Overtrading: คำจำกัดความสาเหตุประเภทและวิธีการหลีกเลี่ยง

Overtrading หมายถึงการซื้อและขายหุ้นที่มากเกินไปโดยนายหน้าหรือผู้ค้ารายบุคคล ทั้งสองเป็นสถานการณ์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงและมีความหมายแตกต่างกันมาก

ทำความเข้าใจกับการครอบงำ

ผู้ค้ารายบุคคลไม่ว่าจะทำงานเพื่อตนเองหรือทำงานบนโต๊ะซื้อขายโดย บริษัท การเงินจะมีกฎเกณฑ์เกี่ยวกับความเสี่ยงที่พวกเขาสามารถรับได้ (รวมถึงจำนวนการซื้อขายที่เหมาะสมสำหรับพวกเขาที่จะทำ) เมื่อพวกเขาถึงขีด จำกัด นี้การซื้อขายต่อไปคือการทำอย่างไม่เงียบ ในขณะที่พฤติกรรมดังกล่าวอาจไม่ดีสำหรับผู้ค้าหรือไม่ดีสำหรับ บริษัท แต่ก็ไม่ได้ถูกควบคุมในทางใดทางหนึ่งโดยหน่วยงานภายนอก

อย่างไรก็ตามโบรกเกอร์ที่เกินความจริงเมื่อพวกเขาซื้อและขายหุ้นมากเกินไปในนามของนักลงทุนอย่างหมดจดเพื่อสร้างค่าคอมมิชชั่น overtrading หรือที่รู้จักกันในชื่อการปั่นป่วนเป็นวิธีปฏิบัติที่ต้องห้ามภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ นักลงทุนสามารถสังเกตได้ว่านายหน้าของพวกเขาได้รับผลกระทบมากเกินไปเมื่อความถี่ของการซื้อขายของพวกเขากลายเป็นสิ่งที่ต่อต้านวัตถุประสงค์การลงทุนของพวกเขาค่าใช้จ่ายค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นอย่างสม่ำเสมอโดยไม่ต้องสังเกตผลเมื่อเวลาผ่านไป

การขายมากเกินไปสามารถเกิดขึ้นได้ด้วยเหตุผลหลายประการ แต่พวกเขาทั้งหมดมีผลลัพธ์เดียวกัน: ประสิทธิภาพที่ไม่ดีของการลงทุนโดยค่าใช้จ่ายของค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์ที่เพิ่มขึ้น เหตุผลหนึ่งที่รู้ว่าการฝึกฝนนี้เกิดขึ้นเมื่อโบรกเกอร์ถูกกดดันให้ออกใหม่หลักทรัพย์รับประกันโดยแขนวาณิชธนกิจของ บริษัท

ตัวอย่างเช่นนายหน้าแต่ละคนอาจได้รับโบนัส 10% หากพวกเขาสามารถรักษาความปลอดภัยการรักษาความปลอดภัยใหม่ให้กับลูกค้าได้ สิ่งจูงใจดังกล่าวอาจไม่มีผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของนักลงทุน นักลงทุนสามารถป้องกันตัวเองจากการแข่งขันที่มากเกินไป (หรือปั่นป่วน) ผ่านกพันบัญชี- ประเภทของบัญชีที่มีการจัดการในอัตราคงที่แทนที่จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นในการทำธุรกรรมทุกครั้ง

ผู้ค้าแต่ละรายมักจะเกินกว่าที่จะได้รับความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหรือขาดทุนจำนวนน้อยในช่วงเวลาที่สูญเสียไปนาน เพื่อชดใช้เงินทุนของพวกเขาหรือเพื่อค้นหา“ การแก้แค้น” ในตลาดหลังจากการสูญเสียการซื้อขายพวกเขาอาจพยายามทำกำไรให้หนักขึ้นทุกที่ที่ทำได้โดยการเพิ่มขนาดและความถี่ของการซื้อขาย ในขณะที่การปฏิบัตินี้มักจะส่งผลให้ประสิทธิภาพของผู้ค้าไม่ดี แต่สำนักงาน ก.ล.ต. ไม่ได้ควบคุมพฤติกรรมประเภทนี้เพราะมันกำลังทำในบัญชีของผู้ค้า

ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต. ) กำหนดการขายเกิน (ปั่นป่วน) เป็นการซื้อและขายมากเกินไปในบัญชีของลูกค้าว่านายหน้าควบคุมเพื่อสร้างค่าคอมมิชชั่นที่เพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ที่ overtrade อาจถูกละเมิดกฎ ก.ล.ต. 15C1-7 ที่ควบคุมพฤติกรรมการยักย้ายถ่ายเทและหลอกลวง

ที่หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน(FINRA) ควบคุมการครอบงำภายใต้กฎ 2111 และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก(NYSE) ห้ามการปฏิบัติภายใต้กฎ 408 (c) นักลงทุนที่เชื่อว่าพวกเขาเป็นเหยื่อของปั่นป่วนสามารถยื่นเรื่องร้องเรียนกับ SEC หรือ FINRA ได้

