商品池

什麼是商品池？

商品池是一種私人投資結構，結合了投資者在交易中的貢獻期貨和商品市場。商品池或資金被用作獲得的單個實體槓桿作用在交易中，希望最大化利潤潛力。標題“商品池”是一個法律術語國家期貨協會（NFA）。商品池也稱為“託管期貨基金”。

商品池是來自許多投資者的資本資金，其中捐款資金由商品池投資管理團隊合併和投資。商品池投資通常使用槓桿，這是從旨在放大投資回報的經紀人那裡借來的。商品池類似共同基金，這是投資一籃子證券（包括股票）的資金。

許多對沖資金- 活動託管資本的私人池 - 是商品池。但是，商品池沒有投資股票，而是投資一籃子商品期貨合約和期權。一個期貨合約是以預設價格，數量和未來的時間購買或出售商品或證券的協議。期貨合約具有標準化的金額，定居日期並以期貨交易。

期權合約與期貨相似，並賦予持有人以預設價格和日期以預設的價格購買或出售基礎資產。但是，期權比期貨更靈活，因為它們有更多的到期日期，並且可以定制合同規模。期貨和期權合同均被考慮衍生物由於合同從基本的商品或安全性中獲得價值。商品池的期貨和期權合約可以包括對黃金，銀，玉米，原油和小麥的投資。

公司或基金中的主要或合夥人將負責商品池中的財務利益。商品泳池運營商收到用於商品池，集團，投資信託或其他類似基金（專門用於交易商品的基金）運營的資金。商品泳池運營商通常會邀請投資者為商品池帶來新的資金或資本。

美國的商品池受商品期貨貿易委員會（CFTC）以及國家期貨協會，而不是由證券交易委員會（SEC），調節其他市場活動。

商品池的對沖基金必須在商品期貨交易委員會註冊為商品池，商品貿易顧問（CTA）。 CTA與財務顧問相似，因為他們是註冊的顧問，但沒有提供股票建議，而是向投資者提供有關商品投資的投資者。

零售投資者獲得市場訪問的一種簡化方法是通過交易所交易資金（ETF）。這些資金類似於共同基金，但成本往往要低得多。商品ETF可以是一種商品池，投資者將財務資源匯集以獲取商品期貨市場。 ETF行業爆炸性增長的原因之一是，他們大大擴展了投資者可以進入商品的方式。

但是，並非所有商品ETF都投資於商品期貨。一些基於商品的ETF持有商品生產公司（例如黃金開采和石油鑽探公司）的股票。其他商品ETF購買並持有物理商品本身並將投資存儲在保險庫中。例如，黃金或銀ETF可能會擁有物理商品。在投資基於商品的ETF之前，投資者應研究基金中哪種類型的持股。

商品池為投資者提供了許多利益，以代替投資基金中持有的單個商品。

商品池有益於投資者，因為他們可以訪問個人投資者不可能的交易。投資期貨和期權合同可能非常複雜，通過推遲獲得貿易衍生品的專家，投資者從投資商品期貨的潛在昂貴錯誤中節省了資金。

投資者在交易方面獲得了槓桿作用，這意味著他們與許多不同的投資者一起加入了一個游泳池，這增加了他們的購買力。例如，如果投資者獨自消失，投資者通過交易100萬美元的匯總帳戶而不是10,000美元的個人帳戶來獲得更多的槓桿和多元化。

但是，投資商品池的風險僅限於投資者對商品池的財務貢獻的數量。期貨合約經常使用經紀人借來的資金，但是無論該基金的損失有多大，投資者都只有他們貢獻的金額有風險。有限的風險部分歸因於商品池的結構，因為商品池通常被建立為有限的合作夥伴關係。

結果，投資者可以控制他們想要分配給商品池的錢的數量，具體取決於他們風險承受能力，年齡，財務狀況和投資時間範圍。但是，不熟悉商品，期貨和期權的投資者應向投資顧問尋求幫助，以確定商品庫是否是適合他們的投資。