經理宇宙（基準）：意思，利弊

什麼是經理宇宙（基準）？

經理宇宙（基準）是指同行組具有相同投資風格的投資經理。它用於將一位經理的表現與他們的同行組進行比較，這使得投資者可以在大量數量之間進行選擇。投資經理。

投資管理界龐大而廣泛，包括許多經理，資金和投資方式。對於投資者來說，為其投資選擇車輛可能是一項艱鉅的任務。

經理宇宙（基準）數據是判斷投資工具相對績效的兩種主要方法之一，例如共同基金或者對沖基金，為了幫助做出投資決定。另一個是索引基準。前者補充了後者。

例如，以積極管理投資級債券基金。與基準指數相比，某些具有很大比例的公司債券的資金在範圍內擊敗了同行組的平均水平產量擴散。但是，所有這些資金都取得了更多信用風險而不是產生這種表現的索引。因此，這些資金與指數的相對比較受到限制。

這是經理Universe（基準）比較有用的時候，因為它允許在特定時間段內對類似資金進行蘋果對申請進行比較。投資者不能查看勝過指數的所有資金，而是可以將同伴群體中的類似資金與彼此進行比較，而不僅要分析諸如績效之類的因素，還分析了風險概況。

兩家專門研究經理宇宙比較的公司是晨星和里普。資產經理，基金公司和金融中介機構將這兩家公司的基準測試和分類視為行業標準。

例如，Lipper基於五個指標：總回報，一致的回報，資本保存，稅收效率和費用在其所有經理宇宙（基準）組中對共同基金進行排名。每個類別中資金的前20％獲得最高評級，並被命名Lipper領導人。該公司為每個類別以及總體上的三，五和10年期間的領導者命名。

Lipper領導者幫助投資者確定哪些資金達到了他們的投資目標並符合他們的偏好，儘管他們沒有試圖預測未來的表現。

評估經理宇宙（基準）數據是投資者比較資金的一種方式。儘管過去的表現無法洞悉未來的績效，但是知道基金是總回報率和同行組中多年來一致回報的領導者之一，例如，提供了有用的信息和見解。

但是，這種類型的研究確實存在缺點。廣泛的經理宇宙使得很難比較具有不同風格的經理的表現。例如，大型價值管理者的宇宙有時會使一個表現股息增長具有高股息策略的策略。

還有生存偏見，這意味著績效記錄差的管理者從宇宙中刪除，並且宇宙並沒有顯示所有經理績效的完整圖片。

最後，在短時間內的經理宇宙（基準）數據中得出的結論是有限的，因為領導層往往經常改變。