名义与实际利率：有什么区别？

名义与实际利率：概述

利率代表借贷成本以及储蓄和投资回报。它们表示为贷款或投资总额的百分比。当他们提供贷款或人们节省和投资时收入的回报时，他们可以是贷款人的总收益。

利率可以用名义或真实表示。名义利率等于实际利率加上预计的通货膨胀率。真正的利率反映了真实的资金成本借款人和贷方或投资者的真实收益率。

名义利率

这名义利率是银行，债务发行人和投资公司宣传的贷款和各种投资的利率。这是陈述的贷方或投资者支付或赚取的利率。因此，如果作为借款人，您以6％的贷款获得了100美元的贷款，则可以预期支付6美元的利息。该利率已被标记为通货膨胀。

名义利率=实际利率 +预计通货膨胀率

短期名义利率由中央银行设定。这些利率是银行和其他机构所收取的其他利率的基础，例如，向消费者和信用卡余额贷款。中央银行可能决定将名义率保持在较低水平，以刺激经济活动。

较低的名义利率鼓励消费者承担更多的债务并增加支出。在此之后大萧条当美国美联储放弃联邦资金利率范围为0％至0.25％。在2008年12月至2015年12月之间，该利率保持在此范围内。

重要的是要了解，要获得真正的短期联邦资金利率，人们将从名义利率中减去通货膨胀率。例如，个人消费支出（PCE）速率是美联储专注于衡量通货膨胀的速率。

通常，这将导致实际的较低的美联储资金利率，这对经济的刺激性比出版的名义率通常是媒体和政府所指的。

期限名义还可以参考贷款中广告或规定的利率，而无需考虑任何费用或复杂的利息。

实际利率

一个实际利率是将通货膨胀率添加到通货膨胀率中的利率，以提供名义利率。简而言之，这种利率提供了对贷方或投资者在通货膨胀率确认后收到的实际收益的见解。当真正的通货膨胀率未知或预期时，这种类型的速率被认为是预测性的。

投资者可以估计实际回报率通过比较一个国库债券产量和a财政通货膨胀保护证券（提示）相同成熟度的产量，该产量估计经济的通货膨胀预期。

您还可以计算与信用或投资产品相关的实际利率。为此，您首先需要名义率以及通货膨胀率的实际或估计率：

实际利率=名义利率 - 预计通货膨胀率

上面的公式来自Fisher效应。由经济学家欧文·费舍尔（Irving Fisher）在1930年代开发的理论是，利率与通货膨胀率的变化直接相关。它表明，随着通货膨胀率的上升，实际利率或贷方和借款人收到的回报率会下降，直到标称与通货膨胀率一起上升为止。

假设一家银行以标称税率为3％的购房者向购房者贷款20万美元。假设通货膨胀率为2％。借款人支付的实际利率为1％。银行获得的实际利率为1％。虽然借贷率可能对购房者来说是可以的，但对于贷方来说可能不会有利可图。

关键差异

名义利率衡量贷款或债务义务的美元价值。这是用于贷款和信用卡合同或政府经济报告中的官方利率。消费者最有可能通过抵押，信用卡付款和其他金融产品与名义利率互动。名义利率始终是积极的，因为它们代表了贷款的利润。

但是，名义利率不能说明通货膨胀损失的价值。为了说明美元的变化价值，经济学家使用实际利率来衡量贷款的实际成本。实际利率是通过将通货膨胀组件添加到名义利率中来计算的。这可能比名义率更复杂，但它们可以更准确地看待经济。实际利率可能为负，尤其是在高通货膨胀时期。

实际与名义利率。
名义利率	实际利率
等于实际利率加通货膨胀	等于名义利率较少的通货膨胀
金融机构宣传的贷款，储蓄帐户和投资的利率	显示了借贷和投资的真实回报的实际成本
鉴于通货膨胀率	如果通货膨胀高于名义率，则可能为负
借款人和贷方通常使用更多	经常被投资者和分析师使用

它如何影响投资者

投资者必须注意名义和实际利率，因为他们对投资的收益可能会大不相同。考虑一个简单的例子，在5％的通货膨胀期间，投资者的名义率为3％。尽管投资者可以声称他们正在产生正收益（从技术上讲，这是他们的收益），但他们所收入的数量少于成本的普遍增加。

