被动ETF：它是什么以及它的工作原理

被动交流基金（ETF）是一种金融工具，旨在复制更广泛的股票市场或特定部门或趋势的绩效。被动ETF反映了指定的持有指数- 被认为代表特定市场或细分市场的可贸易资产的集合。投资者可以买卖被动的在整个交易日，ETF就像主要交易所中的股票一样。

被动ETF如何工作

被动ETF的组成部分遵循基础指数或部门，并且不能自行决定基金经理。这使它与主动管理- 个人或团队对基础资产做出决定以击败市场的策略。

被动ETF使投资者具有更大的灵活性来执行购买与主动资金相比，策略。被动投资拥护者认为，很难胜过市场，因此他们的目标是与其整个表现相匹配而不是击败它。

采取动手方法意味着提供者可以减少投资者的费用，而不必担心员工薪水的成本，经纪费和研究。该策略还吹捧较低的好处周转。当资产以较慢的速度进出基金时，它会导致交易成本较少并实现资本收益。因此，投资者可以在提交税收时节省。

被动ETF通过最大程度地减少买卖，从而最大程度地提高了回报。

被动ETF也比其积极管理的对应物更透明。被动ETF提供商出版基金权重每天，允许投资者限制战略漂移并确定重复的投资。

自1993年首次引入世界以来，被动ETF一直受欢迎。低返回由沃伦·巴菲特（Warren Buffett）等有影响力的人物发表，由积极管理的资金和被动投资车辆的认可导致投资者现金涌入被动管理。

SPDR S＆P 500（间谍）于1993年1月推出，以跟踪标准普尔500指数，是最古老的幸存和最广为人知的ETF。

2019年8月，被动ETF和共同基金终于超越了他们的活跃对手管理资产（AUM），据晨星说。

大多数投资者对每个ETF的投注都不满足。他们特别想选择获奖者，避免落后。愿望击败市场尽管有证据表明大多数活跃的基金经理经常无法实现这一目标，但很常见。

主动ETF寻求满足这些需求。这些车辆具有传统ETF的许多相同好处，例如价格透明度，流动性和税收效率。他们与众不同的地方是他们安装了一个经理，他们可以将基金适应不断变化的市场状况。

尽管主动ETF通常会像被动同龄人一样反映出指数，但主动管理人员在认为合适时会做出一些余地，可以改变基准。他们可用的选项包括更改部门旋转，市场定时交易，卖空和购买利润。

投资者不应自动假设这种灵活性可以保证活跃的ETF击败市场及其被动同行。并非每个呼叫都会是正确的电话，加上工具和员工产生的额外费用，导致更高费用比率这降低了基金的资产和投资者的回报。

被动ETF总计市场风险因为当总体股票市场或债券价格下跌时，追踪指数的资金也是如此。另一个缺点是缺乏灵活性。这些车辆的提供者无法更改文件夹或采取防御措施，例如当售罄看起来不可避免时减少股份的头寸。

批评家声称，一种放手的方法可能是有害的，尤其是在熊市。活跃的经理可以在部门之间旋转，以使投资者免受挥发性。相反，很少适应市场条件的被动基金被迫首当其冲地逐渐减少。

最后，被动ETF的另一个值得注意的问题是，他们跟踪的许多索引是大写加权。这意味着股票的市值越大，投资组合中其权重越高。这种方法的缺点是它减少了多元化，并使被动ETF对市场中的大型股票进行了加权。

最著名的被动ETF是那些跟踪标准普尔500指数的ETF，但还有许多其他ETF。几乎所有（如果不是全部）经纪交易商都提供被动ETF。

这取决于您的财务状况，您在ETF上投资了多少以及他们是否付出了股息。某些ETF可能会在投资足够的资金的情况下提供被动收入，但这取决于市场状况。股息ETF可以是一个很好的被动收入产生者，但这再次取决于您的投资和投资和持有的数量。

ETF通常设置为模拟基准指数。许多不同的索引列出了同一公司，ETF可以通过加权更高的公司来进一步集中投资组合。在投资组合中加权大型股票使您面临总市场风险，并且如果市场经济不景气，则可以跟踪指数会减少基金的灵活性。

被动ETF是购买基准指数上列出的股票的资金。他们在投资者中很受欢迎，因为他们提供了许多较小投资者由于成本而无法完全访问或模仿的整个领域或细分市场的风险。

这些资金具有几个优势，但它们也有缺点。但是，从长远来看，被动管理的ETF倾向于优于积极管理的资金，因此具有长期前景的投资者可以从这些资金提供的较低成本和多样性中受益。