นักลงทุนที่มีความซับซ้อน: คำจำกัดความคุณภาพและระเบียบ D

นักลงทุนที่ซับซ้อนคืออะไร?

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนคือการจำแนกประเภทของนักลงทุนระบุคนที่มีเพียงพอเมืองหลวงประสบการณ์และมูลค่าสุทธิเพื่อมีส่วนร่วมในโอกาสการลงทุนประเภทขั้นสูงมากขึ้น

คุณสมบัติของนักลงทุนที่มีความซับซ้อน

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนเป็นนักลงทุนที่มีมูลค่าสูงซึ่งได้รับการพิจารณาว่ามีประสบการณ์เชิงลึกและความรู้ด้านการตลาดที่ทำให้พวกเขามีสิทธิ์ได้รับผลประโยชน์และโอกาสบางอย่าง

ในขณะที่บางครั้งคำนั้นใช้อย่างหลวม ๆ เพื่ออธิบายนักลงทุนที่แสดงให้เห็นถึงความเข้าใจอย่างลึกซึ้งความเฉียบแหลมและความสำเร็จในตลาดมีคำจำกัดความทางกฎหมายเฉพาะที่กำหนดสิ่งที่ถือว่ามีความซับซ้อนหรือนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและคำจำกัดความเหล่านี้แตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ

เนื่องจากมูลค่าสุทธิของพวกเขาและวงเล็บรายได้ที่สูงขึ้นนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมีสิทธิ์ได้รับโอกาสการลงทุนบางอย่างที่ไม่สามารถใช้ได้กับนักลงทุนชั้นเรียนอื่น ๆ เช่นหลักทรัพย์ก่อนการเสนอขายหุ้นสาธารณะ (IPO) และในบางกรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยง โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่มีความซับซ้อนจะถูกมองว่าเป็นผู้ที่ไม่จำเป็นต้องเซ้งสินทรัพย์การลงทุนในระยะสั้นและยังสามารถรักษาความสูญเสียของการลงทุนโดยไม่ได้รับความเสียหายจากมูลค่าสุทธิโดยรวมของพวกเขา

นักวิเคราะห์ระมัดระวังที่จะเตือนว่านักลงทุนที่มีคุณสมบัติได้รับการรับรองที่ซับซ้อนนั้นไม่ได้มีภูมิคุ้มกันต่อตัวเลือกการลงทุนที่ไม่ดีหรือถูกเข้าใจผิดโดยข้อเสนอที่ร่มรื่นวิกฤตการเงินการจำนองซับไพรม์ 2008-

ประโยชน์ในการเป็นนักลงทุนที่มีความซับซ้อน

สถานการณ์การลงทุนของทุกคนนั้นแตกต่างกันและนักลงทุนที่มีความซับซ้อนทุกคนจะได้รับประโยชน์ดังต่อไปนี้ อย่างไรก็ตามในขณะที่คุณก้าวหน้าจากนักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยจนถึงการมีความรู้เกี่ยวกับการลงทุนมากขึ้นคุณอาจเริ่มได้รับประโยชน์บางอย่างต่อไปนี้:

