การล่มสลายของซับไพรม์: มันคืออะไรเกิดอะไรขึ้นผลที่ตามมา

การล่มสลายของซับไพรม์คืออะไร?

การล่มสลายของซับไพรม์เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการจำนองที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งเริ่มต้นเริ่มต้นในปี 2550 ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ความเจริญรุ่งเรืองของที่อยู่อาศัยของช่วงกลางปี ​​2000 ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยต่ำในเวลานั้น-ได้รับการรับรองผู้ให้กู้จำนองจำนวนมากเพื่อเสนอสินเชื่อบ้านให้กับบุคคลที่มีเครดิตไม่ดี เมื่อฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ระเบิดผู้กู้จำนวนมากไม่สามารถชำระเงินค่าจำนองซับไพรม์ได้

ทำความเข้าใจกับการล่มสลายของซับไพรม์

ตามฟองเทคและการบาดเจ็บทางเศรษฐกิจที่ตามการโจมตีของผู้ก่อการร้ายในสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2544Federal Reserveกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐที่ดิ้นรนโดยการลดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำในอดีต ตัวอย่างเช่น Federal Reserve ลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจาก 6% ในเดือนมกราคม 2544 ถึงต่ำสุดที่ 1% ภายในเดือนมิถุนายน 2546เป็นผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาเริ่มสูงขึ้น เศรษฐกิจที่เฟื่องฟูนำไปสู่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับบ้านและต่อมาการจำนอง อย่างไรก็ตามความเจริญที่อยู่อาศัยที่เกิดขึ้นก็นำไปสู่การบันทึกระดับการเป็นเจ้าของบ้านในสหรัฐอเมริกาเป็นผลให้ธนาคารและ บริษัท จำนองมีปัญหาในการหาผู้ซื้อบ้านใหม่

มาตรฐานการให้ยืม

ผู้ให้กู้บางรายขยายการจำนองให้กับผู้ที่ไม่สามารถมีคุณสมบัติที่จะใช้ประโยชน์จากความคลั่งไคล้การซื้อบ้าน ผู้ซื้อบ้านเหล่านี้ไม่ได้รับการอนุมัติสำหรับสินเชื่อแบบดั้งเดิมเนื่องจากประวัติเครดิตที่อ่อนแอหรือมาตรการเครดิตอื่น ๆ ที่ถูกตัดสิทธิ์ สินเชื่อเหล่านี้เรียกว่าสินเชื่อซับไพรม์- สินเชื่อซับไพรม์เป็นสินเชื่อที่ทำกับผู้กู้ที่มีคะแนนเครดิตต่ำกว่าที่ต้องการสำหรับสินเชื่อแบบดั้งเดิม ผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมมักจะปฏิเสธผู้กู้ซับไพรม์ เป็นผลให้สินเชื่อซับไพรม์ที่มอบให้แก่ผู้กู้เหล่านี้มักจะมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าการจำนองอื่น ๆ

ในช่วงต้นยุค 2000 ต้นถึงกลางเงินกู้นินจา: "ไม่มีรายได้ไม่มีงานไม่มีสินทรัพย์" บริษัท การลงทุนมีความกระตือรือร้นที่จะซื้อสินเชื่อเหล่านี้และจัดเก็บใหม่เป็นหลักทรัพย์จำนองแบก (MBSS)และผลิตภัณฑ์เครดิตที่มีโครงสร้างอื่น ๆ การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง (MBS) เป็นการลงทุนที่คล้ายกับกองทุนที่มีสินเชื่อบ้านตะกร้าที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะ หลักทรัพย์เหล่านี้ถูกซื้อจากธนาคารที่ออกและขายให้กับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ

การจำนองอัตราที่ปรับได้

มากมายการจำนองซับไพรม์เป็นเงินกู้ที่ปรับได้ หนึ่งการจำนองอัตราปรับได้ (ARM)เป็นประเภทของสินเชื่อจำนองที่อัตราดอกเบี้ยสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดชีวิตของเงินกู้ โดยทั่วไปแล้วการจำนองอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้จะมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วงต้นของเงินกู้โดยที่อัตราสามารถรีเซ็ตหรือเปลี่ยนแปลงได้ภายในระยะเวลาหนึ่งเดือนหรือปี กล่าวอีกนัยหนึ่งอาวุธมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเรียกว่าสินเชื่อจำนองอัตราแปรผัน

