通货膨胀的10个常见影响

通货膨胀是随着时间的推移商品和服务价格的总体上涨。它对消费者，企业，投资者和整体经济有重大影响。

一个多世纪以来，中等通货膨胀一直是生活的事实。重要的是要区分通货膨胀无论如何，只有当通货膨胀异常高时才发挥作用。

是什么导致通货膨胀？

通货膨胀是随着时间的推移商品和服务价格上涨。当价格上涨时，消费者将失去购买力。一个单元的功能货币不像以前那样走。一点点通货膨胀并不是引起关注的原因，但是当价格太快上升时，通货膨胀可能会带来严重的问题。

快速通货膨胀的一些最常见原因包括：

• 不平衡供需：当消费者对商品和服务的需求增加而供应仍然有限时，通货膨胀往往会增加。
• 物资中断或供应冲击：全球能源价格跃升了俄罗斯入侵乌克兰。俄罗斯切断了全球能源供应，并根据国际社会的制裁收紧了市场。能源供应的下降导致价格上涨。
• 通货膨胀的期望：人们经常要求更高工资为未来价格上涨做准备时，他们预计价格会上涨。生产商和企业倾向于通过提高价格做出回应，这会导致通货膨胀率上升。

通货膨胀对经济。

1。通货膨胀侵蚀购买力

这是通货膨胀的主要和最普遍的效果。随着时间的推移，价格的总体上涨降低了购买力消费者是因为固定数量的钱将逐渐减少消费。

无论通货膨胀率是2％还是4％，消费者都会失去购买力。当较高的速度时，他们只是更快地丢失了它。

通货膨胀衡量随着时间的推移价格上涨商品和服务篮总体消费者支出的代表。这消费者价格指数（CPI）是最著名的通货膨胀指标。美联储着重于PCE价格指数在其通货膨胀目标中。

2。通货膨胀会影响低收入消费者

低收入消费者往往比收入较高的消费者在必需品上花费更高的收入。他们对通货膨胀固有的购买力损失的垫子较少。

政策制定者和金融市场参与者通常专注于核心通货膨胀。通货膨胀的这种衡量标准不包括食品和能源的价格，因为它们往往会更易挥发的不太反映长期通货膨胀趋势。但是，收入较低的收入者在每周或每月的家庭预算上花费了相对较大的粮食和能源预算，当价格上涨时难以替代或没有的商品。

社会保障福利和其他联邦转让付款的接收者以年度的形式获得通货膨胀保护生活成本调整（COLA）基于城市工资收入和文书工人的消费者价格指数（CPI-W）。这是每小时收入工人和文书工人的消费价格的指数。

3。通货膨胀使通货膨胀率保持下降

美联储的目标通胀率从长远来看，设定为2％。这使其可以符合其稳定价格和最高就业的任务。它的重点是适度的通货膨胀，而不是稳定的价格，因为通货膨胀率略有正向的商业车轮润滑。在通货膨胀被高估并阻止的情况下，它提供了误差余量放气。价格的总体下降可能比可比通货膨胀更具稳定性。

贷方可以收取利息以抵消可能贬值还款的通货膨胀。它还可以帮助借款人为他们的债务提供服务通过允许他们以膨胀的货币进行未来的还款。但是通货紧缩使实际服务债务更昂贵，因为收入可能随着价格而下降。

适度的通货膨胀而不是放气的一个原因是，正常是工资粘在不利方面。工人倾向于抵制在经济低迷期间削减工资的尝试。裁员成为面临需求低迷的企业的最有可能的选择。正向通货膨胀率允许工资冻结作为实际削减人工成本的削减。

通货膨胀的收益仅提供对通货膨胀的保险，直到价格上涨超过习惯或预期的利率，因为如果通货膨胀足够高，通货膨胀可能会失控。

4.通货膨胀在高时就会自我提出

一点点通货膨胀可以指示健康的经济，因此不可能导致通货膨胀期望升高。如果通货膨胀率为2％，今年为2％，则主要是背景噪音。在这种情况下，企业，工人和消费者可能希望明年通货膨胀率保持在2％。

