10個簡單步驟的盡職調查

盡職調查是對產品或潛在投資（例如股票）的調查，以確認所有事實。它可以包括查看所有財務記錄和過去的公司績效以及其他被認為材料的東西。表演盡職調查潛在的股票投資是自願的，但建議個人投資者。

這些步驟是組織的，因此您將建立在每片新信息中以前學到的知識。

步驟1：公司資本化

第一步是形成您正在研究的公司的心理圖片或圖表。您想看看公司的市值這通過計算其流通股的總市值來向您顯示公司有多大的看法。

市值大量說明了股票的可能性波動，所有權的寬廣以及公司最終市場的潛在規模。大型和大型股公司公司往往具有更穩定的收入來源，而波動率較小。中型股和小型公司可能只能為市場的單一領域提供服務，並且其股價和收益可能會有更多的波動。

在此步驟中，您不會在盡職調查中對股票做出任何判斷。您應該將精力集中在累積信息上，這將為一切付出奠定基礎。當您開始研究收入和利潤數據時，您收集的有關公司市值的信息將為您提供一些視角。

您還應該確認股票交易的證券交易所。他們是在紐約證券交易所，納斯達克股票還是櫃檯上的美國？還是他們美國存放收據還有另一個在外匯上的上市？美國存款收據通常會在股票清單的報告標題中寫下“ ADR”的字母“ ADR”。

與市值一起，此信息應有助於回答基本問題，例如您是否可以擁有當前投資帳戶中的股票。

步驟2：收入，保證金趨勢

當您開始研究與所研究公司有關的財務號碼時，最好從收入，利潤和利潤率趨勢開始。查找過去兩年的收入和淨收入趨勢金融新聞網站這使您可以使用公司名稱或股票符號輕鬆搜索詳細的公司信息。

這些站點提供的歷史圖表顯示了公司的價格隨著時間的流逝。他們還會給你價格對（p/s）比率和市盈率（P/E）比率。查看兩組數字的最新趨勢。請注意，生長是斷斷續續的還是一致的，或者是否有任何主要波動，例如一年在這兩個方向上超過50％。

您還應該審查利潤率看看它們通常會上升，跌倒還是保持不變。您可以通過直接訪問公司的網站並蒐索其投資者關係部分以查找有關利潤率的特定信息財務報表。

步驟3：競爭對手和行業

現在是時候調整其在其中運營的行業及其競爭的行業了。比較兩個或三個競爭對手的邊緣。每個公司都部分定義了。您也許可以通過查看公司業務每一行的主要競爭對手（如果有多個）中的主要競爭對手來確定其產品對產品的最大程度。

您可以在大多數主要股票研究網站上找到有關公司競爭對手的信息。通常，您會找到公司競爭對手的股票符號，以及與您正在研究的公司及其競爭對手的某些指標的直接比較。

如果您仍然不確定公司的方式，請在繼續前進之前填補這裡的任何空白商業模式作品。有時，僅閱讀有關競爭對手的信息可能會幫助您了解目標公司的工作。

步驟4：估值倍數

現在是時候到達對股票進行盡職調查的努力了。您將要查看價格/收入與增長率（PEG）比率對於您正在研究的公司及其競爭對手。記下公司與其競爭對手之間的估值差異。

P/E比率可以構成查看估值的初始基礎。即使在最穩定的公司中，收入也可以而且將有一定的波動性，但是基於落後的收入或當前的估計是一個碼數，可以立即與廣泛的市場倍數或直接競爭者進行比較。

如果公司是一家公司，您可能會開始了解增長股票“與a”價值庫存“在這一點上。您還應該對公司的有利可圖有一種一般的認識。通常，檢查價值幾年的淨收益數字，以確保最新的收益數字以及用於計算P/E的最新收入數字，而不是通過大量的一次性調整或收費來拋棄。

應與價格對（P/B）比率， 這企業多重，以及價格對或收入比率。這些倍數突出了公司的債務，年收入和資產負債表的估值。這些價值的範圍因行業而異，因此審查某些競爭對手或同行的相同數字是關鍵的一步。

