什麼是Rho？定義，如何使用，計算和示例

Rho是價格的價格衍生物相對於無風險利率變化的變化。 Rho衡量選項或期權的靈敏度文件夾改變利率。 RHO還可以指總風險暴露於A的利率變化書在幾個選項位置中。

例如，如果期權或期權投資組合的RHO為1.0，那麼利率每增加1個百分點，則期權（或投資組合）的價值將增加1％。對利率變化最敏感的選項是那些是貨幣的選擇，並且有最長的時間到期。

在數學金融中，衡量的數量價格敏感性基礎參數變化的導數稱為“希臘人。 ”希臘人是重要的工具風險管理因為他們允許經理，商，或投資者衡量投資或投資組合對參數的少量變化的變化。更重要的是，該測量值允許隔離風險，從而使經理，交易者或投資者可以重新平衡投資組合，以達到相對於該參數的所需風險水平。最常見的希臘人是三角洲，，，，伽瑪，，，，維加，，，，塞塔和Rho。

RHO計算和RHO實踐

RHO的確切公式很複雜。但它被計算為相對於無風險利率的期權值的第一個衍生物。 RHO衡量了美國期權價格的預期變化，以衡量1％的變化財政法案的無風險費率。

例如，假設一個通話選項價格為4美元，RHO為0.25。如果無風險利率上升1％，例如從3％到4％，呼叫期權的價值將從4美元上升到4.25美元。

隨著利率的增加，呼叫期權的價格通常會上漲，而將期權放置通常隨著利率的增加而下降。因此，呼叫選項具有積極的RHO，而PUT選項則為負RHO。

假設放置選項價格為9美元，RHO為-0.35。如果利率將從5％降至4％，那麼該看跌期權的價格將從9美元增加到9.35美元。在同一情況下，假設上述呼叫選項，其價格將從4美元降至3.75美元。

Rho對於貨幣貨幣的選擇且隨著期權變化而變化而穩定下降的選擇更大。同樣，隨著到期時間的增加，RHO也會增加。長期股權預期證券（LAPP）這是通常具有大於一年超過一年的到期日期的選項，對無風險率的變化更加敏感，因此，RHO的變化比較短的期權更大。

雖然Rho是黑色 - choles期權定價模型，利率的變化通常對期權定價的總體影響很小。因此，RHO通常被認為是所有選項中最不重要的。