量化基金：定義，他們的工作方式，績效和風險

什麼是量子基金？

量子基金是投資基金根據通過數值數據彙編的數字數據選擇其證券定量分析。這些資金被認為是非傳統和被動的。它們是由使用軟件程序來確定投資的定制模型構建的。

量化基金的支持者認為，使用投入和計算機計劃選擇投資有助於資助公司削減與人類管理相關的風險和損失基金經理。

量子基金的工作原理

量化基金依靠算法或系統編程投資策略。因此，他們不利用人類經理的經驗，判斷或意見來做出投資決策。他們使用定量分析而不是基本分析這就是為什麼它們也稱為定量資金的原因。它們不僅可以成為資產經理支持的眾多投資產品之一，而且還可能是專業投資經理中心管理重點的一部分。

更廣泛地獲取更廣泛的市場數據助長了量化基金的增長，更不用說圍繞使用的解決方案越來越多大數據。發展金融技術自動化周圍的創新越來越大大擴大了量子基金經理可以使用的數據集，從而為他們提供了更強大的數據提要，以更廣泛地分析場景和時間範圍。

大的資產經理隨著基金經理努力擊敗市場，希望增加他們對定量策略的投資基準隨著時間的推移。較小對沖基金經理還匯集了投資市場中的量化總基金產品。總體而言，量化基金經理尋求具有認可的學位的才華橫溢的人，並且在數學和編程方面具有高度技術經驗。

定量基金績效

定量基金編程和定量算法具有數千種交易信號他們可以依靠，從經濟數據點到趨勢全球資產值和實時公司新聞。量化基金還以使用高級軟件程序開發的專有算法圍繞動量，質量，價值和財務實力建立復雜的模型而聞名。

由於它們多年來產生的回報，量化基金吸引了大量的利息和投資。但是，根據一份報告機構投資者，他們去過了表現不佳自2016年以來。在截至2021年的五年中，報告稱MSCI世界指數和權益量指數分別產生的年度回報率分別為11.6％和0.88％。

機構投資者聲稱2010年的股權量子指數增長了10.2％，2011年為15.3％，2013年為14.7％，2014年為10.4％，2015年為9.2％。

量化策略的簡短歷史

定量分析的基礎，因此，量化基金的歷史可以追溯到八十年，並出版了1934年的書，名為安全分析。本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）和大衛·多德指標與特定有關股票。

安全分析緊隨其後的是與量化投資策略有關的進一步出版物，例如喬爾·格林布拉特（Joel Greenblatt）擊敗市場的小書還有詹姆斯·奧肖尼斯（James O'Shaughnessy）什麼在華爾街有效。 

特殊考慮

量化基金通常被歸類為替代投資，因為他們的管理風格與更傳統的基金經理不同。

量化基金通常在較低的成本基礎因為他們不需要那麼多傳統的分析師和投資組合經理來運行它們。但是，由於證券營業額較高，他們的交易成本往往高於傳統基金。他們的產品通常也比標準資金更為複雜，其中一些人通常針對高淨值投資者或具有高基金入學要求是很常見的。

一些投資者認為Quant資金是投資宇宙中最具創新性和技術性最高的產品之一。他們涵蓋了廣泛的主題投資風格，並且經常部署一些行業最開創性的技術。

成功的量子資金密切關注風險控制由於其模型的性質。大多數策略始於宇宙或基準測試，並在其模型中使用行業和行業權重。這使資金可以在一定程度上控制多元化，而不會損害模型本身。

量化基金策略的風險

一些人認為，量化基金具有系統性風險，不接受讓一個概念黑匣子運行他們的投資。對於所有成功的量化資金，似乎都沒有成功。不幸的是，對於Quants的聲譽，當他們失敗時，他們通常會失敗。

長期資本管理（LTCM）是最著名的量化對沖基金之一，因為它是由一些最受尊敬的學術領導者和兩名諾貝爾紀念獎勵經濟學家經營的，Myron S. Scholes和羅伯特·C·默頓（Robert C. Merton）。在1990年代，他們的團隊產生了高於平均水平的回報，並吸引了所有類型的投資者的資本。他們不僅以利用效率低下，而且使用輕鬆獲得資本來創造巨大的知名度而聞名槓桿在市場方向上下注。

他們戰略的紀律性實際上造成了導致他們崩潰的弱點。 LTCM在2000年初被清算並解散。其模型不包括俄羅斯政府的可能性預設在其某些債務上。這一事件觸發了事件，鏈反應因槓桿造成的破壞而放大。 LTCM非常參與其他投資業務，以至於它的崩潰影響了世界市場，從而引發了戲劇性的事件。最後，聯準會（美聯儲）介入幫助，其他銀行和投資基金支持LTCM，以防止進一步損害。

儘管強大的量化團隊將不斷地向模型中添加新方面以預測未來事件，但每次都無法預測未來。當經濟和市場的經歷大於平均波動率時，量化基金也會變得不知所措。購買和出售信號可能會如此迅速，以至於高營業額會產生高佣金，並且應稅事件。

量化基金在銷售為熊的銷售或基於簡短策略時也可能構成危險。預測使用低迷衍生物結合槓桿可能很危險。一個錯誤的轉彎可能會導致內爆，這通常是新聞。