การใช้กลยุทธ์การซื้อขายปฏิทินและการสเปรด

เมื่อสภาวะตลาดพังทลายตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับนักลงทุน นักลงทุนบางคนสั่นคลอนเมื่อพูดถึงคำว่าตัวเลือกแต่มีกลยุทธ์ทางเลือกมากมายเพื่อช่วยลดความเสี่ยงของความผันผวนของตลาด สเปรดปฏิทินเป็นวิธีหนึ่งที่ใช้ในระหว่างสภาพอากาศในตลาดใด ๆ

สเปรดปฏิทินเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการรวมข้อดีของสเปรดและตัวเลือกทิศทางซื้อขายในตำแหน่งเดียวกัน ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนใช้กลยุทธ์นี้อย่างไรพวกเขาสามารถสันนิษฐานได้เช่นกัน:

1. ตำแหน่งที่เป็นกลางตลาดที่สามารถเปิดตัวได้สองสามครั้งเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายในการสเปรดในขณะที่ใช้ประโยชน์จากการสลายตัวของเวลา
2. ตำแหน่งที่เป็นกลางตลาดระยะสั้นที่มีอคติทิศทางระยะยาวที่ติดตั้งศักยภาพในการรับไม่ จำกัด

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดการค้าสามารถให้ข้อได้เปรียบมากมายที่การโทรเก่า ๆ หรือวางไม่สามารถให้ได้ด้วยตัวเอง

สเปรดปฏิทินยาว

การแพร่กระจายปฏิทินยาว - มักเรียกว่าการแพร่กระจายเวลา - คือการซื้อและขายของตัวเลือกการโทรหรือการซื้อและขายของใส่ตัวเลือกด้วยกันราคานัดหยุดงานแต่มีเดือนหมดอายุที่แตกต่างกัน

ในสาระสำคัญหากผู้ค้ากำลังขายตัวเลือกที่ลงวันที่สั้น ๆ และซื้อตัวเลือกที่ยาวนานขึ้นผลลัพธ์คือการหักบัญชีสุทธิในบัญชี การขายตัวเลือกระยะสั้นช่วยลดราคาของตัวเลือกที่ยาวนานทำให้การค้ามีราคาถูกกว่าการซื้อตัวเลือกที่ยาวนานทันที เนื่องจากตัวเลือกทั้งสองจะหมดอายุในเดือนที่แตกต่างกันการค้านี้สามารถใช้ในรูปแบบที่แตกต่างกันมากมายเมื่อผ่านไปหลายเดือน

สเปรดปฏิทินยาวมีสองประเภท: โทรและใส่ มีข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติในการซื้อขายไฟล์ใส่ปฏิทินผ่านปฏิทินการโทร แต่ทั้งคู่เป็นการซื้อขายที่ยอมรับได้อย่างง่ายดาย ไม่ว่าผู้ค้าจะใช้การโทรหรือการโทรขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของยานพาหนะการลงทุนพื้นฐาน หากผู้ค้าเป็นรั้นพวกเขาจะซื้อสเปรดการโทรปฏิทิน หากผู้ค้าเป็นหมีพวกเขาจะซื้อปฏิทินใส่สเปรด

การแพร่กระจายปฏิทินที่ยาวนานเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่จะใช้เมื่อคุณคาดว่าราคาจะอยู่ใกล้กับราคานัดหยุดงานเมื่อหมดอายุของตัวเลือกด้านหน้าเดือน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับผู้ค้าที่มีความเชื่อมั่นระยะสั้นเป็นกลาง เป็นการดีที่ตัวเลือกที่ลงวันที่จะหมดอายุจากเงิน เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นผู้ค้าจะถูกทิ้งไว้กับตำแหน่งตัวเลือกที่ยาว

หากผู้ค้ายังคงมีการคาดการณ์ที่เป็นกลางพวกเขาสามารถเลือกที่จะขายตัวเลือกอื่นกับตำแหน่งที่ยาวนาน ในทางกลับกันหากผู้ค้าตอนนี้รู้สึกว่าหุ้นจะเริ่มเคลื่อนที่ไปในทิศทางของการคาดการณ์ระยะยาวผู้ค้าสามารถออกจากตำแหน่งที่ยาวนานในการเล่นและเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ของการมีศักยภาพในการทำกำไรไม่ จำกัด

วางแผนการค้า

ขั้นตอนแรกในการวางแผนการค้าคือการระบุความเชื่อมั่นของตลาดและการคาดการณ์สภาพตลาดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สมมติว่าผู้ค้ามีมุมมองที่เป็นหมีในตลาดและความเชื่อมั่นโดยรวมแสดงให้เห็นว่าไม่มีสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในกรณีนี้ผู้ค้าควรพิจารณาการแพร่กระจายปฏิทิน

