บทบาทของธนาคารเพื่อการลงทุนคืออะไร? ฟังก์ชั่นหลักที่กำหนดไว้

การออกหุ้นและพันธบัตรเป็นหนึ่งในวิธีหลักสำหรับ บริษัท ในการระดมทุน แต่ดำเนินการเหล่านี้การทำธุรกรรมต้องการความเชี่ยวชาญพิเศษจากการกำหนดราคาเครื่องมือทางการเงินในวิธีที่จะเพิ่มรายได้สูงสุดในการนำทางข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ นั่นคือสิ่งที่ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะเข้ามาในภาพ

ในสาระสำคัญธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นสะพานเชื่อมระหว่างวิสาหกิจขนาดใหญ่และนักลงทุน บทบาทหลักของพวกเขาคือการให้คำแนะนำแก่ธุรกิจและรัฐบาลเกี่ยวกับวิธีการตอบสนองความท้าทายทางการเงินของพวกเขาและเพื่อช่วยพวกเขาจัดหาการจัดหาเงินทุนไม่ว่าจะมาจากการเสนอหุ้นปัญหาพันธบัตรหรืออนุพันธ์สินค้า.

บทบาทในฐานะที่ปรึกษา

การตัดสินใจว่าจะระดมทุนเป็นการตัดสินใจครั้งสำคัญสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาลใด ๆ ในกรณีส่วนใหญ่พวกเขาพึ่งพาธนาคารเพื่อการลงทุน - ไม่ว่าจะเป็นขนาดใหญ่เวลส์สตรีทบริษัท หรือ“บูติก” นายธนาคาร - สำหรับคำแนะนำ

เมื่อคำนึงถึงบรรยากาศการลงทุนในปัจจุบันธนาคารจะแนะนำวิธีที่ดีที่สุดในการระดมทุน สิ่งนี้อาจนำมาซึ่งการขายหุ้นใน บริษัท ผ่านข้อเสนอหุ้นหรือยืมจากสาธารณะผ่านปัญหาพันธบัตร บริษัท การลงทุนสามารถช่วยกำหนดวิธีการกำหนดราคาเครื่องมือเหล่านี้โดยใช้ความซับซ้อนรูปแบบทางการเงิน-

ในกรณีของการเสนอขายหุ้นมันนักวิเคราะห์การเงินจะดูปัจจัยต่าง ๆ ที่หลากหลายเช่นศักยภาพรายได้และความแข็งแกร่งของทีมผู้บริหาร - เพื่อประเมินว่าส่วนแบ่งของ บริษัท มีค่าเท่าใด หากลูกค้าเสนอพันธบัตรธนาคารจะดูที่อัตราดอกเบี้ยสำหรับธุรกิจที่ได้รับการจัดอันดับในทำนองเดียวกันเพื่อพิจารณาว่าจะต้องชดเชยผู้กู้

ธนาคารเพื่อการลงทุนยังให้คำแนะนำในไฟล์การควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการสถานการณ์ ตัวอย่างเช่นหากธุรกิจกำลังมองหาการซื้อคู่แข่งธนาคารสามารถให้คำแนะนำแก่ทีมผู้บริหารเกี่ยวกับจำนวน บริษัท ที่คุ้มค่าและวิธีการจัดโครงสร้างข้อตกลงในลักษณะที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อ

การจัดจำหน่ายหุ้นและพันธบัตร

หากนิติบุคคลตัดสินใจระดมทุนผ่านการเสนอราคาหุ้นหรือหนี้สินธนาคารเพื่อการลงทุนหนึ่งแห่งหรือมากกว่านั้นจะรับประกันหลักทรัพย์- ซึ่งหมายความว่าสถาบันซื้อหุ้นหรือพันธบัตรจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและขายใหม่ผ่านแลกเปลี่ยน-

สมมติว่า บริษัท กรองน้ำ Acme หวังว่าจะได้รับ 1 ล้านดอลลาร์ในไฟล์การเสนอขายครั้งแรก- ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงรายได้ที่คาดหวังของ บริษัท ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Federiciนายธนาคารเพื่อการลงทุนกำหนดว่านักลงทุนยินดีจ่าย $ 11 ต่อหุ้น 100,000 หุ้นของหุ้นของ บริษัท เป็น แต่เพียงผู้เดียวผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จากปัญหา Federici ซื้อหุ้นทั้งหมดที่ $ 10 ต่อคนจาก Acme หากมีการขายทั้งหมด 100,000 ที่ $ 11 ธนาคารทำกำไรได้ $ 100,000 (100,000 หุ้น x $ 1 สเปรด)

อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับการจัดการกับผู้ออกเฟเดริกอาจอยู่ในเบ็ดหากความอยากอาหารของประชาชนอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ หากต้องลดราคาเป็นค่าเฉลี่ยอยู่ที่ $ 9 ต่อหุ้นเซ้งของมันการถือครองมันหายไป $ 100,000 ดังนั้นหลักทรัพย์ราคาอาจเป็นเรื่องยุ่งยาก โดยทั่วไปธนาคารเพื่อการลงทุนจะต้องมีสถาบันอื่น ๆ ที่ต้องการจัดการการทำธุรกรรมในนามของผู้ออก แต่ถ้าการแพร่กระจายของพวกเขาไม่ใหญ่พอพวกเขาจะไม่สามารถบีบผลตอบแทนที่ดีต่อสุขภาพจากการขายได้

