通貨膨脹的10個常見影響

通貨膨脹是隨著時間的推移商品和服務價格的總體上漲。它對消費者，企業，投資者和整體經濟有重大影響。

一個多世紀以來，中等通貨膨脹一直是生活的事實。重要的是要區分通貨膨脹無論如何，只有當通貨膨脹異常高時才發揮作用。

是什麼導致通貨膨脹？

通貨膨脹是隨著時間的推移商品和服務價格上漲。當價格上漲時，消費者將失去購買力。一個單元的功能貨幣不像以前那樣走。一點點通貨膨脹並不是引起關注的原因，但是當價格太快上升時，通貨膨脹可能會帶來嚴重的問題。

快速通貨膨脹的一些最常見原因包括：

• 不平衡供需：當消費者對商品和服務的需求增加而供應仍然有限時，通貨膨脹往往會增加。
• 物資中斷或供應衝擊：全球能源價格躍升了俄羅斯入侵烏克蘭。俄羅斯切斷了全球能源供應，並根據國際社會的製裁收緊了市場。能源供應的下降導致價格上漲。
• 通貨膨脹的期望：人們經常要求更高工資為未來價格上漲做準備時，他們預計價格會上漲。生產商和企業傾向於通過提高價格做出回應，這會導致通貨膨脹率上升。

通貨膨脹對經濟。

1。通貨膨脹侵蝕購買力

這是通貨膨脹的主要和最普遍的效果。隨著時間的推移，價格的總體上漲降低了購買力消費者是因為固定數量的錢將逐漸減少消費。

無論通貨膨脹率是2％還是4％，消費者都會失去購買力。當較高的速度時，他們只是更快地丟失了它。

通貨膨脹衡量隨著時間的推移價格上漲商品和服務籃總體消費者支出的代表。這消費者價格指數（CPI）是最著名的通貨膨脹指標。美聯儲著重於PCE價格指數在其通貨膨脹目標中。

2。通貨膨脹會影響低收入消費者

低收入消費者往往比收入較高的消費者在必需品上花費更高的收入。他們對通貨膨脹固有的購買力損失的墊子較少。

政策制定者和金融市場參與者通常專注於核心通貨膨脹。通貨膨脹的這種衡量標準不包括食品和能源的價格，因為它們往往會更易揮發的不太反映長期通貨膨脹趨勢。但是，收入較低的收入者在每週或每月的家庭預算上花費了相對較大的糧食和能源預算，當價格上漲時難以替代或沒有的商品。

社會保障福利和其他聯邦轉讓付款的接收者以年度的形式獲得通貨膨脹保護生活成本調整（COLA）基於城市工資收入和文書工人的消費者價格指數（CPI-W）。這是每小時收入工人和文書工人的消費價格的指數。

3。通貨膨脹使通貨膨脹率保持下降

美聯儲的目標通脹率從長遠來看，設定為2％。這使其可以符合其穩定價格和最高就業的任務。它的重點是適度的通貨膨脹，而不是穩定的價格，因為通貨膨脹率略有正向的商業車輪潤滑。在通貨膨脹被高估並阻止的情況下，它提供了誤差餘量放氣。價格的總體下降可能比可比通貨膨脹更具穩定性。

貸方可以收取利息以抵消可能貶值還款的通貨膨脹。它還可以幫助借款人為他們的債務提供服務通過允許他們以膨脹的貨幣進行未來的還款。但是通貨緊縮使實際服務債務更昂貴，因為收入可能隨著價格而下降。

適度的通貨膨脹而不是放氣的一個原因是，正常是工資粘在不利方面。工人傾向於抵制在經濟低迷期間削減工資的嘗試。裁員成為面臨需求低迷的企業的最有可能的選擇。正向通貨膨脹率允許工資凍結作為實際削減人工成本的削減。

通貨膨脹的收益僅提供對通貨膨脹的保險，直到價格上漲超過習慣或預期的利率，因為如果通貨膨脹足夠高，通貨膨脹可能會失控。

4.通貨膨脹在高時就會自我提出

一點點通貨膨脹可以指示健康的經濟，因此不可能導致通貨膨脹期望升高。如果通貨膨脹率為2％，今年為2％，則主要是背景噪音。在這種情況下，企業，工人和消費者可能希望明年通貨膨脹率保持在2％。