ประเภทของการขายมากเกินไปในหมู่นักลงทุน

การครอบงำในบัญชีของตัวเองสามารถลดลงได้โดยการควบคุมตนเองเท่านั้น ด้านล่างนี้เป็นรูปแบบที่พบบ่อยที่นักลงทุนอาจมีส่วนร่วมและเริ่มแจ้งเกี่ยวกับแต่ละคนสามารถนำไปสู่การรับรู้ตนเองที่ดีขึ้น

• การใช้ดุลยพินิจมากเกินไป:ผู้ค้าตามดุลยพินิจใช้ขนาดตำแหน่งที่ยืดหยุ่นและใช้ประโยชน์และไม่ได้กำหนดกฎสำหรับการเปลี่ยนขนาด แม้ว่าความยืดหยุ่นดังกล่าวอาจมีข้อได้เปรียบ แต่บ่อยครั้ง แต่ก็พิสูจน์ได้ว่าเป็นความหายนะของผู้ค้า
• การครอบงำทางเทคนิค:ผู้ค้าใหม่สำหรับตัวชี้วัดทางเทคนิคมักใช้เป็นเหตุผลในการทำการค้าที่กำหนดไว้ล่วงหน้า พวกเขาได้ตัดสินใจแล้วว่าจะเข้ารับตำแหน่งใดแล้วมองหาตัวชี้วัดที่จะสำรองการตัดสินใจของพวกเขาทำให้พวกเขารู้สึกสะดวกสบายมากขึ้น จากนั้นพวกเขาพัฒนากฎเรียนรู้ตัวชี้วัดเพิ่มเติมและกำหนดระบบ พฤติกรรมนี้จัดเป็นอคติยืนยันและมักจะนำไปสู่การสูญเสียอย่างเป็นระบบเมื่อเวลาผ่านไป
• ปืนลูกซอง overtrading:การกระทำที่อยากได้พ่อค้ามักจะพัฒนาวิธีการ "ปืนลูกซอง" ซื้ออะไรก็ได้และทุกสิ่งที่พวกเขาคิดว่าอาจจะดี สัญญาณบอกกล่าวของปืนลูกซองที่เกินเป็นตำแหน่งเล็ก ๆ หลายตำแหน่งที่เปิดพร้อมกันไม่มีที่ใดที่ผู้ค้ามีแผนเฉพาะสำหรับ แต่การวินิจฉัยที่มั่นคงยิ่งขึ้นสามารถทำได้โดยการตรวจสอบประวัติการค้าและจากนั้นถามว่าทำไมการค้าขายโดยเฉพาะในเวลานั้น ผู้ค้าปืนลูกซองจะพยายามดิ้นรนเพื่อให้คำตอบเฉพาะสำหรับคำถามนั้น

การป้องกันการครอบงำ

มีไม่กี่ขั้นตอนที่ผู้ค้าสามารถใช้เพื่อช่วยป้องกันการเกินกว่าการขายเกิน:

• ใช้ความตระหนักในตนเอง:นักลงทุนที่ตระหนักถึงพวกเขาอาจจะเกินกว่าการกระทำสามารถดำเนินการเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดขึ้น การประเมินกิจกรรมการซื้อขายบ่อยครั้งสามารถเปิดเผยรูปแบบที่แนะนำไฟล์นักลงทุนอาจจะเกินกว่า ตัวอย่างเช่นการเพิ่มจำนวนการซื้อขายในแต่ละเดือนอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงปัญหา
• หยุดพัก:การขายเกินอาจเกิดจากนักลงทุนรู้สึกราวกับว่าพวกเขาต้องทำการค้า สิ่งนี้มักจะส่งผลให้การซื้อขายน้อยกว่าที่ดีที่สุดที่เกิดขึ้นทำให้เกิดการสูญเสีย การหยุดพักจากการซื้อขายช่วยให้นักลงทุนประเมินใหม่กลยุทธ์การซื้อขายและให้แน่ใจว่าพวกเขาเหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนโดยรวมของพวกเขา
• สร้างกฎ:การเพิ่มกฎเพื่อเข้าสู่การค้าสามารถป้องกันไม่ให้นักลงทุนสั่งซื้อที่เบี่ยงเบนจากแผนการซื้อขายของพวกเขา สามารถสร้างกฎได้โดยใช้ทางเทคนิคหรือการวิเคราะห์พื้นฐานหรือการรวมกันของทั้งสอง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจแนะนำกฎที่อนุญาตให้พวกเขาทำการค้าหากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเพิ่งผ่านไปสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและหุ้นจ่ายให้ผลตอบแทนมากกว่า 3%
• มุ่งมั่นที่จะจัดการความเสี่ยง:ผู้ค้าที่ใช้การจัดการขนาดตำแหน่งที่เข้มงวดมีแนวโน้มที่จะดีกว่าผู้ที่ไม่ได้รับการซื้อขายในระบบหรือกรอบเวลา การจัดการความเสี่ยงต่อการค้าของแต่ละบุคคลจะกระจายโอกาสในการลดลงอย่างมากซึ่งจะช่วยลดข้อผิดพลาดทางจิตวิทยาที่มาจากสถานการณ์ดังกล่าว