PEG比率考慮到對未來收益增長的期望以及與當前收益多重的期望。

步驟5：管理和所有權

您需要回答有關公司管理和所有權的一些關鍵問題。該公司是否仍由其創始人經營，或者擁有管理層，並且董事會在許多新面孔上盤旋？該公司的年齡在這裡是一個很大的因素，因為年輕的公司往往會有更多的創始成員仍然存在。

查看高級管理人員的合併BIOS，以了解他們擁有什麼樣的廣泛體驗。您可以在公司的網站或其其網站上找到此信息證券交易委員會（SEC）備案。

查看創始人和經理是否持有的股份比例是否很高？漂浮由機構持有。機構所有權百分比表明該公司獲得了多少分析師以及影響貿易量的因素。將高級管理人員的個人所有權視為一個潛在的危險信號。當經營公司的人股權股份時，股東往往會得到最好的服務。

步驟6：資產負考

查看您公司的合併資產負債表查看資產和負債的總體水平。特別關注現金水平以及支付短期負債以及公司持有的長期債務金額。很多債務不一定是一件壞事。這比其他任何事情都取決於公司的業務模式。

一些公司和行業整體非常資本密集型。其他人則需要的是員工，設備和新穎的想法的基礎知識。看債務股權比率看看公司有多少正股權。然後，您可以將其與競爭對手的債務股權比率進行比較，以使該指標置於更好的視角。

嘗試確定總資產，總負債和股東權益的“最高”資產負債表數字從一年到下一年都有很大的變化。閱讀財務報表伴隨的腳註以及管理層在季度/年度報告中的討論可能會闡明情況。該公司可能正在為新產品發布準備，積累留存收益或只是在寶貴的資本資源上掙扎。

在審查了最近的利潤趨勢之後，您所看到的應該開始具有更深層次的觀點。

步驟7：股價歷史記錄

您需要確定所有類別的股票在這一點上已經進行了多長時間，以及短期和長期價格變動。股票價格是否波動，波動或平穩而穩定？這概述了該股票的普通所有者所看到的利潤經驗，它可能會影響未來的股票發展。不斷波動的股票往往有短期股東，這可能會為某些投資者增加額外的風險因素。

步驟8：股票期權和稀釋

現在您必須深入研究10-Q和10-k報告。鑑於一系列未來的股票價格，需要季度SEC備案以顯示所有未償還的股票期權以及轉換期望。

使用此信息來幫助了解在不同的價格情景下股票計數如何變化。股票期權可能是保留員工的強大動力，但要當心諸如重新發行“水下”選項或對非法慣例等非法慣例進行的任何正式調查之類的陰暗做法。

步驟9：期望

此盡職調查步驟需要一些額外的挖掘。您需要找出未來兩到三年的共識收入和利潤估計。研究影響行業的長期趨勢以及有關合作夥伴關係的特定於公司的細節，合資企業， 和智慧財產。檢查新產品和服務。

關於產品或服務的新聞可能最初對您的股票感興趣。現在是時候在迄今為止積累的一切的幫助下更全面地檢查它了。

確保您了解整個行業風險和公司特定風險。是否有出色的法律或法規事務？管理層是否會導致公司收入增加的決策？公司環保嗎？它可能會帶來什麼樣的長期風險，或者不接受綠色倡議？

投資者應始終保持健康的魔鬼的擁護者心態，描繪出最壞的情況及其對股票的潛在結果。

底線

在完成這些步驟後，您應該能夠評估公司未來的利潤潛力以及股票如何適合您的投資組合或投資策略。您將不可避免地會有一些需要進一步研究的具體細節。遵循這些準則應使您免於缺少對您決定至關重要的事情。

資深投資者將把更多的投資想法投入到垃圾箱中，而不是繼續進行進一步審查，因此永遠不要害怕重新開始一個新的想法和另一家公司。有成千上萬的公司可供選擇。

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