債務成本：意味著什麼和公式

債務成本是多少？

債務成本是債務所欠的總利息費用。簡而言之，債務成本是有效的利率或公司或個人欠任何任何利息的總額負債，例如債券和貸款。這筆費用可以指債務前或稅後債務成本。債務成本的程度完全取決於借款人的信譽，因此更高的成本意味著借款人被認為是冒險的。

債務成本如何工作

債務是一個實體欠另一個實體所欠的任何錢。對於許多實體來說，擁有債務是不可避免的，而且很普遍。實際上，公司和個人可能會使用債務進行大量購買或投資以進一步增長。

用於公司。債務是他們的一部分資本結構，其中還包括權益。資本結構涉及公司如何通過不同的資金來源為其整體運營和增長提供資金，這可能包括債務，例如債券或貸款。

債務措施的成本有助於理解公司使用這些類型的整體利率債務融資。與其他公司相比，該措施還可以使投資者了解公司的風險水平，因為風險較高的公司通常具有更高的債務成本。

重要的

公式和債務成本計算

根據可用信息，有幾種不同的方法來計算公司的債務成本。

稅後債務成本

計算債務成本的一種方法是使用債務後稅後成本的公式：

$\ begin {aligned}＆\ text {atcd} =（\ text {rfrr} + \ text {cs}）\ times（1- \ text {稅率}）\\ \ \＆\ textbf {were：}債務} \\＆\ text {rfrr} = \ text {無風險的返回率} \\＆\ text {cs} = \ text {credit streak {crete drable}$​ATCD=（（RFRR+CS）×（（1- 稅率）在哪裡：ATCD=稅後債務成本RFRR=無風險回報率CS=信用差​

這無風險回報率是理論回報率具有零風險的投資，最常見於美國國債債券。信貸差異是美國國庫券與另一種債券之間的收益率差異債務保障相同的成熟度但信用質量不同。

該公式之所以有用，是因為它考慮了經濟波動，以及公司特定的債務使用和信用評級。如果公司有更多的債務或低信用等級，那麼其信用差異將更高。

例如，假設無風險收益率為1.5％，公司的信貸利差為3％。它的稅前債務成本為4.5％。如果其稅率為30％，則稅後債務成本為3.15％。我們可以通過以下方式對此進行計算：

$\ begin {Aligned} [（0.015 + 0.03）\ times（1-0.3）] \ end {aligned}$（（（（0.015+0.03）×（（1- 0.3）]​

稅前債務成本

計算債務成本的另一種方法是確定當年每筆債務支付的總額。公司支付債務的利率包括無風險的回報率和信用差從上面的公式出發，因為貸方最初確定利率時將考慮兩者。

一旦公司擁有本年度支付的總利息，就將這一數字除以所有債務的總額。這是公司所有債務的平均利率。

例如，假設一家公司擁有100萬美元的貸款，利率為5％，利率為20萬美元，利率為6％。平均利率及其稅前債務成本為5.17％。這是按以下方式計算的：

$\ begin {Aligned} \ frac {（\ $ 1 \ text {百萬} \ times0.05） +（\ $ 200,000 \ times0.06）} {\ $ 1,200,000}$$ 1，，，，200，，，，000（（$ 1百萬×0.05）+（（$ 200，，，，000×0.06）​​

該公司的稅率為30％，這意味著其稅後債務成本為3.62％。為了計算這一點，我們使用以下公式：

$\ begin {Aligned} [0.0517 \ times（1-0.30）] \ end {aligned}$[0.0517×（（1- 0.30）]​

快速事實

考慮稅前的債務成本稱為債務前稅成本。稅後債務成本已經在稅收中。稅前和之後的債務成本的主要區別在於利息費用是稅收 - 可扣除。

稅收對債務成本的影響

由於債務支付的利息通常受到稅法，由於未償債務而造成的稅收減免可以降低借款人支付的債務有效成本。

稅後債務成本是由於可扣除利息費用而減少債務支付的利息。要計算債務後稅後成本，請從一個人中減去公司的有效稅率，並乘以其債務成本。公司的邊際稅率不使用。取而代之的是，公司的州和聯邦稅率加在一起以確定其有效稅率。

例如，如果公司唯一的債務是紐帶它以5％的利率發行，其稅前債務成本為5％。如果其有效稅率為30％，那麼100％和30％之間的差額為70％，5％的70％為3.5％。債務的稅後成本為3.5％。該計算背後的理由是基於公司從聲稱其作為業務費用的利息而獲得的稅收節省。