ในความเป็นจริงงานของการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์มักจะตกอยู่ในธนาคารมากกว่าหนึ่งแห่ง หากเป็นข้อเสนอที่ใหญ่กว่าผู้จัดการการจัดการมักจะจัดตั้งกจัดสรรของธนาคารอื่น ๆ ที่ขายส่วนหนึ่งของหุ้น ด้วยวิธีนี้ บริษัท สามารถทำการตลาดหุ้นและพันธบัตรไปยังส่วนที่สำคัญของสาธารณชนและลดความเสี่ยง ผู้จัดการทำกำไรเป็นส่วนหนึ่งแม้ว่าสมาชิกองค์กรรายอื่นจะขายความปลอดภัย

ธนาคารเพื่อการลงทุนมีบทบาทน้อยกว่าในการเสนอขายหุ้นเช่นกัน เป็นหน้าที่ของพวกเขาในการสร้างเอกสารที่ต้องไปที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ก่อนที่ บริษัท จะขายหุ้น นี่หมายถึงการรวบรวมงบการเงินข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการของ บริษัท และความเป็นเจ้าของในปัจจุบันและคำแถลงว่า บริษัท วางแผนที่จะใช้รายได้อย่างไร

กิจกรรมอื่น ๆ

ในขณะที่ให้คำปรึกษาแก่ บริษัท และช่วยให้พวกเขาหาเงินเป็นส่วนสำคัญของสิ่งที่ธนาคารเพื่อการลงทุนทำพวกเขาทำหน้าที่อื่น ๆ อีกมากมายเช่นกัน ธนาคารที่สำคัญส่วนใหญ่มีความหลากหลายสูงในแง่ของบริการที่พวกเขาเสนอ บางส่วนของพวกเขารายได้แหล่งที่มารวมถึง:

• วิจัย:ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่มีทีมงานขนาดใหญ่ที่รวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท และเสนอคำแนะนำเกี่ยวกับการซื้อหรือขายหุ้น พวกเขาอาจใช้รายงานเหล่านี้ภายใน แต่ยังสามารถสร้างรายได้ด้วยการขายให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงและร่วมกันผู้จัดการกองทุน-
• การซื้อขายและการขาย:บริษัท ที่สำคัญส่วนใหญ่มีแผนกการค้าที่สามารถดำเนินการทำธุรกรรมหุ้นและพันธบัตรในนามของลูกค้าของพวกเขา ในอดีตธนาคารบางแห่งก็มีส่วนร่วมด้วยการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่ซึ่งพวกเขาพนันเงินของตัวเองเป็นหลักในหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามกฎระเบียบล่าสุดที่เรียกว่ากฎ Volckerได้ยึดไว้กับกิจกรรมเหล่านี้
• การจัดการสินทรัพย์:ชอบของJP Morganและ Goldman Sachs จัดการพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่สำหรับเงินบำนาญฐานรากและ บริษัท ประกันภัยผ่านพวกเขาการจัดการสินทรัพย์แผนก. ผู้เชี่ยวชาญของพวกเขาช่วยเลือกการผสมผสานที่เหมาะสมของหุ้นตราสารหนี้ความน่าเชื่อถือด้านอสังหาริมทรัพย์และยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่เป็นเอกลักษณ์ของลูกค้า
• การบริหารความมั่งคั่ง:ธนาคารเดียวกันบางแห่งที่ทำหน้าที่วาณิชธนกิจฟอร์จูน 500ธุรกิจยังตอบสนองนักลงทุนรายย่อย- ผ่านทีมที่ปรึกษาทางการเงินพวกเขาช่วยให้บุคคลและครอบครัวประหยัดสำหรับการเกษียณอายุและความต้องการระยะยาวอื่น ๆ
• ผลิตภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นหลักทรัพย์:วันนี้ บริษัท มักจะรวมสินทรัพย์ทางการเงิน- จากการจำนองไปจนถึงบัตรเครดิตลูกหนี้ - และขายให้กับนักลงทุนเป็นผลิตภัณฑ์คงที่- ธนาคารเพื่อการลงทุนจะแนะนำโอกาสในการ“แปลงสภาพ” กระแสรายได้รวบรวมสินทรัพย์และทำการตลาดเพื่อให้นักลงทุนสถาบัน-

คำว่า "ธนาคารเพื่อการลงทุน" เป็นสิ่งที่เรียกชื่อผิด ในหลายกรณีการช่วยเหลือ บริษัท ต่างๆเพื่อระดมทุนเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการดำเนินการที่ใหญ่กว่ามาก-

บรรทัดล่าง

ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนมากขึ้นบางส่วนได้ให้ชื่อที่ไม่ดีแก่ธนาคารเพื่อการลงทุน แต่ บริษัท เหล่านี้มีบทบาทสำคัญโดยการช่วยเหลือ บริษัท และหน่วยงานภาครัฐทำการตัดสินใจทางการเงินที่มีการศึกษาและเพิ่มทุนที่จำเป็น-