这个概念也影响了特定的投资。例如，当国库收益率曲线小于预期的通货膨胀率时，持有提示意味着投资者实际上支付了资金来持有提示投资而不是赚取利息。

在较小程度上，关于通货膨胀绑定的债券（例如I系列键由美国政府发行。这些债券与一段时间内的平均通货膨胀率有关。尽管投资者可以夸耀他们在2022年的通货膨胀率上升期间的收入高达9％，但在考虑通货膨胀时，名义率9％的速度迅速降低至实际收益率不到1％的实际收益率。

实际和名义价格的其他用户

除了对投资者产生影响外，各种用户还使用了实际和名义价格。这些用户可能包括但不限于：

• 借款人和贷方。当个人，企业或政府借入或贷款时，他们使用名义利率来确定利息支付。借款人使用此名义利率来计算他们需要偿还的总金额，而贷方则使用它来确定其利率收入。
• 货币政策制定者。中央银行将名义利率定为影响整体经济的工具。通过调整这些费率，中央银行可以鼓励或阻止借贷和支出，进而影响通货膨胀和经济增长。
• 金融机构。银行和金融机构以名义利率为基础各种金融产品的条款，例如储蓄帐户，存款证和贷款证书。
• 经济分析师。经济学家和财务分析师使用实际费率来准确了解经济趋势。实际利率有助于评估经济健康的健康，投资的吸引力以及政策变化的潜在影响，因为经济学家可能希望跟踪变化而不会产生定价。
• 企业和政府。企业和政府使用实际费率来评估项目的可行性。这种方法确保投资决策是基于实际投资回报率实际上以通货膨胀的影响来计算的。
• 国际公司。比较经济条件时，实际费率至关重要在国家之间。由于通货膨胀率有所不同，因此直接比较名义率可能会产生误导。实际利率为比较经济绩效提供了标准化指标。

真实与名义：其他申请

真实利率和名义利率之间的关系可以阐述为其他经济概念。例如，经济学家可以分析实际商品价格和名义价格的变化。

通过他们的分析，经济学家经常为实际价值分配基线常数。例如，经济学家可以通过在2000年看到给定的利率来分析实际利率。然后，它可以将此基准与此后的每年进行比较。由于分析师正在观察实际率，而不是名义率，因此没有任何通货膨胀的影响。同样的概念可以应用于价格（即2000年的香蕉成本与从那以后每年每年的成本）。可以使用引入材料变量的名义率进行相同的分析。

区分真实和名义率的相同概念也区分了国内生产总值和国内生产总值。名义GDP代表给定时间的实际价格，而GDP反映并调整了这些价格，以创建更具比较的基线来监视真实的非通货膨胀增长。

特殊考虑

尽管上面突出了名义利率和实际利率之间的一些主要差异，但我们在下面有一些其他考虑因素。

金钱成本与购买力

名义利率和实际利率之间的关键区别之一是，您支付了多少借款与购买力。

实际利率使储户，投资者和借款人洞悉其购买力通过允许他们将实际利率与通货膨胀率进行比较。他们提供了从投资或储蓄帐户中赚取多少收入的想法。然后，他们可以将实际利率与通货膨胀率进行比较。当通货膨胀率很高时，它会降低投资者的购买力。在低通货膨胀期间，购买力增加。

另一方面，名义价格表明了市场的情绪或状况，经济状况以及货币总价。当经济健康时，名义率往往高于经济困扰时期。当他们更高时，人们为借的钱付出了更多。

请记住，名义利率等于实际利率加上预期的通货膨胀率。毕竟，银行希望获利。因此，他们必须在宣传其价格时考虑到它。所以贷方当通货膨胀率为2％（预计将上升）时，希望赚取6％的利息可能会导致其名义率更高的通货膨胀水平。

负率

实际利率可能最终负地区当从名义率中减去大量通货膨胀率时，并不那么高。因此，如果您的储蓄帐户支付的名义利率为1％，但通货膨胀率徘徊在2％左右，您的实际收益率为-1％。

名义率不能表示为负数。在带有负利率的帐户中省钱的人实际上是在支付银行以持有资金。同样，向客户收取负利率的银行必须支付其贷款借款人。

底线

了解名义利率和实际利率之间的差异很有用，因为他们可以将其购买力和借贷的真实成本告知消费者。例如，名义利率表示我们要支付的贷款费用，但是实际利率可以帮助我们确定贷款是否对我们的预算太昂贵。

就购买力而言，除非通货膨胀率更高，否则实际利率始终是好的。通货膨胀率降低了我们从实际利率中获得的收入。