外匯：識別趨勢和範圍內的貨幣

總體外匯市場一般趨勢超過整體股市。為什麼？這股票市場這實際上是許多單個股票的市場，受特定公司的微動態管轄。這外匯市場另一方面，由宏觀經濟有時可能需要數年才能發揮作用的趨勢。

這些趨勢最好通過主要對和商品阻止貨幣。在這裡，我們看一下這些趨勢，研究它們發生在哪里和原因。然後，我們還研究了哪種類型的對提供了最佳的機會範圍界交易。

主要貨幣對

外匯中只有四個主要的貨幣對，這使得跟隨市場變得很容易。他們是：

• 歐元/美元 - 歐元/美元
• USD / JPY-美元 /日元日元
• 英鎊 /美元 - 英鎊 /美元
• USD / CHF-美元 /瑞士法郎

為什麼美國，為什麼歐洲聯盟，，，，和日本會有最活躍和世界上的液態貨幣，​​但是為什麼英國呢？畢竟，截至2020年，印度有一個更大的GDP（英國為2.6.5萬億美元，比2.63萬億美元），而俄羅斯的GDP（1.57萬億美元）和巴西的GDP（2.05萬億美元）幾乎與英國的總經濟生產相匹配。

適用於大部分外匯市場的解釋是傳統。英國是世界上第一個發展複雜的經濟資本市場有一次是英鎊，而不是美元儲備貨幣。由於這一遺產和倫敦作為全球外匯交易中心的首要地位，磅仍然被認為是主要貨幣世界。

另一方面，由於瑞士著名的中立和財政審慎，瑞士法郎在四個專業中佔有一席之地。瑞士法郎曾經有40％得到黃金的支持，但對於外匯市場中的許多商人來說，它仍然被稱為“液態黃金”。在動盪或經濟時期停滯，交易者將瑞士法郎作為避風港貨幣轉向瑞士法郎。

最大的主要一對 - 實際上是最單一的液體金融工具在世界上 - 是歐元/美元。這對每天交易近1萬億美元名義價值，從東京到倫敦和紐約，每週五天，每天24小時。兩種貨幣代表了世界上兩個最大的經濟實體：美國年GDP 21.43萬億美元和歐元區GDP約為1333.354億美元。

雖然我們經濟成長遠比歐元區的歐元區要好得多（美國為3.1％，而歐元區為1.6％），歐元區經濟產生淨貿易盈餘，而美國運行慢性貿易赤字。歐元區的出色平衡表位置以及歐元區經濟的巨大規模，使歐元成為美元的替代儲備貨幣。因此，很多中央銀行- 包括俄羅斯，巴西和韓國 - 將他們的一些儲備多樣化為歐元。顯然，這多樣化流程已經花了一些時間，就像影響外匯市場的許多事件或變化一樣。這就是為什麼成功的關鍵屬性之一趨勢交易在外匯是長期前景。

觀察長期的重要性

要了解這種長期前景的重要性，請查看以下數字，這兩者都使用了三個簡單移動平均水平（三-SMA）過濾器。

三SMA過濾器是衡量的好方法趨勢的強度。該過濾器的基本前提是，如果短期趨勢（7天SMA），中期趨勢（20天SMA）和長期趨勢（65天SMA）都朝一個方向排列，那麼趨勢就很強。

一些交易者可能想知道為什麼我們使用65 SMA。真實的答案是，我們從期貨約翰·卡特（John Carter）挑選了這個想法商和教育工作者，因為這是他使用的價值觀。但是，三SMA過濾器的重要性並不在於特定的SMA值，而是在SMA提供的短期，中間和長期價格趨勢的相互作用中。只要您使用合理代理對於這些趨勢中的每一個，三SMA過濾器將提供有價值的分析。

從兩個不同的時間角度來看歐元/美元，我們可以看到趨勢信號的不同。圖1顯示了2005年3月，4月和5月的幾個月的每日價格行動，顯示出波濤洶湧的移動，並具有清晰的看跌偏見。但是，圖2列出了2003年，2004年和2005年所有的每週數據，並描繪了一個截然不同的圖片。根據圖2，儘管在此過程中進行了一些非常明顯的校正，但EUR/USD仍處於明顯的上升趨勢。

沃倫·巴菲特這位著名的投資者以長期趨勢交易而聞名，他因堅持他的巨大歐元/美元職位而受到嚴厲批評，這在此過程中遭受了一些損失。但是，看看圖2中的構成，為什麼巴菲特可能會笑得更清楚。