使用該示例，想像該公司以5％的利率發行了100,000美元的債券，每年利息支付為5,000美元。它聲稱這筆費用為費用，將公司的收入降低了5,000美元。由於該公司支付30％的稅率，因此通過發明利息節省了1,500美元的稅款。結果，該公司實際上僅支付3500美元的債務。這相當於其債務利率3.5％。

如何降低債務成本

削減費用是公司和個人的關鍵目標。無論是個人還是公司，目標通常都是相同的：保持降低成本並增加收入/收入。話雖如此，有多種方法可以降低債務成本。以下是這樣做的幾種方法：

• 談判率：考慮情況，看看是否可以談判更好的速度。一些貸方將提前提供一定的利率。但是您不必接受他們給您的速度。實際上，如果您願意努力進行談判，那麼許多貸方可能願意與您合作，因為他們想要您的業務而為您提供較低的貸款。
• 再融資：如果利率降低或情況發生變化，請考慮再融資，並且您可以確保更好的利率。當利率下降時，人們通常會用抵押貸款來做到這一點。這使他們可以每月削減抵押貸款向下。
• 增加付款：如果您支付的費用超過了所需的每月付款，則您將降低本金餘額，這可以減少您在債務壽命上支付的利息。
• 提高信用評分：你的信用評分是決定您要獲得的利率的原因。如果您的分數較低，最終將支付更高的費率。提高分數將有助於您獲得較低的利率。您可以通過維護付款或還清現有債務來做到這一點。確保定期檢查信用報告，以確保沒有錯誤。

債務成本的例子

我們已經展示了一些債務成本的實例。但是，讓我們看一個最後一個示例，以顯示其工作原理。

假設您經營一家小型企業，並且在企業下有兩輛債務車輛。首先是通過一家主要金融機構的貸款價值25萬美元。第二個是通過私人投資者的15萬美元貸款。第一貸款的利率為5％，第二貸款的利率為4.5％。

首先，讓我們計算這兩種貸款每年支付的總利息：

• 貸款＃1：$ 250,000 x 5％= $ 12,500
• 貸款＃2：$ 150,000 x 4.5％= $ 6,750

我們可以將這兩個數字添加在一起，以獲取年度總利息，即19,250美元。

為了計算稅前的有效稅率，我們將該數字除以債務的總金額：

$\ begin {Aligned} \ frac {\ $ 19,250} {\ $ 400,000} = 0.0481 \ end {aligned}$$ 400，，，，000$ 19，，，，250​=0.0481​

因此，這些債務的有效稅前利率為4.81％

債務為什麼有成本？

貸方要求借款人還償還本金債務金額，以及此外的利息。債權人要求的利率或收益率是債務的成本 - 要求考慮到金錢的時間價值（TVM），通貨膨脹以及貸款不會償還的風險。它也涉及機會成本與用於貸款的資金相關聯，沒有在其他地方使用。

是什麼使債務成本增加？

根據貸方的風險水平，有幾個因素可以增加債務成本。其中包括較長的投資回收期，因為貸款的未償長越長，金錢和機會成本的時間價值的影響就越大。借款人的風險越大，債務成本就越大，因為債務違約和貸方的可能性越高，不會全額償還或部分償還。支持貸款抵押品降低債務成本，而無抵押債務的成本將更高。

債務成本和權益成本有何不同？

債務和股本資本都為企業提供了維護日常運營所需的資金。股本對公司來說往往更昂貴，並且沒有良好的稅收待遇。但是，過多的債務融資可能會導致信譽問題，並增加違約或破產的風險。結果，公司希望優化其加權平均資本成本（WACC）跨債務和公平。

代理機構的債務成本是多少？

這代理債務成本當股東和公開公司的辯論者之間發生的衝突是在競爭對手對公司資本使用限制時，如果他們認為管理層會採取有利於股權股東而不是辯論者的行動。結果，Debthorders將簽署使用資本的盟約，例如遵守某些財務指標，如果破壞了某些財務指標，則允許DebThorders回電。

底線

對於大多數人和企業來說，債務是不可避免的。它可以幫助我們進行大量購買或幫助我們的增長資金。但了解它的工作原理很重要。您不僅要支付本金餘額，而且還負責利息。這被稱為債務成本。您可以通過將貸款價值乘以年利率來弄清楚債務成本是多少。確定您的有效利率通過您欠的債務總金額加在一起。