收益收益：定义，示例和如何计算

什么是收益收益？

收益收益率是指每股收益在最近的12个月中，除以当前的每股市场价格。收益收益率（倒数P/E比）显示公司每股收益的百分比。许多投资经理使用收入收益率来确定最佳资产分配投资者用来确定哪些资产价格低廉或价格过高。

收益收益如何运作

货币经理通常比较广泛的收入收益市场指数（例如标普500）以盛行的利率，例如当前的10年财政收益。如果收益收益率少于10年的利率财政部产量，可以认为股票被高估。如果收益收益率较高，则可以将股票视为相对于债券。

经济理论表明，股票的投资者应要求额外风险溢价高于盛行的几个百分点无风险费率（例如费率财政账单）收益收益率，以补偿他们拥有股票与债券相比的较高风险。

收益收益率与市盈率

收益收益作为投资评估指标不如P/E比率广泛使用。当担心投资回报率时，收益收益率可能会有所帮助。但是，对于股票投资者而言，定期投资收入可能是随着时间的推移增长其投资价值的继发性。这就是为什么投资者可以指出基于价值的投资指标，例如市盈率比进行股票投资时的收益收益率要多。也就是说，指标以不同的方式提供相同的信息。

收益收益和退货指标

对于希望投资稳定股票的投资者股息收入，收益收益率可以直接查看可能产生的回报股息股票水平。在这种情况下，收益收益更多是返回度量，揭示投资可能会赚多少钱的投资者而不是估值指标显示投资者如何重视投资。但是，诸如市盈率之类的估值指标可能会影响收益收益等回报指标。

一个高估了投资可以降低收益收益率，而被低估了投资可以提高收益收益率。这是因为股票价格越高，没有可比的收益上涨，收益收益率下降的越高。如果股票价格下跌，但收益保持不变或上涨，收益收益率将增加。价值投资者寻求后一种情况。

收益收益率与市盈率之间的反比关系表明，投资的价值越高，收益收益越低，投资的价值就越少，收益收益率就越高。但是，估值且市盈率高的投资可能会随着时间的流逝而产生较低的收入，并最终提高其收益收益率，这就是什么增长投资者寻找。另一方面，估值较弱且市盈率较低的投资可能会随着时间的流逝而产生较低的收入，并最终拖延其收益收益率。

收益率的例子

收益收益率可以帮助投资者评估他们是否要购买或出售股票。

2019年4月，Meta（元）以前是Facebook的交易价格接近175美元，收入为7.57美元，收益率为4.3％。这在历史上很高，因为在2018年之前的收益率是2.5％或更低。在2016年至2017年之间，股票增加了70％以上，而收益率从约1％增加到2.5％。

该股票在2018年升高40％以上，而收益收益率接近其历史水平最高，约为3％。下降后，随着价格下跌，收益率不断提高，在2019年初股票开始恢复较高时，收益率越来越高。

收益率提高可能在推动股票更高方面发挥了作用，主要是因为投资者预计收益将提高未来。高收益收益率（相对于先前的阅读）并不能阻止该股在2018年的大幅下降。

收益收益率也可能对年龄较大且具有更稳定的收益的股票有所帮助。如果预计在可预见的未来增长较低，则可以使用收益收益率来确定何时是在其周期购买股票的好时机。高于典型的收益收益率可能表明股票可能是超卖假设公司内部没有发生负面消息，则可能会导致反弹更高。