但是，當通貨膨脹率急劇加速並保持較高時，對未來通貨膨脹的期望將開始相應上升。工人開始要求隨著這些期望的增長而要求更大的工資增加，雇主通過提高產出價格來通過這些成本，從而提高了成本工資價格螺旋。

對高通貨膨脹的政策做出的政策反應可能以過度充氣在最壞的情況下。 1970年代，美國的通貨膨脹期望不斷上升，到1980年，年度通貨膨脹率上升到13％以上，聯邦資金利率到1981年超過20％。隨後的經濟衰退後，失業率在1983年中期至1983年中的10％。

魏瑪德國的通貨膨脹

在類似情況下，到1923年12月，在德國生活成本的指數提高到了第一次世界大戰之前的1.5萬億倍。

5。通貨膨脹提高利率

政府和中央銀行有強大的動力來控制通貨膨脹。過去一個世紀的一種常見方法是通過使用貨幣政策。政策制定者可以通過限制通貨膨脹可能超過中央銀行的目標來限制貨幣供應，從而提高最低利率，使整個經濟的借貸成本更高。這通常是2％發達經濟體和3％至4％新興的人。

通貨膨脹和利率傾向於朝著同一方向移動。中央銀行可以削弱經濟的動物精神通過隨著通貨膨脹率上升或風險食慾和隨之而來的價格壓力提高利率。該船或公司債券發行的預期每月付款對於一個新的擴展項目突然有些高。這無風險回報率可用於新發行債券債券同時，將傾向於上升，獎勵積蓄。

6。通貨膨脹降低債務成本

當通貨膨脹上升時，新借款人可能會面臨更高的利率，但是固定利率抵押其他貸款將受益於用高昂的錢償還這些貸款。調整通貨膨脹後，這會降低他們的債務成本。

假設您以每年5％的利率借入$ 1,000。如果年度通貨膨脹率隨後增加到10％，則通貨膨脹調整後的貸款餘額的年度下降將大於您的利息成本。

這不適用於可調節的抵押貸款（武器），信用卡餘額，或家庭淨值信用額度（HELOCS）， 然而。這些通常允許貸方提高利率，以跟上通貨膨脹和飼養利率的加快。

7。通貨膨脹在短期內提高增長和就業

在短期內，較高的通貨膨脹會導致經濟增長更快。 1970年代被召回十年的停滯，但是我們真實國內生產總值（GDP）在1970年至1979年之間，平均每年增加3.2％，遠高於經濟的平均增長率。

高升通貨膨脹會灰心，因為它會隨著時間的推移侵蝕儲蓄的購買力。這種前景可以鼓勵消費者花錢和企業進行投資。

由於通貨膨脹率攀升，失業率通常會下降。歷史觀察失業與通貨膨脹之間的逆相關性導致發展菲利普斯曲線表達了關係。較高的通貨膨脹可以刺激需求，同時至少一段時間降低通貨膨脹調整後的勞動力成本，助長工作增長。

但是，持續高通貨膨脹的法案最終必須以一種痛苦的衰退形式產生，以重達期望。否則，結果是長期的經濟表現不佳。

8。通貨膨脹會導致痛苦的衰退

通貨膨脹和失業之間的權衡問題的麻煩在於，長期接受更高的通貨膨脹以保護就業機會可能會導致通貨膨脹期望升高到他們引發了價格上漲和工資上漲的通貨膨脹螺旋的地步。這發生在1970年代陷阱期間的美國。

隨後，美聯儲被迫提高利率更高，以恢復失去的信譽，並再次說服所有人，它將控制通貨膨脹，然後在更長的時間內保持高利率。這會導致失業率飆升，並保持高高的時間比美聯儲不允許通貨膨脹如此之高的情況下的情況更長。

