投资ETF时最大的风险是什么？

炒作的炒作真的很容易交易所交易的资金（ETF）。但是，投资者应该记住，他们带有许多与股票和共同基金相同的风险，以及某些ETF独有的风险。

关键要点

ETF的风险不如单个股票，因为它们是多元化的资金。他们的投资者也从非常低的费用中受益。
尽管如此，某些ETF仍有独特的风险，包括缺乏多元化和税收敞口。
通过在可用的许多ETF中明智地选择这些风险中的许多风险可以最小化或避免。

税收效率是ETF最受推广的优势之一。但是，并非所有ETF都能夸耀这种效率。税风险取决于ETF的积极管理。不了解税收的影响会加起来，以大于预期的税单的形式出现令人讨厌的惊喜。

ETF通过使用实物与授权参与者（AP）。这与传统共同基金的管理方式不同。共同基金经理必须出售股票以支付赎回。 ETF的经理使用ETF单元的交换来为基金中的实际股票进行交换。

这意味着股票上的资本收益实际上是由AP而不是ETF支付的。你不会收到资本收益分配在年底。

但是，一旦您离开指数ETF，就会有更多的税收问题。积极管理的ETF可能不会通过实物交易所进行所有销售。他们实际上可以产生资本收益，然后需要将其分发给基金持有人。

具有税收暴露的ETF

有几种广泛的ETF可以产生资本收益分布。它们包括使用衍生品或投资商品的国际ETF和ETF

国际ETF可能没有能力进行实物交流。一些国家不允许实现赎回，从而造成资本收益问题。

如果ETF使用衍生物为了实现他们的目标，将会有资本收益分配。您不能对这些类型的乐器进行实物交流，因此必须在常规市场上买卖它们。通常使用衍生品的资金是利用资金和逆资金。

最后，商品ETF取决于基金的结构，具有截然不同的税收影响。有三种类型的资金结构，其中包括授予者信托，，，，有限的合作伙伴关系（LP）和交换交易笔记（ETN）。这些结构中的每一个都有不同的税收规则。例如，如果您是在授予贵金属信托中，那么您就会征税，好像是可收藏。

要点是，ETF投资者需要关注ETF投资，这些投资的位置以及实际基金的结构如何。如果您对税收影响投资前请与税务顾问联系。

重要的

有一些产品和数据库可让您搜索具有某些证券的ETF。例如，根据截至2024年5月的维塔菲（Vettafi）的说法，328 ETF将Apple Inc.作为其前15名股份之一。

交易风险

投资ETF的优点之一是它们可以像股票一样被买卖。这也会产生可能损害您投资回报的风险。

首先，它可以改变您的思维方式从投资者转变为活跃交易者。一旦您开始尝试时间市场或选择下一个热门部门，很容易陷入常规交易。定期交易增加了您的投资组合成本，从而消除了ETF的收益之一，即低费用。

无论如何，定期交易尝试和时间，市场真的很难成功。即使是有偿基金经理也很难每年这样做，很少有人击败指数。您最好坚持使用索引ETF，而不是交易它。

投资组合风险

任何投资组合都有许多类型的风险市场风险到政治风险到业务风险。随着专业ETF的广泛可用性，很容易增加所有领域的风险，从而增加投资组合的整体风险。

每次您添加单个国家基金时，都会增加政治和流动性风险。如果您购买杠杆ETF，您正在放大如果投资崩溃，可能会损失多少。您还可以轻松地将您的资产分配与您进行的每项额外交易相混淆，从而增加整体市场风险。

通过许多利基产品提供进出ETF的能力，很容易忽视保护投资组合所需的平衡和多样性。您不想发现投资组合遭受巨大损失之后。

跟踪错误

尽管很少被普通投资者考虑跟踪错误可能会对投资者的回报产生意想不到的物质影响。在投资之前，研究任何ETF指数基金的这一方面很重要。

ETF的目标指数基金是为了跟踪特定的市场指数，通常称为基金的目标指数。指数基金的回报与目标指数之间的差异称为基金的跟踪误差。

在大多数情况下，指数基金的跟踪错误很小，也许十分之一百分之十。但是，多种因素可以共同建立指数基金与目标指数之间的几个百分点点的差距。

随着时间的推移，检查基金的跟踪错误至少可以确保其历史表现。

流动性风险

并非所有ETF都有大的资产基础或高交易体积。如果您发现自己是一笔很大的基金投标式传播而且您可能会遇到出售股票的问题。定价效率低下可能会花费更多的钱和更多的损失。

这里的另一个角度是无法快速离开位置。缺乏流动性会延迟执行贸易。对于那些希望利用套利机会的人或将其出口到狭窄的窗口的人来说，这可能是一个关键错误。

快速事实

ETF以ETF交易的最新价格可能不是退出或进入您的职位的总成本。对于流动性不足的ETF，获取股票可能会更加困难，更昂贵。

集中风险

许多ETF在特定部门，行业或资产类别上磨练。无论好坏，这种重点将ETF与该特定部门的命运联系起来。

这种ETF缺乏一些多元化，这是ETF和共同基金的巨大好处之一。

特定于部门的经济和周期性因素，再加上市场和监管变化，增加了风险。考虑周期性流房地产。房地产ETF可能拥有许多资产，但总体而言，其业绩取决于一个行业。

投资者可以通过使他们的投资组合多样化在各个部门和资产类别中。您可以通过投资包括广泛市场和多部门选择的ETF组合来做到这一点。

在处理特定部门的ETF时，对您的风险承受能力的理解是关键。确保它们与您保持一致投资目标并风险舒适水平，并评估整个行业是否会集体打入打滑的感觉。

缺乏价格发现

ETF的日益普及使一些分析师担心。

如果大量的投资者不交易单个股票，而是对指数ETF进行投资，则股票的价格发现构成，指数的效率可能降低。

在最坏的情况下，如果大家拥有ETF，然后没有人可以为零部件股票定价，从而为市场中断。

什么是对手风险，与ETF有何关系？

当ETF使用衍生品（例如期货或期权）时，对手风险就会发挥作用。如果交易对手（衍生合同另一侧的实体）违约，则可能会损害ETF的绩效和其所持资产的价值。

哪些风险与ETF的股息和利率敏感性有关？

关注收入（例如股息或债券ETF）的ETF可能对利率变化敏感。利率上升会导致债券价格降低，影响债券ETF的价值。

请记住，ETF可能具有不同长度的债券，每种债券都有不同的利率风险。

同样，基本股票的股息支付变化会影响以股息为中心的ETF。公司可以随时取消或减少股息，这意味着历史优先级不再依赖于未来的现金流。

如果公司进行这种变化，可以措手不及退休人员或依靠这种现金流的人。

投资杠杆和反向ETF的风险是什么？

杠杆和逆ETF专为短期交易和使用复杂策略而设计。这些ETF扩大了市场运动，如果不按预期的方式执行，则可能会导致巨大的损失。

简而言之，它们风险更大，可能不适合长期投资者。上面列出的许多风险可以通过杠杆和反向ETF进行扩增。

ETF投资组合中重叠部门暴露的风险是什么？

当投资组合中的多个ETF在同一领域具有重要位置时，就会发生重叠的部门暴露。缺乏多元化会导致风险增加，因为特定部门的衰退可能会对整个投资组合产生更大的影响。

请注意您选择的每个ETF中最大的持有，否则您可能比您想象的要多样化。

底线

ETF由于其许多优势而变得流行，但投资者必须记住，他们并非没有风险。了解风险和计划，然后您可以充分利用这些好处。