• เข้าถึงโอกาสการลงทุนพิเศษ: นักลงทุนที่มีความซับซ้อนบางครั้งสามารถมีส่วนร่วมในโอกาสการลงทุนพิเศษที่มักไม่สามารถใช้งานได้กับประชาชนทั่วไป เหล่านี้รวมถึงส่วนตัวตำแหน่ง-เงินทุน-กองทุนป้องกันความเสี่ยงและการลงทุนทางเลือกอื่น ๆ
• ราคาและเงื่อนไขที่เอื้ออำนวย: นักลงทุนที่มีความซับซ้อนสามารถรับการกำหนดราคาและข้อกำหนดที่ดีขึ้นในการลงทุนของพวกเขา เนื่องจากความรู้ขั้นสูงและทุนมากมายที่พวกเขานำมาสู่โต๊ะนายหน้าและผู้จัดการการลงทุนอาจเสนอให้นักลงทุนเหล่านี้ลดค่าธรรมเนียมอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นหรือเดิมพันหุ้นที่สูงขึ้นในข้อตกลง ตัวอย่างเช่นในภาคเอกชนหรือการรวบรวมอสังหาริมทรัพย์นักลงทุนที่มีความซับซ้อนอาจเจรจาต่อรองที่ต่ำกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการ-
• ความสัมพันธ์โดยตรงกับผู้ออกหลักทรัพย์และโบรกเกอร์: นักลงทุนที่มีความซับซ้อนมักจะสร้างความสัมพันธ์โดยตรงกับผู้ออกหลักทรัพย์โบรกเกอร์และผู้เล่นคนสำคัญอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมการลงทุน ความสัมพันธ์เหล่านี้สามารถนำไปสู่การเข้าถึงข้อเสนอและโอกาสการลงทุนส่วนบุคคลที่เหมาะกับความสนใจเฉพาะของพวกเขา
• ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงขึ้น: เนื่องจากการเข้าถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและบ่อยครั้งผลตอบแทนกว่านักลงทุนเฉลี่ย ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจลงทุนใน บริษัท Pre-IPO สินทรัพย์ที่เป็นทุกข์หรือเงินทุนพิเศษที่เสนอความเป็นไปได้ของการได้รับผลกำไรที่เกินกว่าเมื่อเทียบกับนักลงทุนทั่วไป
• เพิ่มความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอ: นักลงทุนที่มีความซับซ้อนสามารถทำให้กระจายพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในประเภทสินทรัพย์ประเภทอุตสาหกรรมและภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ ในทางทฤษฎีสิ่งนี้แพร่กระจายความเสี่ยงได้ดีกว่านักลงทุนทั่วไป โดยการลงทุนในสินทรัพย์เช่นภาคเอกชนอสังหาริมทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์และตลาดต่างประเทศพวกเขาสามารถสร้างความยืดหยุ่นได้มากขึ้นผลงานนั่นมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดน้อยกว่า (แม้ว่าพวกเขาจะได้สัมผัสกับที่สูงขึ้นความผันผวน-
• โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพภาษี: นักลงทุนที่มีความซับซ้อนสามารถเข้าถึงกลยุทธ์การวางแผนภาษีขั้นสูงซึ่งสามารถช่วยลดหนี้สินภาษีและเพิ่มสูงสุดผลตอบแทนหลังหักภาษี- พวกเขาอาจใช้เทคนิคเช่นการเก็บเกี่ยวภาษีการให้การกุศลและการลงทุนในเสียภาษีบัญชีเพื่อลดภาระภาษีโดยรวม

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนและผลกระทบทางภาษี

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนมักจะเผชิญกับผลกระทบทางภาษีที่ซับซ้อนเนื่องจากลักษณะของกิจกรรมการลงทุนและความหลากหลายของสินทรัพย์ที่พวกเขามี การรักษาภาษีของการลงทุนอาจแตกต่างจากนักลงทุนเฉลี่ยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นประเภทของการลงทุนที่ตั้งและกฎระเบียบภาษีเฉพาะในเขตอำนาจศาลของพวกเขา

ตัวอย่างเช่นการลงทุนในความเป็นส่วนตัวหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจเกี่ยวข้องกับการพิจารณาภาษีที่ไม่ซ้ำกันเช่นการรักษารายได้และกำไรที่แตกต่างกัน นักลงทุนที่มีความซับซ้อนอาจจำเป็นต้องลงทุนในซอฟต์แวร์หรือกระบวนการติดตามเฉพาะทางมากขึ้น ตัวอย่างเช่นพิจารณาผลกระทบทางภาษีของการตกตะกอนสกุลเงินดิจิตอลและรับรายได้แบบพาสซีฟ

สิ่งหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับภาษีทั่วไปสำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนคือการรักษากำไร- การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงหรือทางเลือกมักจะสร้างกำไรจากการลงทุนซึ่งอาจมีอัตราภาษีที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือครองและนักลงทุนวงเล็บภาษี- ผลกำไรระยะยาวโดยทั่วไปจากการลงทุนที่จัดขึ้นนานกว่าหนึ่งปีมักจะถูกเก็บภาษีในอัตราที่ต่ำกว่ากำไรระยะสั้น นักลงทุนที่มีความซับซ้อนจะต้องจัดการระยะเวลาการลงทุนอย่างรอบคอบเพื่อรับประโยชน์จากอัตราผลกำไรระยะยาวที่ดีและวางแผนการขายของพวกเขาเพื่อลดหนี้สินภาษี