9。通貨膨脹損害債券和增長股票

債券通常被認為是低風險投資，以固定利率提供常規利息收入。通貨膨脹，尤其是高通脹通過降低債券的價值來降低債券的價值現值收入。

隨著通貨膨脹率上升或提高的利率，新發行債券的收益率上升。先前以較低收益率發行的債券的市場價格，然後按比例下降，因為債券價格為債券產量的倒數。投資者與債券債券仍然有預期的優惠券付款，然後是本金還款到期，但是那些在到期之前出售債券的人會因市場收益率提高而獲得的較少。

關於高通貨膨脹率是否傷害還是有助於總體庫存，共識較少。結論取決於高通貨膨脹的定義，以及引用的歷史記錄是否包括1970年代，這是在停滯期間對美國股票損失的十年。

增長股票往往更昂貴，眾所周知，通貨膨脹過敏。通貨膨脹率折扣其未來現金流量的現值，就像對高含量債券一樣。技術和消費者的庫存在過去的高通貨膨脹率上落後。

房地產歷史上有作為抵抗通貨膨脹的樹籬因為房東可以通過提高租金來保護自己，即使通貨膨脹侵蝕了固定利率抵押的實際成本。

商品價格上漲可能導致通貨膨脹加速。商品當增長時會變慢時會改變。能源商品往往會越來越表現出色，這尤其如此。

能源股票，房地產投資信託（REITS）， 和價值股票從歷史上講，在通貨膨脹率高或上升的發作中表現出色。

受影響的區域

通貨膨脹會對經濟產生積極影響。當價格以中等利率上漲時，人們繼續花費而不是節省現金。即使價格略有上漲，大多數消費者也會打開錢包，因為他們通常希望將來事情變得昂貴。但是隨著通貨膨脹持續上升，儲蓄者將受到打擊，因為：

• 您將不得不增加退休金的資金，因為您設定的目標數量與當前的生活方式相匹配是不夠的。如果您不根據通貨膨脹來調整自己的節省多少，就無法在退休中支持自己。
• 某些固定收益投資的價值下降。隨著通貨膨脹率的增加，政府發行的證券的回報率下降。在收益下降時，越來越多的人可能會決定出售它們，從而降低其價值。
• 價值國債上升是因為債務所欠的利息數量增加。當發生這種情況時，政府可能會被迫提高稅收或減少支出。

並非每個資產的價值由於通貨膨脹而朝著相同的方向移動。一個人可能只是因為另一個上升而掉落。抵押貸款利率可能會上升，但您家的價值可能會掉落。

誰受益，誰不呢？

與其他任何經濟現像一樣，通貨膨脹均帶有贏家和失敗者。

誰受益？

通貨膨脹可能是某些借款人的福音。考慮在家中擁有固定利率貸款的抵押人。如果您的利率為5％，通貨膨脹會導致利率上升，您將不會受到影響。對於您的鄰居來說，這是無法說的，他們可能會根據市場利率有可調率的抵押貸款（ARM）。

如果您在市場上購買新家，您可能會很幸運，因為價格較高和更高的利率通常會淘汰競爭，從而提高了競爭存貨可用的。如果您負擔得起，您很可能可以選擇這塊土地。

誰不好受益？

通貨膨脹降低了購買力，因此消費者代表了當價格上漲時將損失的主要群體。他們的錢幾乎沒有遠處，這使他們可以購買有限的商品和服務。大多數消費者傾向於三思而後行大型項目當通貨膨脹高時，例如新設備或新車。

購房者在這段時間內也可能會感到捏，因為更高的價格意味著更高的利率，從而使借貸變得更加昂貴。

固定收入的人也受到通貨膨脹的負面影響。考慮收到的退休人員社會保障。他們可能會增加其利益的可樂增長，但這可能不足以維持價格上漲到某些水平時使用的相同的生活水平。

底線

通貨膨脹可能是一種祝福和詛咒，具體取決於您的看法。

政府和中央銀行計劃通過設定通貨膨脹目標來提高可管理價格，而消費者通過支出來響應，因為價格傾向於以標稱的價格上漲。但是，當通貨膨脹過熱時，情況會改變。這可以降低消費者的購買力。政府通常提高利率，減少銀行必須擁有的貨幣量，並在通貨膨脹率猖ramp時削減貨幣供應。