但是，当通货膨胀率急剧加速并保持较高时，对未来通货膨胀的期望将开始相应上升。工人开始要求随着这些期望的增长而要求更大的工资增加，雇主通过提高产出价格来通过这些成本，从而提高了成本工资价格螺旋。

对高通货膨胀的政策做出的政策反应可能以过度充气在最坏的情况下。 1970年代，美国的通货膨胀期望不断上升，到1980年，年度通货膨胀率上升到13％以上，联邦资金利率到1981年超过20％。随后的经济衰退后，失业率在1983年中期至1983年中的10％。

魏玛德国的通货膨胀

在类似情况下，到1923年12月，在德国生活成本的指数提高到了第一次世界大战之前的1.5万亿倍。

5。通货膨胀提高利率

政府和中央银行有强大的动力来控制通货膨胀。过去一个世纪的一种常见方法是通过使用货币政策。政策制定者可以通过限制通货膨胀可能超过中央银行的目标来限制货币供应，从而提高最低利率，使整个经济的借贷成本更高。这通常是2％发达经济体和3％至4％新兴的人。

通货膨胀和利率倾向于朝着同一方向移动。中央银行可以削弱经济的动物精神通过随着通货膨胀率上升或风险食欲和随之而来的价格压力提高利率。该船或公司债券发行的预期每月付款对于一个新的扩展项目突然有些高。这无风险回报率可用于新发行债券债券同时，将倾向于上升，奖励积蓄。

6。通货膨胀降低债务成本

当通货膨胀上升时，新借款人可能会面临更高的利率，但是固定利率抵押其他贷款将受益于用高昂的钱偿还这些贷款。调整通货膨胀后，这会降低他们的债务成本。

假设您以每年5％的利率借入$ 1,000。如果年度通货膨胀率随后增加到10％，则通货膨胀调整后的贷款余额的年度下降将大于您的利息成本。

这不适用于可调节的抵押贷款（武器），信用卡余额，或家庭净值信用额度（HELOCS）， 然而。这些通常允许贷方提高利率，以跟上通货膨胀和饲养利率的加快。

7。通货膨胀在短期内提高增长和就业

在短期内，较高的通货膨胀会导致经济增长更快。 1970年代被召回十年的停滞，但是我们真实国内生产总值（GDP）在1970年至1979年之间，平均每年增加3.2％，远高于经济的平均增长率。

高升通货膨胀会灰心，因为它会随着时间的推移侵蚀储蓄的购买力。这种前景可以鼓励消费者花钱和企业进行投资。

由于通货膨胀率攀升，失业率通常会下降。历史观察失业与通货膨胀之间的逆相关性导致发展菲利普斯曲线表达了关系。较高的通货膨胀可以刺激需求，同时至少一段时间降低通货膨胀调整后的劳动力成本，助长工作增长。

但是，持续高通货膨胀的法案最终必须以一种痛苦的衰退形式产生，以重达期望。否则，结果是长期的经济表现不佳。

8。通货膨胀会导致痛苦的衰退

通货膨胀和失业之间的权衡问题的麻烦在于，长期接受更高的通货膨胀以保护就业机会可能会导致通货膨胀期望升高到他们引发了价格上涨和工资上涨的通货膨胀螺旋的地步。这发生在1970年代陷阱期间的美国。

随后，美联储被迫提高利率更高，以恢复失去的信誉，并再次说服所有人，它将控制通货膨胀，然后在更长的时间内保持高利率。这会导致失业率飙升，并保持高高的时间比美联储不允许通货膨胀如此之高的情况下的情况更长。