นอกเหนือจากการได้รับทุนนักลงทุนที่มีความซับซ้อนอาจพบกฎภาษีที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับรายได้จากการลงทุนทางเลือกเช่นเงินปันผลจาก บริษัท เอกชนหรือดอกเบี้ยจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อน แหล่งที่มาของรายได้เหล่านี้อาจอยู่ภายใต้การรักษาภาษีที่แตกต่างกันและนักลงทุนอาจจำเป็นต้องนำทางกฎระเบียบเกี่ยวกับผ่านหน่วยงานการจัดเก็บภาษีหุ้นส่วนหรือการรักษาดำเนินการดอกเบี้ย-

สุดท้ายนักลงทุนที่มีความซับซ้อนอาจได้รับประโยชน์จากโอกาสในการวางแผนภาษีซึ่งโดยทั่วไปจะไม่สามารถใช้ได้กับนักลงทุนทั่วไป ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจใช้กลยุทธ์ขั้นสูงเช่นการเก็บเกี่ยวภาษีที่สูญเสียจากการลงทุนบางอย่างที่ใช้เพื่อชดเชยกำไรจากผู้อื่นลดภาระภาษีโดยรวมของพวกเขา พวกเขาอาจมีส่วนร่วมในการให้การกุศลเชิงกลยุทธ์ซึ่งการบริจาคให้กับองค์กรที่มีคุณสมบัติสามารถให้การลดหย่อนภาษีได้ กลยุทธ์เหล่านี้ต้องการความเข้าใจอย่างลึกซึ้งไม่เพียง แต่การลงทุน แต่เป็นระเบียบภาษี

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนและนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง

ในสหรัฐอเมริกาสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)กำหนดกฎที่ บริษัท อาจให้ข้อเสนอส่วนตัวในระเบียบ D- กฎเหล่านี้รวมถึงการจำแนกประเภทสำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนและได้รับการรับรอง

ในกฎ 506 (b) ของกฎระเบียบ D ตัวอย่างเช่นข้อเสนอส่วนตัวถูก จำกัด ไว้ที่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองจำนวนไม่ จำกัด จำนวนและจำนวนนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองจำนวน จำกัด ซึ่งกำหนดให้นักลงทุนที่มีความรู้และประสบการณ์ทางการเงินและธุรกิจที่เพียงพอ

กฎ 501 ของระเบียบ D ระบุว่าสำหรับบุคคลที่จะเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองพวกเขาจะต้องมีมูลค่าสุทธิมากกว่า $ 1 ล้านไม่รวมมูลค่าของที่อยู่อาศัยหลักของพวกเขาหรือพวกเขาจะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานรายได้ประจำปี บุคคลที่ทำเงินได้มากกว่า $ 200,000 ต่อปีเป็นเวลาสองปีและด้วยความคาดหวังในการดำเนินการต่อไปและมีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง คนที่แต่งงานแล้วสามารถได้รับการรับรองหากรายได้รวมของพวกเขาอย่างน้อย $ 300,000 ต่อปี

ภายใต้กฎนี้หน่วยงานอื่น ๆ อาจได้รับการพิจารณาว่าเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเช่นกันรวมถึงธนาคารและ บริษัท ประกันภัยรวมถึง บริษัท องค์กรการกุศลทรัสต์และแผนผลประโยชน์ของพนักงานด้วยสินทรัพย์ที่เกินกว่า 5 ล้านดอลลาร์

บรรทัดล่าง

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนเป็นบุคคลหรือหน่วยงานที่มีความรู้ขั้นสูงประสบการณ์และความเข้าใจในตลาดการเงินทำให้พวกเขาสามารถประเมินและจัดการโอกาสการลงทุนที่ซับซ้อน พวกเขาสามารถเข้าถึงตัวเลือกการลงทุนพิเศษเช่นตำแหน่งส่วนตัวและสินทรัพย์ทางเลือกและมักจะได้รับประโยชน์จากการกำหนดราคาที่ดีเงื่อนไขและความสามารถในการเจรจาโดยตรงกับผู้ออกตราสารและโบรกเกอร์ เนื่องจากความเชี่ยวชาญของพวกเขาพวกเขาเผชิญกับผลกระทบทางภาษีที่ไม่เหมือนใครและสามารถใช้กลยุทธ์ขั้นสูงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนและลดหนี้สินภาษี