目標日期與指數基金：一個更好嗎？

在長期投資方面，有兩個選擇經常引起人們的關注：目標日期基金和指數資金。兩者都有他們的美德，但是哪一種適合您？

目標日期基金旨在隨著時間的推移而改變其資產，以適應退休或其他事件方法，以適應更保守，風險較小的投資。這些資金為退休投資提供了多元化的動力方法，使它們對那些更喜歡“設定並忘記它”的人有吸引力。同時，指數基金是被動管理的共同基金或交易所交易基金（ETF），這些基金（ETF）跟踪特定的市場指數，例如標準普爾500標準普爾500。它們使您可以廣泛接觸市場和較低的成本。

兩者都很受歡迎。現在，被動指數基金在美國擁有的資產比積極管理的同行。目標日期基金是一條經常選擇的投資途徑，其中一項2022年投資公司研究所分析報告說，401（k）s參與者投資於目標日期基金的百分比從2007年的大約25％增加到2020年代初的幾乎60％。

在本文中，我們將深入研究兩者之間的關鍵差異，探索每個人的利弊，並在選擇最適合您的目標和風險承受能力的道路時要考慮哪些因素。

指數與目標日期資金

指數資金

指數資金旨在跟踪特定市場指數的性能，例如標準普爾500指數或納斯達克綜合指數。這些資金旨在通過持有一個來複製基礎指數的回報證券籃這與索引的組成和加權非常匹配。

例如，標準普爾500指數基金將投資組成標準普爾500指數的股票，每股股票根據其市值加權。通過這樣做，該基金跟踪指數中股票的績效。

指數資金遵循被動投資策略，這意味著基金經理不會在市場上積極選擇個人證券或時間交易。取而代之的是，他們專注於維護密切跟踪目標索引的投資組合。結果是，管理越少，您通常支付的費用就越少。

雖然指數資金旨在密切跟踪其目標指數，但由於籌款費用，績效可能會略有偏差，跟踪錯誤，以及現金流的時間。但是，這些差異通常是最小的，而指數基金的回報非常接近其基礎索引。您還可以選擇根據資產，趨勢，主題，部門等的資金來鏡像variousf指數資金，等等。

指數資金的優勢

廣泛的市場敞口：指數基金可為您提供單一投資工具中廣泛的證券。

低成本：指數基金的費用比積極管理的資金較低，因為它們的營業額較低，運營成本較少。2022年的平均被動管理指數基金的費用為0.05，而積極管理的共同基金為0.44。

簡單：指數基金是一種直接，被動的投資方法，消除了選擇個別證券的需求。

指數資金的缺點

缺乏靈活性：索引資金旨在跟踪特定的指數，並且沒有靈活性來適應不斷變化的市場狀況。當這種情況發生時，指數基金將及其目標指數下降。

超越性能有限：由於指數資金跟踪其目標指數的性能，因此他們通常不會擊敗市場，尤其是因為最受歡迎的指數在很大程度上代表了該市場。

如何投資指數資金

指數基金既可以作為共同基金和ETF，從而為投資者提供了靈活性的投資方式。共同基金指數基金可以直接從基金公司或經紀帳戶購買，而在整個交易日，可以在證券交易所購買和出售指數ETF。

選擇指數基金時，請考慮基金的目標指數，費用比率，跟踪錯誤和性能歷史。評估指數基金如何適合您的整體投資策略和風險承受能力也很重要。

目標日期資金

目標日期資金旨在簡化退休投資。這些資金隨著時間的推移會自動調整其資產分配，隨著目標退休日期的臨近，變得更加保守。他們還指導著特定的退休年，例如2030年，2040年或2050年。

當您投資目標日期基金時，您會選擇最接近預期退休年的目標日期的基金。這基金經理然後，根據直到目標日期的時間來構建分配的股票，債券和其他資產的多元化投資組合。

隨著該日期的臨近，該基金通常會減少其對股票的影響，並增加其在債券和其他低風險資產中的持股。這種漸進的轉變，稱為基金的滑行路徑，有助於確保您的風險符合您近退休時不斷變化的需求。