กลยุทธ์นี้สามารถนำไปใช้กับหุ้นดัชนีหรือExchange Traded Fund(ETF) อย่างไรก็ตามเพื่อผลลัพธ์ที่ดีที่สุดผู้ค้าอาจพิจารณายานพาหนะเหลวที่มีสเปรดแคบระหว่างกันระหว่างเสนอราคาและถามราคา. สำหรับตัวอย่างของเราเราใช้ไฟล์เป็นซึ่งเป็น ETF ที่ติดตามไฟล์ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones-

ในแผนภูมิห้าปีนี้ (รูปที่ 1) ล่าสุดการดำเนินการด้านราคาหมายถึงรูปแบบย้อนกลับที่เรียกว่าหัวและไหล่ลวดลาย. ราคาได้ยืนยันรูปแบบนี้ซึ่งแสดงให้เห็นถึงข้อเสียอย่างต่อเนื่อง

ในแผนภูมิหนึ่งปีราคาจะปรากฏขึ้นขายเกินและราคารวมในระยะสั้น จากการวัดเหล่านี้การแพร่กระจายปฏิทินจะเหมาะสม หากราคารวมกันในระยะสั้นตัวเลือกที่ลงวันที่ควรหมดอายุจากเงิน ตัวเลือกที่มีอายุยาวนานจะเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าเมื่อราคาเริ่มกลับมาสู่แนวโน้มลดลง

จากราคาที่แสดงในแผนภูมิของ DIA ซึ่งคือ $ 113.84 เราดูราคาของเดือนกรกฎาคมและกันยายน 113 นี่คือลักษณะการค้าที่ดูเหมือน:

• ซื้อกันยายน Dia 113 Puts: -$ 4.30
• ขาย DIA กรกฎาคม 113 Puts: +$ 1.76
• เดบิตสุทธิ: -$ 2.54

เมื่อเข้าสู่การค้าสิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่ามันจะตอบสนองอย่างไร โดยทั่วไปแล้วสเปรดจะเคลื่อนที่ช้ากว่ากลยุทธ์ตัวเลือกส่วนใหญ่เพราะแต่ละตำแหน่งชดเชยอีกตำแหน่งหนึ่งในระยะสั้น หาก DIA ยังคงสูงกว่า $ 113 เมื่อหมดอายุในเดือนกรกฎาคมการวางเดือนกรกฎาคมจะหมดอายุอย่างไร้ค่าออกจากนักลงทุนในวันที่ 113 กันยายน ในกรณีนี้ผู้ค้าจะต้องการให้ตลาดเคลื่อนที่ให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ยิ่งมีการเคลื่อนไหวมากเท่าไหร่การซื้อขายครั้งนี้ก็จะมากขึ้นเท่านั้น

หากราคาต่ำกว่า $ 113 นักลงทุนสามารถเลือกที่จะเปิดตัวตำแหน่งในเวลานั้นซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะซื้อคืนวันที่ 113 กรกฎาคมและขาย 113 สิงหาคม หากผู้ค้ามีความอดทนมากขึ้นในตลาดในเวลานั้นพวกเขาสามารถออกจากตำแหน่งเป็นกใส่ยาวแทน.

ขั้นตอนสุดท้ายที่เกี่ยวข้องในกระบวนการนี้มีไว้เพื่อให้ผู้ค้าสร้างแผนการออกและจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม ขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมจะช่วยจัดการความเสี่ยง แต่ผู้ค้าควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขามีกลยุทธ์ทางออกในใจเมื่อทำการค้า การขาดทุนสูงสุดในการค้านี้คือเดบิตสุทธิที่ $ 2.54

เคล็ดลับการซื้อขาย

มีเคล็ดลับการซื้อขายสองสามข้อที่ต้องพิจารณาเมื่อสเปรดปฏิทินการซื้อขาย

เลือกเดือนหมดอายุสำหรับการโทรที่ครอบคลุม

เมื่อซื้อขายสเปรดปฏิทินกลยุทธ์ควรได้รับการพิจารณาสายที่ครอบคลุม- ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือนักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นพื้นฐาน แต่นักลงทุนมีสิทธิ์ในการซื้อหุ้นพื้นฐาน