อาวุธจำนวนมากมีอัตราดอกเบี้ยที่สมเหตุสมผลในขั้นต้น แต่พวกเขาสามารถรีเซ็ตเป็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมากหลังจากช่วงเวลาที่กำหนด น่าเสียดายที่เมื่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่เริ่มเครดิตและสภาพคล่องแห้งขึ้น - หมายถึงจำนวนเงินกู้ที่ออกลดลง นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้นซึ่งรีเซ็ตการจำนองอัตราดอกเบี้ยย่อยที่ปรับได้เป็นจำนวนมากเป็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของอัตราการจำนองมีบทบาทสำคัญในจำนวนที่เพิ่มขึ้นค่าเริ่มต้น- หรือความล้มเหลวในการชำระเงินกู้ - เริ่มต้นในปี 2550 และจุดสูงสุดในปี 2010การสูญเสียงานที่สำคัญตลอดเศรษฐกิจไม่ได้ช่วยอะไร ในขณะที่ผู้กู้จำนวนมากตกงานการชำระเงินจำนองของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน หากไม่มีงานก็แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะรีไฟแนนซ์การจำนองในอัตราคงที่ต่ำกว่า

Meltdown on Wall Street

เมื่อตลาดที่อยู่อาศัยเริ่มพังทลายและผู้กู้ไม่สามารถจ่ายค่าจำนองได้ธนาคารก็อานม้ากับการสูญเสียเงินกู้ในงบดุลของพวกเขา เมื่อการว่างงานเพิ่มสูงขึ้นทั่วประเทศผู้กู้จำนวนมากผิดนัดหรือที่รอการขายในการจำนองของพวกเขา

ในสถานการณ์การยึดสังหาริมทรัพย์ธนาคารยึดบ้านจากผู้กู้ น่าเสียดายเพราะเศรษฐกิจอยู่ในการถดถอย-ธนาคารไม่สามารถขายต่อคุณสมบัติการยึดสังหาริมทรัพย์ได้ในราคาเดียวกันกับที่เริ่มยืมไปยังผู้กู้ เป็นผลให้ธนาคารต้องทนทุกข์ทรมานกับความสูญเสียครั้งใหญ่ซึ่งนำไปสู่การให้สินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้นและการกำเนิดเงินกู้น้อยลงในระบบเศรษฐกิจ สินเชื่อน้อยลงนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจเนื่องจากธุรกิจและผู้บริโภคไม่สามารถเข้าถึงเครดิตได้

การสูญเสียมีขนาดใหญ่มากสำหรับธนาคารบางแห่งที่พวกเขาออกจากธุรกิจหรือซื้อโดยธนาคารอื่น ๆ เพื่อพยายามช่วยพวกเขา สถาบันขนาดใหญ่หลายแห่งต้องออกเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลกลางในสิ่งที่เรียกว่าโปรแกรมบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหา (TARP)- อย่างไรก็ตามการให้ความช่วยเหลือนั้นสายเกินไปสำหรับพี่น้องเลห์แมน- บริษัท Wall Street Bond - ซึ่งปิดประตูหลังจากทำธุรกิจมานานกว่า 150 ปี

เมื่อนักลงทุนในตลาดเห็นว่า Lehman Brothers ได้รับอนุญาตให้ล้มเหลวโดยรัฐบาลกลางมันนำไปสู่ผลกระทบครั้งใหญ่และการขายออกไปทั่วตลาด เมื่อนักลงทุนจำนวนมากพยายามดึงเงินออกจากธนาคารและ บริษัท การลงทุนสถาบันเหล่านั้นก็เริ่มประสบ แม้ว่าการล่มสลายของซับไพรม์เริ่มต้นด้วยตลาดที่อยู่อาศัย แต่คลื่นกระแทกนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่และการขายตลาดขนาดใหญ่

การกำหนดโทษสำหรับการล่มสลายของซับไพรม์

มีหลายแหล่งที่ถูกตำหนิเนื่องจากทำให้เกิดการล่มสลายของซับไพรม์ เหล่านี้รวมถึงโบรกเกอร์จำนองและ บริษัท การลงทุนที่เสนอสินเชื่อให้กับผู้คนที่ถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงสูงเช่นเดียวกับหน่วยงานสินเชื่อที่พิสูจน์แล้วว่าเป็นคนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับสินเชื่อที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม นักวิจารณ์ยังกำหนดเป้าหมายยักษ์จำนองแฟนนี่แม่และFreddie Macซึ่งสนับสนุนมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่หลวมโดยการซื้อหรือรับประกันว่าจะมีเงินกู้หลายร้อยล้านดอลลาร์ในสินเชื่อที่มีความเสี่ยง

บรรทัดล่าง

การล่มสลายของซับไพรม์ของปี 2550-2552 เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ภัยพิบัติที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาเมื่อเร็ว ๆ นี้ ชาวอเมริกันประมาณ 7.5 ล้านคนตกงานและตลาดอสังหาริมทรัพย์ใช้เวลาหลายทศวรรษในการกู้คืนโดยบางบัญชีความลังเลที่จะสร้างที่อยู่อาศัยใหม่หลังจากการล่มสลายของซับไพรม์มีส่วนร่วมในสงครามการเสนอราคาในระหว่างการระบาดใหญ่