商品阻止貨幣

三個最液體商品貨幣在外匯市場中是USD/CAD，，，，aud/usd， 和NZD / USD。加拿大美元被親切地稱為“ loonie”，澳元為“澳大利亞”，而新西蘭美元則為“奇異”。這三個國家是大宗商品的巨大出口商，並且往往趨向於對每個主要出口商品的需求一致。

例如，查看圖3，該圖3顯示了加拿大美元與價格之間的關係原油。加拿大是美國最大的石油出口國，加拿大將近10％的GDP包括能源勘探行業。 USD/CAD成型交易，因此加拿大美元的實力在兩人中造成了下降趨勢。

儘管澳大利亞沒有太多的石油儲量，但該國是非常豐富的來源貴金屬是世界上黃金的第二大出口商。在圖4中，我們可以看到澳元和黃金之間的關係。

十字架最適合範圍

與專業和商品阻止貨幣相比，這兩者都為交易者提供了最強大，最長的趨勢機會，貨幣交叉提出最佳範圍界交易。在外匯中，十字架定義為沒有美元作為配對的一部分的貨幣對。歐元/瑞士法郎就是這樣一個十字架，眾所周知，它也許是交易的最佳範圍。當然，原因之一是，增長率瑞士和歐盟。這兩個地區都有當前賬戶盈餘，並遵守財政保守的政策。

一範圍交易者的策略是為了確定這對范圍的參數，將這些參數除以中間線，然後在中值下方購買並在其上方銷售。該範圍的參數取決於價格在給定時期內波動之間波動的高低。例如，在2004年5月至2005年4月之間的範圍交易者中，Range Traders可以將1.5550定為頂部，為1.5050，為範圍的底部，中位線路線的1.5300線路劃分了買賣區。 （見下文）。

請記住，範圍交易者對方向不可知。他們只是想相對賣出超買條件並相對購買超賣狀況。

跨貨幣對范圍有限的戰略非常有吸引力，因為它們代表了來自文化和經濟上類似國家的貨幣對；因此，這些貨幣之間的不平衡通常會恢復到平衡。例如，很難理解，瑞士會陷入蕭條，而歐洲其他地區也會欣喜若狂。

同樣的趨勢平衡但是，對於類似性質的股票不能說。很容易想像，例如，通用汽車如何提出破產即使福特和克萊斯勒繼續開展業務。由於貨幣代表宏觀經濟力量，因此它們不像單個公司庫存那樣容易受到微觀級別的風險。因此，貨幣在範圍貿易方面更安全。

然而，所有風險都存在猜測，交易者絕不應該在沒有停止損失的情況下進行交易。一個合理的策略是在一半的一半施加停止振幅總範圍。如果我們在圖5中定義的歐元/CHF範圍，則停止位於高高高的250個點，低於低點的250個。換句話說，如果這對達到1.5800或1.4800，則交易者應該阻止自己退出交易，因為該範圍很可能會被打破。

利率 - 難題的最後一部分

雖然Eur/CHF一年中相對較小的範圍為500個PIP（圖5中）英鎊/jpy的範圍要大得多，在1800個pips中 - 在圖6中展示。利率是有差異的原因。

這利率差異兩個國家之間影響交易範圍他們的貨幣對。在圖5所示的時期，瑞士的利率為75基點（BPS）和歐元區率為200個基點，只有125個基點的差異。但是，在圖6所示的時期中，英國的利率為475個基士，而日本則為。放氣- 利率為0 bps，在兩國之間的差異高達475 bps。這經驗法則在外匯中，利率差異越大，對差異越多。

為了進一步證明交易範圍和利率之間的關係，以下是各種十字架的表，其利率差異和最大值pip從2004年5月到2005年5月，從高到低點的運動。

貨幣對	中央銀行利率 （在基點中）	利率傳播（以基點為單位）	12個月貿易範圍（在PIP中）
aud/jpy	aud -550 / jpy -0	550	1000
GBP/JPY	GBP -475 / jpy -0	475	1600
GBP/CHF	GBP -475 / CHF -75	400	1950年
歐/英鎊	EUR- 200 / GBP -475	275	550
EUR/JPY	EUR- 200 / JPY -0	200	1150
EUR/CHF	EUR- 200 / CHF -75	125	603
CHF/JPY	CHF -75 / JPY -0	75	650

雖然關係並不完美，但肯定是很重要的。請注意，與較大的利率分利之間通常在較大的範圍內交易。因此，考慮範圍交易策略在外匯，交易者必須敏銳地意識到速率差異並調整揮發性因此。不考慮利率差異可能會將潛在的有利可圖的範圍思想變成失去的命題。

外匯市場非常靈活，可以滿足趨勢和範圍交易者，但是與任何企業的成功一樣，適當的知識是關鍵。