VWINX：Vanguard Wellesley收入基金概述

Vanguard Wellesley收入基金（VWINX）是對惠靈頓管理公司的先鋒收購的持有。該共同基金旨在提供收入的長期增長和當前收入的高度和可持續水平，以及適度的長期資本增值。韋爾斯利收入基金成立於1970年，已成為最成功的人之一收入- 面向平衡的資金對於保守投資者。

韋爾斯利收入基金投資者股票的最低投資為3,000美元，費用比率該類別的0.23％被認為很低。該基金的原理機構版本也存在Vanguard Wellesley收入基金海軍上將股票（VWIAX），這需要至少50,000美元，但還需要較低的費用比率。

在本文中，我們提供了該基金的概述，以及幾個基金的重點，以幫助您確定Vwinx是否是增加投資組合的合適投資。

投資目標

該基金的整體投資目標是尋求一致的總回報由債券，股息和謙虛的當前收入組成資本增值。

儘管韋爾斯利收入基金被歸類為收入基金，它利用更平衡的方法來實現其收入目標。平衡的資金通常向股票提供60％的分配，但Vwinx的獨特之處在於，它僅分配了三分之一的股票，大約三分之二的債券。由於其專注於債券，該基金最適合那些尋找投資組合收入的投資者而且只有適中的資本收益；例如，在接近退休的人中。

該基金對股票的較小權重集中在提供高於平均水平的公司上股息產量或增加股息。這往往提供比非注重收入的平衡資金更高的季度收入分配（目前提供2.03％的落後12個月的收益率），並且適用於中期到長期持有人。

在其固定收益投資中，Vwinx將其資產的大約60％至65％的投資用於投資級，固定收益證券，以產生合理的當前收入水平。這些財產包括投資級公司債券，美國國債和政府機構債券以及抵押支持證券（MBS）。

投資組合管理

投資組合管理團隊由Loren L. Moran和Matthew C. Hand領導。兩者都是Vanguard子公司惠靈頓管理層的高級董事總經理。

莫蘭（Moran）特許財務分析師（CFA）指定自2017年以來一直負責管理該基金的債券部分。自2006年以來，她一直從事投資管理。莫蘭（Moran）從喬治敦大學（Georgetown University）完成了本科學位。

Hand也是CFA，擁有賓夕法尼亞大學的理學學士學位。自2021年以來，他一直是該基金股權諮詢團隊的一部分。他的投資管理生涯可以追溯到2004年。

投資組合

這筆497.7億美元的基金采用了一種平衡的方法，該方法強調了固定收益證券，最多三分之二的投資於投資級公司債券和美國政府債券。另一部分投資大帽子，股息支付股票。

截至2024年6月，該基金的投資組合包括37％的股票，61.94％的債券和0.72％的現金。它擁有71藍片股平均有1200多個個人債券位置期間10。4年，產量到成熟度5.3％。

vwinx 10最大的股份

儘管該基金僅對股票加權約三分之一，但股票占據了投資組合的最高權重。這是因為雖然基金持有十二百多個債券頭寸，但它僅在數十個單獨的股票中佔有一席之地。這些股票中的每一個都是股息付款藍芯片公司，各個行業。

截至2024年3月31日
保持	文件夾 ％
JP Morgan Chase	1.85
默克公司	1.53
conocophillips	1.13
EOG資源	1.12
約翰遜和約翰遜	1.11
輝瑞	1.09
思科系統	0.92
Broadcom	0.83
菲利普·莫里斯國際	0.79
大都會人壽	0.78

投資績效

產生收入的平衡方法對投資者來說非常有效。自成立以來，該基金的平均年收益率將近10％。更重要的是，該基金始終證明了其限制其下跌的能力，同時超過了其基準。例如，在2008年的股市崩潰中，它僅下降了10％，遠低於其類別，遠低於僅股票資金。

截至2024年7月，該基金平均有3年的稅前稅前年度回報在過去五年中的0.82％，4.20％，在10年內為5.00％，這是一貫從投資基金研究公司獲得的四星級或五星級的股份。晨星。

優勢

與許多Vanguard共同基金一樣，Vwinx的主要優勢之一是其管理費相對較低。也就是說，有最低的投資要求可以阻止某些零售投資者。該基金是高度收益的，並投資於高質量證券，但是一種以收入為中心的平衡基金，其對債券的權重遠遠超過了大多數同行。

缺點

要注意的一件事是，vwinx有一年一度的周轉率在53％的人中，這意味著該基金每年都會改變一半以上的持股費用。這意味著，可能會有更大的可能性基金持有人會暴露於可能損害一流收益的應稅事件中。

底線

韋爾斯利收入基金可以被視為保守投資者的核心持有量，以尋求穩固的收入流以及一些資本增值。該基金提供有限的上升潛力揮發性。對於中等或激進的投資者來說，這也可能是一個很好的衛星持有一致的性能。該基金並非沒有風險，因為其大量債券的暴露可能會對增加利率。