防衰退：概述和例子

什么是防衰退？

与其他资产相比，在经济衰退期间，防衰退的资产更具弹性。在经济衰退，它们通常不会下降价值，或者如果这样做的话，它们的下降小于更广阔的市场。有些人甚至可能在经济衰退期间取得收益。

据信被认为是衰退的证券通常具有负面beta价值（例如黄金），这将表明与更广泛的市场存在反比关系。

“防衰退”的意思是什么

尽管许多物品被标记为防衰退，但很少有事实如此。经常，衰退时期的长期影响也太大了，即使是最防衰退的企业或资产也无法承受。

甚至据说是经济衰退期间最敏感的资产的股票也不总是可以预见的。几次衰退（例如，1945年，1949年和1980年）的价格上涨了标普500。

负β

被认为是防衰退的证券通常具有负β值。这表明与大市场有反比关系。也就是说，当市场下降时，股票上涨，反之亦然。

曾经认为，由于黄金的负beta值，黄金和黄金股票是防衰退的。实物黄金在某些经济低迷中表现良好，但这通常发生在特定情况下，例如预期高通货膨胀。同样，在非衰退时期持有具有负β的资产可以减少预期的回报投资组合。

具有负值的资产的资产预期的回报率低于无风险费率在正常时期。当没有衰退时，防衰退的投资通常表现不佳。

防御产业

防御性股票像医疗保健或公用事业公司的股票一样，通常被称为防腐投资。这是因为无论经济状况如何，消费者仍然需要购买医疗和电力。但是，许多防御行业代表了消费者支出的一小部分，从而限制了他们的衰退价值。

防衰退的投资组合

可以使用多种因素来保护整个投资组合免受经济衰退的影响，包括资产多样化，，，，重新平衡，很长投资时间表。在投资组合中增加现金持股的量也是保护其免受经济衰退的好方法机会成本放宽的回报。这使投资者能够访问流动性迅速到利用优势股市下降。现金福利放气在经济衰退的环境中，每美元的购买力上升。

美国国库债券被认为是防衰退的，因为它们得到了世界上最大的政府的支持经济。

防衰退资产的例子

在股票市场中，几个公司和部门被认为是防衰退的，因为它们可以使市场的下降损失或与其他部门或指数相比，百分比下降相对较低。

前者的一个例子是沃尔玛公司（（WMT）。总部位于阿肯色州的巨人报道了利润增长和收入在此之后的三年中大萧条。消费者削减了支出，并以折扣零售商购物，他们通过使用他们的游戏来提高游戏规模经济推动较低的产品价格。

公用事业库存是后者的一个例子。在经济衰退期间，考虑公用事业的理由是，人们仍然需要在经济衰退期间支付水和电费。

投资者和交易商通常对公用事业股票的兴趣较小，因为它们的波动性比其他市场的动荡不足，并且在短时间内赚钱的机会更少。但是，公用事业是在经济衰退期间可以安全停放资金的几个部门之一。而其他部门在经济衰退中，可以陷入负面的领土或被两位数的数字掉落，公用事业库存可能保持相对稳定。

底线

当市场其他地区遭受诺言时，股票在经济衰退期间大量大量集会是罕见的例外。如果股票确实破坏了模式并在下降的市场中上升，则很可能是由于特定于股票的因素所致，例如合并或股票的增加股利， 例如。

尽管如此，如果您打算维持对股票的分配，您会很好地考虑行业轮换，在这种情况下，您将股份从更波动的增长库存中移出，并降至较少波动的防御性，股息付费股票，例如公用事业，消费者主食和医疗保健。这些部门有最好的机会来保持稳定并可能进步，具体取决于手头经济衰退的严重性。

如果您的资产分配更灵活，则可以考虑增加对债券的接触（债券价格上涨由于利率下降，就像他们通常在经济衰退期间一样），并将股息股票作为后备投资工具下降。