9。通货膨胀损害债券和增长股票

债券通常被认为是低风险投资，以固定利率提供常规利息收入。通货膨胀，尤其是高通胀通过降低债券的价值来降低债券的价值现值收入。

随着通货膨胀率上升或提高的利率，新发行债券的收益率上升。先前以较低收益率发行的债券的市场价格，然后按比例下降，因为债券价格为债券产量的倒数。投资者与债券债券仍然有预期的优惠券付款，然后是本金还款到期，但是那些在到期之前出售债券的人会因市场收益率提高而获得的较少。

关于高通货膨胀率是否伤害还是有助于总体库存，共识较少。结论取决于高通货膨胀的定义，以及引用的历史记录是否包括1970年代，这是在停滞期间对美国股票损失的十年。

增长股票往往更昂贵，众所周知，通货膨胀过敏。通货膨胀率折扣其未来现金流量的现值，就像对高含量债券一样。技术和消费者的库存在过去的高通货膨胀率上落后。

房地产历史上有作为抵抗通货膨胀的树篱因为房东可以通过提高租金来保护自己，即使通货膨胀侵蚀了固定利率抵押的实际成本。

商品价格上涨可能导致通货膨胀加速。商品当增长时会变慢时会改变。能源商品往往会越来越表现出色，这尤其如此。

能源股票，房地产投资信托（REITS）， 和价值股票从历史上讲，在通货膨胀率高或上升的发作中表现出色。

受影响的区域

通货膨胀会对经济产生积极影响。当价格以中等利率上涨时，人们继续花费而不是节省现金。即使价格略有上涨，大多数消费者也会打开钱包，因为他们通常希望将来事情变得昂贵。但是随着通货膨胀持续上升，储蓄者将受到打击，因为：

• 您将不得不增加退休金的资金，因为您设定的目标数量与当前的生活方式相匹配是不够的。如果您不根据通货膨胀来调整自己的节省多少，就无法在退休中支持自己。
• 某些固定收益投资的价值下降。随着通货膨胀率的增加，政府发行的证券的回报率下降。在收益下降时，越来越多的人可能会决定出售它们，从而降低其价值。
• 价值国债上升是因为债务所欠的利息数量增加。当发生这种情况时，政府可能会被迫提高税收或减少支出。

并非每个资产的价值由于通货膨胀而朝着相同的方向移动。一个人可能只是因为另一个上升而掉落。抵押贷款利率可能会上升，但您家的价值可能会掉落。

谁受益，谁不呢？

与其他任何经济现象一样，通货膨胀均带有赢家和失败者。

谁受益？

通货膨胀可能是某些借款人的福音。考虑在家中拥有固定利率贷款的抵押人。如果您的利率为5％，通货膨胀会导致利率上升，您将不会受到影响。对于您的邻居来说，这是无法说的，他们可能会根据市场利率有可调率的抵押贷款（ARM）。

如果您在市场上购买新家，您可能会很幸运，因为价格较高和更高的利率通常会淘汰竞争，从而提高了竞争存货可用的。如果您负担得起，您很可能可以选择这块土地。

谁不好受益？

通货膨胀降低了购买力，因此消费者代表了当价格上涨时将损失的主要群体。他们的钱几乎没有远处，这使他们可以购买有限的商品和服务。大多数消费者倾向于三思而后行大型项目当通货膨胀高时，例如新设备或新车。

购房者在这段时间内也可能会感到捏，因为更高的价格意味着更高的利率，从而使借贷变得更加昂贵。

固定收入的人也受到通货膨胀的负面影响。考虑收到的退休人员社会保障。他们可能会增加其利益的可乐增长，但这可能不足以维持价格上涨到某些水平时使用的相同的生活水平。

底线

通货膨胀可能是一种祝福和诅咒，具体取决于您的看法。

政府和中央银行计划通过设定通货膨胀目标来提高可管理价格，而消费者通过支出来响应，因为价格倾向于以标称的价格上涨。但是，当通货膨胀过热时，情况会改变。这可以降低消费者的购买力。政府通常提高利率，减少银行必须拥有的货币量，并在通货膨胀率猖ramp时削减货币供应。