关于财务报表，您需要了解的12件事

知道如何与公司的数字一起工作财务报表对股票投资者来说是一项重要技能。有意义的解释和分析资产负债表，收入报表，以及现金流报表辨别公司的投资品质是智能投资选择的基础。

但是，多样性财务报告要求我们首先熟悉确定财务报表在关注个人财务状况之前的特征。在本文中，我们将向您展示财务报表必须提供的内容以及如何利用它们来利用它们。

关键要点

了解如何阅读公司的财务报表是任何想要做出明智投资选择的投资者的关键技能。
公司财务报表有四个部分：资产负债表，损益表，现金流量表和解释性票据。
审慎的投资者可能还想审查公司的10-K，这是公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的详细财务报告。
投资者还应审查可能影响公司回报的非财务信息，例如经济状况，公司管理层的质量以及公司的竞争对手。

1。财务报表=记分卡

全球有数百万个个人投资者，尽管这些投资者中有很大一部分选择共同基金作为其投资活动的首选工具，许多其他人也直接投资于股票。审慎的投资实践表明，我们寻找拥有强大资产负债表的优质公司收益，积极现金流。

无论您是自己动手做的投资者还是依靠投资专业人员的指导，都可以学习某些基本财务报表分析技能可能非常有用。大约30年前，商人罗伯特·弗莱特（Robert Follett）写了一本书，题为如何保持业务分数。他的主要观点是，在业务中，您可以以美元得分，而记分卡是一项财务报表。他认识到“很多人都不了解在业务中保持得分。他们对利润有所不同，资产，现金流，以及投资回报率。”

今天可以说，关于大部分投资公众，尤其是在确定财务报表中的投资价值时。但是不要让这吓到你。可以做到。

2。要使用的财务报表

投资分析中使用的财务报表是资产负债表，损益表，以及对公司的其他分析的现金流声明股东权益和留存收益。尽管损益表和资产负债表通常会受到投资者和分析师的大部分关注，但在分析中包括经常被忽视的现金流量声明很重要。

3。数字背后是什么？

公司财务报表中的数字反映了公司的业务，产品，服务和宏观渠道事件。这些数字以及从它们得出的财务比率或指标更容易理解定量信息。例如，在您开始处理数字之前，至关重要的是要了解公司所做的工作，其产品和/或服务以及其运营的行业至关重要。

4。报告的多样性

不要指望财务报表适合单个模具。许多有关财务报表分析的文章和书籍采用一定程度的全部方法。当经验较低的投资者遇到一家所谓的“典型”公司主流之外的帐户的介绍时，他们可能会迷路。请记住，多样性的性质商业活动导致各种财务报表的演讲。资产负债表尤其如此。损益表和现金流量声明不太容易受到此现象的影响。

5。了解财务术语

缺乏对财务报告术语的任何明显标准化，使人们对许多财务报表帐户条目的理解变得复杂。这种情况可能会使初始投资者感到困惑。在可预见的将来，这个问题上的情况几乎没有希望，但是良好的金融词典可以大大帮助。

重要的

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6。会计：艺术，不是科学

正如其财务报表所描绘的那样，公司财务状况的介绍受到管理层的估计和判断的影响。在最好的情况下，管理层是诚实和坦率的，而外部审计师要求，严格和毫不妥协。无论如何，会计过程中可以固有发现的不精确性意味着审慎的投资者应采取询问和持怀疑态度的方法财务报表分析。

7。关键会计约定

公认的会计原则（GAAP）或国际财务报告标准（IFRS）用于准备财务报表。两种方法在美国都是合法的，尽管GAAP是最常用的。两种方法之间的主要区别在于，GAAP更基于规则，而IFRS则更“基于原则”。两者都有不同的方式报告资产价值，折旧和库存，仅举几例。

8。非财务信息

有关经济状况，行业，竞争考虑因素，市场力量，技术变革，管理质量和劳动力的信息并未直接反映在公司的财务报表中。投资者需要认识到，财务报表的见解只是更大的投资难题的一部分，尽管这是重要的一部分。

9。财务比率和指标

财务报表中的绝对数字对投资分析几乎没有价值，除非这些数字转化为有意义的关系以判断公司的财务绩效并衡量其财务状况。最终的比率和指标必须在长时间内观看以发现趋势。请注意评估性财务指标行业，公司规模和发展阶段可能会有很大差异。

10。财务报表的注释

财务报表号没有提供所有披露监管机构要求。分析师和投资者都普遍同意，对财务报表的注释对于正确评估公司的财务状况和绩效至关重要。正如审计师对财务报表所指出的：“随附的笔记是这些财务报表不可或缺的一部分。”请在您的投资分析中彻底审查对著名评论的综述。

11。年度报告/10-K

审慎的投资者应仅考虑投资于拥有经过审计的财务报表的公司，这对于所有公开交易的公司都是必需的。也许甚至在挖掘公司的财务状况之前，投资者应该看一下公司的年报和10-k。大部分年度报告基于10-K，但包含较少的信息，并在旨在为股东受众的可销售文件中提供。 10-K直接报告给美国证券交易委员会或SEC，并且往往包含比其他报告更多的细节。

年度报告中包括审核员的报告，这给出了审计师关于如何应用会计原则的意见。 “干净的意见”为您提供了绿灯。合格的言论可能是良性或认真的；对于后者，您可能不想继续进行。

通常，“合并”一词出现在财务报表的标题中，例如合并资产负债表。合并母公司及其多数拥有（拥有50％以上的所有权或“有效控制”）子公司意味着单独的法律实体的合并活动表示为一个经济单位。推定是一个实体的合并比不同实体的单独陈述更有意义。

为什么财务报表很重要？

财务报表为投资者提供了有关公司财务状况的信息，有助于确保公司透明度和问责制。了解如何解释主要财务报告，例如资产负债表和现金流量声明，可以帮助投资者在进行投资之前评估公司的财务状况。投资者还可以使用财务报表中披露的信息来计算比率与以前的时期和竞争对手进行比较。

分析公司时我应该了解什么关键财务报表？

投资者应首先学习如何在公司资产负债表，损益表和现金流量表上解释关键数据。那些想深入研究的人可能想考虑学习如何分析报告，例如股东权益和保留收入。投资者可以在其年度报告中找到公开交易的公司的财务报表，或向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K。

GAAP和IFRS会计约定有什么区别？

GAAP设置公司在准备财务报表时必须遵循的会计准则和标准，而IFRS采用更基于原则的方法。两项约定在报告资产价值，折旧和库存的方式上有所不同。 GAAP通常需要比IFRS更多的披露，而后者提供的整体细节要少得多。两种会计方法在美国都是合法的。

使用财务报表的一些关键局限性是什么？

财务报表仅在特定时间点提供公司财务状况的快照。他们也不考虑非财务信息，例如更广泛的经济健康以及其他因素，例如收入不平等或环境可持续性。前瞻性财务报表依赖于估计和假设，这些估计和假设可能并不总是准确，并且可能会发生变化。

底线

了解财务报表的基础知识为投资者提供了有关公司财务状况的宝贵信息。投资者可以使用主要报告，例如资产负债表，现金流声明和损益表来评估公司的绩效，从而有助于做出更明智的投资决策。但是，在分析公司的整体财务状况时，了解过度依赖财务报表并考虑其他指标的局限性也很重要。财务报表在维持完整性方面起着至关重要的作用金融系统并促进公司和投资者之间的信任。