了解概念價值及其運作方式

什麼是概念價值？

名義價值是衍生品交易者經常使用的術語，以指合同中基礎資產的總價值。它可以是職位的總價值，職位控制的價值或合同中約定的金額。簡而言之，用來確定金融資產付款的面值。在描述期權，期貨，遠期和貨幣市場中的衍生合同時使用此術語。

了解名義價值

名義價值是金融工具中位置的面部或總價值，例如衍生物貿易。它有助於區分交易的總價值與市場價值或進行交易的成本。

兩者之間有一個明顯的區別：概念價值是該職位的總價值，而市場價值是可以在市場上買賣或出售該頭寸的價格。

計算名義值

名義值可以計算如下：

$\ begin {Aligned}＆\ text {nv} = \ text {cs} \ times \ text { size}} \\＆\ text {up} = \ text {基礎價格} \ end {aligned}$​NV=CS×向上在哪裡：NV=名義價值CS=合同規模向上=基礎價格​

衍生合同的名義價值遠高於由於槓桿的市場價值（使用借入的錢）。槓桿作用允許某人使用少量資金來理論上控制更大的數量。可以通過將名義值除以市場價值來計算所使用的槓桿量。

$\ begin {Aligned}＆\ text {l} = \ text {nv} \ div \ text {mv} \\＆\ textbf {where：}} \\＆\ text {l} = \ text {l} = \ text {loverage} value} \\＆\ text {mv} = \ text {market value} \ end {aligned}$​l=NV÷MV在哪裡：l=槓桿作用NV=名義價值MV=市場價值​
名義價值在評估中是不可或缺的投資組合風險，在確定對沖比率以抵消這種風險時，這可能非常有用。例如，假設一家基金在美國股票市場上擁有100萬美元的售價，而基金經理希望使用E-MINI S＆P 500期貨合約來抵消這種風險。他們必須將大約同等數量的標準普爾500期貨合約出售給樹籬他們的市場風險風險。如果每個E-MINI S＆P 500期貨合約的名義價值為$ 140,000，則市場價值為10,000美元。

$\ begin {Aligned}＆\ text {hr} = \ text {cer} \ div \ text {nvrua} \\＆\ text {hr} = \ $ 1,000,000 \ $ 1,000,000 \ $ 140,000 = \ $ 140,000 = 7.14 \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \＆\ textbf {where：} where：} {比率} \\＆\ text {cer} = \ text {現金曝光風險} \\＆\ text {nvrua} = \ text {相關基礎資產的名稱值}$​人力資源=CER÷NVRUA人力資源=$ 1，，，，000，，，，000÷$ 140，，，，000=7.14在哪裡：人力資源=對沖比率CER=現金暴露風險NVRUA=相關基礎資產的名義價值​

因此，基金經理將出售大約7份E Mini S＆P 500合同，以有效地對沖他們的長的現金狀況針對市場風險。市場價值將為70,000美元。

掉期，期權和外幣的用途

儘管名義價值可以用於期貨和股票（股票位置的總價值）以上述方式，名義價值也適用於利率掉期，總退貨掉期，股票期權和外幣衍生品。

掉期

在利率掉期，名義值是交換利率支付的指定價值。利率掉期的名義價值用於提出興趣應得。通常，這些類型的合同的名義價值是在合同生活期間固定的。

總退貨掉期涉及一方支付浮動費用或固定費率的政黨乘以名義價值數量，加上名義價值的減少。這是由另一方換成付款的欣賞名義價值。

權益選項

一個名義價值選項指選項控制的值。例如，美國廣播公司（ABC）以20美元的價格交易，特定的ABC電話期權的價格為$ 1.50。一個權益期權控制100個基礎股份。交易員以$ 1.50×100 = $ 150的價格購買該期權。

該期權的名義值為$ 20×100 = $ 2,000。購買庫存期權合同可能會以150美元的價格為交易員控制超過100股股票，而如果他們以2,000美元的價格購買了股票。

外幣兌換和外幣衍生品

外匯（FX）衍生物，喜歡前鋒和選項，具有兩個潛在的名義值。但是，對於典型非處方（OTC）FX導數的交易，名義價值將與貨幣對的共同引用公約（一級貨幣/二級貨幣）一致。

例如，如果交易以英鎊/美元（GBP為主要貨幣），則通常是£10,000,000的金額，通常是交易的名義金額。但是，如果交易以美元/JPY為單位，則使用美元作為主要貨幣的名義價值為10,000,000美元。如果交易在AUD/NZD中，則名義金額將在AUD中，依此類推。

根據情況，啟動對手可以試圖將二級貨幣用作名義金額。例如，一位美國基金經理希望以英鎊的價格購買價值1000萬美元的英國股票，當時英鎊/美元目前的交易價格為1.3000。在這種情況下，名義金額為1000萬美元，即76.92億英鎊。對於兩個交易對手進行交易時，這主要是方便的問題。

名義價值的示例

相反，他們只需要支付一個稱為的金額初始保證金（市場價值），通常是名義數量的一小部分。所使用的槓桿將是將合同價格除以的名義金額。如果一份合同的價格（初始保證金）為10,000美元，則交易者能夠使用（140,000÷10,000）14倍槓桿。

底線

名義價值或面值是一個基礎資產的價值衍生物貿易。因此，如果投資者試圖通過期權對沖ABC股票的長期位置，則他們可能希望購買以防止下行運動的看法。看跌期權的金額將基於投資者尋求對沖的股票的名義價值。

概念價值在完全對沖的情況下保持不變，而市場價值則受到市場發展的影響，沒有下行保護就像上面的情況一樣。名義價值是衡量投資的基準，並且可以部署任何樹籬以保護基礎投資。