什么是前月？定义，工作原理和示例

什么是前月？

“正面月”一词是指最近的截止日期在期货交易中。它在描述具有早期到期日期的期货或期权合同时通常使用。简而言之，这是可以购买合同的最短时间。属于这一类别的合同往往非常大，而且通常非常液体由于到期日期很短。前一个月与后月相反，该月表示未来遥远的合同的到期日期。

衍生物是财务合同，其价值是基于基础资产。期权和期货都是两种类型的合同。期权合同赋予投资者的权利，但没有义务以特定价格在特定日期之前以特定的价格购买或出售基础资产。另一方面，期货合同义务持有人将来在特定日期购买或出售该资产。

合同的到期日是指该合同的时间成熟。在某些情况下，合同将来遥不可及。在其他情况下，它们在相对较短的时间内到期。这些后一个合同中的到期月称为第一个月。

这些合同往往是交易最大的合同，是最液体的期权和期货给定系列或问题的合同。尽管并非总是如此，但列出的前月通常在同一日历月份。前月价格通常是引用该安全期货价格时使用的价格。

这传播在基本安全的跨月期货价格及其之间现货价格通常是最狭窄的，并且继续缩小直到到期时收敛为止。使用前月合同需要增加护理水平，因为交货日期购买后不久可能会失效。那是因为它要求买卖双方实际接收或交付合同商品。

期货合约全年有不同的到期月份，许多人延长到明年。每个期货市场都有自己的特定到期序列。例如：

重要的是要注意，到期日期和交易日期的最后一天是不同的。特别是对于能源，合同在到期月之前的一个月停止交易。因此，选择适当的到期月交易策略很重要。

向后和contango是描述一个形状的术语商品期货曲线。

向后当商品的期货价格沿曲线连续的一个月较低时，就会发生这种情况，从而导致了倒置的期货曲线。期货现货价格（即最初月价格）将高于下个月的价格等等。这通常是对当前商品供应有所破坏的结果。换句话说，落后是商品的当前价格高于其预期的未来价格。

contango指的是商品的正常期货曲线，在该商品中，其期货价格沿曲线连续每个月更高。现货价格低于下个月的价格，依此类推。鉴于物理商品将产生存储，融资和保险的成本，这是有意义的。越长直到到期，成本就越高。简而言之，Contango是商品的期货价格预计比现货价格更昂贵的时候。

对于涉及的期货交易策略而了解的两个市场国家都很重要翻身位置在各自的到期日期。

如上所述，面前月到期日期的合同是在可能的时间最短的时间到期的合同。这些合同通常与后月合同配对以创建日历传播。

后月合同以后的到期日期比前月合同，也称为远处合同。与前月合同不同，在后月到期的合同价格的价格不同。因此，它们往往更昂贵。那是因为与这些合同相关的不确定性更多。

与前月到期日期的合同相比，后月合同的流动性也少。因此，有很多交易量，这可以增加整体风险

这是一个假设的例子，证明了前月合同的工作原理。假设一个一日交易者在原油期间购买期货合约，并同意以每桶62美元的价格购买1,000桶石油，而前月为7月。这意味着合同将于7月到期，并且没有较早的合同。

如果交易者在届满时仍持有该合同，他们将需要拥有1,000桶的原油。交易员将利用市场挥发性在到期日期之前的日子里，并试图在合同到期之前赚钱到石油桶的权利。