目標日期的優勢

多樣化：目標日期基金通常投資於資產類別的組合，在單個投資工具中提供廣泛的多樣化。

專業管理：基金經理在基金的目標日期和風險概況的指導下處理和重新平衡投資組合中資產的組合。

簡單：目標日期基金無需您手動隨著時間的推移調整資產分配的需求。

目標日期資金的缺點

較高的費用：目標日期基金的費用比指數基金更高，因為參與資產分配的積極管理。

缺乏定制：您將對特定股份的控制有限資產分配目標日期基金可能與其個人投資偏好完全不符。

萬能的方法：目標日期基金遵循基於目標退休日期的預設滑行路徑，這可能不適合每個投資者的個人風險承受能力和投資目標。

如何投資目標日期資金

目標日期基金可通過大多數雇主贊助的退休計劃（例如401（k）。他們可能會帶來您雇主的匹配資金。目標日期基金也可以直接從共同基金公司或提供共同基金的經紀帳戶購買。

近年來，像iShares這樣的少數資產經理引入了目標日期ETF。這些資金將目標日期基金的自動資產分配與ETF的低費用和類似股份交易的能力相結合。但是，目標日期ETF仍然相對較新。他們的資產可能低於管理和交易量，從而影響了他們的流動性（您快速交易它們的能力）。

大多數目標日期基金仍然是共同基金的結構，尤其是通過雇主贊助的退休計劃提供的基金。

選擇目標日期基金時，請考慮基金的滑行路徑，基本持股，基金經理的績效歷史和費用。當然，確保目標日期與您的預期退休時間表一致，並且風險承受能力是必不可少的。

在目標日期和指數基金之間選擇時需要考慮的因素

以下是傾向於選擇目標日期基金的偏好和方案：

• 您喜歡簡單：如果您希望採用放手的方式進行投資，並且想要一個簡單的，多合一的解決方案來進行退休計劃，那麼目標日期資金可能值得。
• 您不想隨著時間的推移調整投資組合的這一部分：如果您希望您的投資組合隨著時間的推移而無需手動重新平衡而自動調整其資產分配，則目標日期資金可以提供這種便利性。
• 您即將退休：如果退休接近（例如，在10到15年之內），目標日期基金可以通過逐漸轉移到更多的方式來減少投資組合的風險敞口保守的資產隨著您的退休越來越近。
• 您有一個由雇主贊助的退休計劃：如果您的雇主贊助的退休計劃（例如401（k））提供目標日期基金，則可以方便且易於訪問的退休投資選擇。

以下是可能意味著指數基金更合適的偏好和方案：

• 您對費用的成本意識：如果您更喜歡低成本的投資並希望最大程度地減少支出，那麼指數基金的費用比積極管理的資金（包括大多數目標日期基金）的費用較低，儘管這些資金的費用也隨著時間的推移而下降。
• 您的時間更長：如果您在退休之前有20年或更長時間，則指數基金可以提供廣泛的市場敞口和長期增長的潛力，因為您有更多時間來消除短期市場波動。也就是說，如果您在時間範圍的早期投資，目標日期基金將在您的時間範圍的早期擁有更高的資產。
• 您想自定義投資組合：如果您要更改資產分配，以創建包括指數基金並最適合您的風險承受能力和投資目標的投資組合組合，那麼這些資金可能對您有利。
• 您重視透明度：如果您重視知道自己投資的內容，則指數資金將與您選擇投入資金的市場指數相匹配。
• 您正在通過應稅帳戶進行投資：如果您要投資於應納稅帳戶（即，而不是稅收優惠的退休帳戶），則指數資金可能比積極管理的資金更高，因為它們的營業額較低和資本收益降低。

這些是一般準則，您的最佳選擇將取決於您的財務狀況，風險承受能力和投資目標。與財務顧問進行諮詢可以幫助您確定最佳投資策略。

底線

指數和目標日期基金之間的選擇取決於您的投資目標，風險承受能力以及您與投資組合所需的參與水平。指數基金對於廣泛的市場敞口很簡單，而目標日期基金則提供了一種更加動手的方法，隨著年份的發展，自動調整資產分配。這兩種選擇都有其優點，而決定最終取決於與您的財務目標和投資風格最吻合的。