โดยการรักษาการค้านี้เช่นการโทรที่ครอบคลุมผู้ค้าสามารถเลือกเดือนหมดอายุได้อย่างรวดเร็ว เมื่อเลือกไฟล์วันหมดอายุของตัวเลือกที่ยาวนานนั้นควรที่ผู้ค้าจะไปอย่างน้อยสองถึงสามเดือนขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของพวกเขา อย่างไรก็ตามเมื่อเลือกการนัดหยุดงานสั้น ๆ มันเป็นวิธีปฏิบัติที่ดีที่จะขายตัวเลือกที่สั้นที่สุดที่มีอยู่เสมอ ตัวเลือกเหล่านี้จะสูญเสียคุณค่าที่เร็วที่สุดและสามารถเปิดตัวได้ทุกเดือนต่อเดือนตลอดชีวิตของการค้า

ขาเข้าสู่ปฏิทินการแพร่กระจาย

สำหรับผู้ค้าที่มีการโทรหรือต่อต้านหุ้นพวกเขาสามารถขายตัวเลือกกับตำแหน่งนี้และขาเข้าสู่ปฏิทินแพร่กระจาย ณ จุดใดก็ได้ ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าเป็นเจ้าของการโทรในหุ้นเฉพาะและมันได้ย้ายอย่างมีนัยสำคัญไปยัง upside แต่เพิ่งปรับระดับออกไป ผู้ค้าสามารถขายสายกับหุ้นนี้ได้หากพวกเขาเป็นกลางในระยะสั้น ผู้ค้าสามารถใช้กลยุทธ์เลคกิ้งอินนี้เพื่อขี่ DIPS ในสต็อกที่มีแนวโน้มสูงขึ้น

วางแผนที่จะจัดการความเสี่ยง

เคล็ดลับการซื้อขายขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยง ผู้ค้าควรวางแผนขนาดตำแหน่งของพวกเขารอบการสูญเสียสูงสุดของการค้าและพยายามลดความสูญเสียสั้น ๆ เมื่อพวกเขาได้พิจารณาว่าการค้าจะไม่ตกอยู่ในขอบเขตของการคาดการณ์ของพวกเขาอีกต่อไป

ความเสี่ยง

คว่ำที่ จำกัด ในระยะแรก

การซื้อขายปฏิทินมีข้อ จำกัด เมื่อขาทั้งสองเล่น อย่างไรก็ตามเมื่อตัวเลือกสั้น ๆ หมดอายุตำแหน่งที่ยาวที่เหลือจะมีผลกำไรไม่ จำกัด ในระยะแรกของการค้านี้มันเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกลาง หากหุ้นเริ่มเคลื่อนที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้สิ่งนี้อาจส่งผลให้กำไร จำกัด

ระวังวันหมดอายุ

วันหมดอายุบ่งบอกถึงความเสี่ยงอื่น เนื่องจากวันหมดอายุสำหรับวิธีการเลือกสั้น ๆ จะต้องดำเนินการ หากตัวเลือกสั้น ๆ หมดอายุจากเงิน(OTM) สัญญาจะหมดอายุอย่างไร้ค่า หากตัวเลือกอยู่ในเงินผู้ค้าควรพิจารณาซื้อตัวเลือกคืนในราคาตลาด หลังจากผู้ค้าได้ดำเนินการกับตัวเลือกสั้น ๆ ผู้ค้าสามารถตัดสินใจได้ว่าจะหมุนตำแหน่งหรือไม่

เวลาเข้าดี

ความเสี่ยงสุดท้ายที่จะหลีกเลี่ยงเมื่อสเปรดปฏิทินการซื้อขายเป็นรายการที่ไม่เหมาะ เวลาในตลาดมีความสำคัญน้อยกว่ามากเมื่อมีการซื้อขายสเปรด แต่การค้าที่ไม่ดีอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนสูงสุดอย่างรวดเร็ว ผู้ค้าที่ฉลาดสำรวจสภาพของตลาดโดยรวมเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขากำลังซื้อขายในทิศทางของแนวโน้มพื้นฐานของหุ้น

บรรทัดล่าง

การแพร่กระจายปฏิทินที่ยาวนานเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกลางแม้ว่าในบางกรณีอาจเป็นกลยุทธ์การซื้อขายทิศทาง มันถูกใช้เมื่อผู้ค้าคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวอย่างค่อยเป็นค่อยไปหรือด้านข้างในระยะสั้นและมีอคติทิศทางมากขึ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกที่ยาวนานขึ้น การค้านี้สร้างขึ้นโดยการขายตัวเลือกที่ลงวันที่สั้น ๆ และซื้อตัวเลือกที่ยาวนานขึ้นทำให้เกิดการหักบัญชีสุทธิ การแพร่กระจายนี้ถูกสร้างขึ้นด้วยการโทรหรือวางและดังนั้นจึงอาจเป็นกลยุทธ์รั้นหรือหมี ผู้ค้าต้องการตัวเลือกที่ลงวันที่สั้น ๆ ในการสลายตัวในอัตราที่เร็วกว่าตัวเลือกที่ยาวนานกว่า