绝对值：定义，计算方法，示例

什么是绝对价值？

绝对价值，也称为内在价值，指的是一种使用的业务评估方法折现现金流（DCF）分析确定公司的财务价值。绝对价值方法与相对价值模型不同，该模型比其竞争对手相比研究了公司的价值。绝对价值模型试图根据其预计的现金流量来确定公司的内在价值。

了解绝对价值

找出股票是否不到还是高估是价值投资者。价值投资者使用流行指标价格比率（p/e）和价格比率（p/b）确定是否根据其估计价值购买或出售股票。除了将这些比率用作估值指南外，确定绝对值的另一种方法是折现现金流（DCF）估值分析。

某种形式的公司未来现金流（CF）用DCF型估计，然后将现值为了确定公司的绝对价值。现值被认为是公司的真正价值或内在价值。通过比较应将公司的绝对价值与股票实际交易的价格进行比较，投资者可以确定股票当前是否不高或高估股票。

DCF模型下使用的方法的示例包括以下模型：

• 股息折扣模型
• 折扣资产模型
• 折扣剩余收入方法
• 折扣FCF方法

所有这些型号都需要用于打折公司现金流量的回报率或折现率（divividendendes，收益，运营现金流（OCF）或自由现金流（FCF） - 获得公司的绝对价值。根据用于运行估值分析的方法，投资者或分析师可以使用权益成本或加权平均资本成本（WACC）作为折现率。

绝对值与相对值

相对值与绝对值相反。虽然绝对价值检查了资产或公司的内在价值，而没有将其与其他资产进行比较，但相对值基于类似资产或公司的价值。使用相对价值分析的分析师和投资者查看财务报表以及他们感兴趣的公司的其他倍数，并将其与其他类似的公司进行比较，以确定这些潜在公司是否已被低估或被低估。例如，投资者将考虑到亚马逊，目标和/或Costco这样的公司，如果他们想知道沃尔玛的相对价值，则将查看变量 - 市场资本化，收入，销售数据，市盈率等。

使用绝对价值的挑战

如果没有挫折，估计公司的绝对价值就不会出现。完全确定的现金流量预测现金流量将在增长轨迹上保留多长时间是具有挑战性的。除了预测准确的增长率，评估适当的折现率来计算现值很难。

由于确定股票价值的绝对估值方法严格基于公司的特征和基本面，因此与同一部门或行业中其他公司没有比较。但是，在分析公司时，应考虑同一部门内的公司，因为市场移动活动（破产，政府监管变更，破坏性创新，员工裁员，合并和收购等等 - 这些公司中的任何一家都可以影响整个部门的移动方式。因此，评估股票实际价值的最佳方法是结合绝对值和相对价值方法的混合。

绝对价值的示例

考虑X公司，该公司目前以370.50美元的价格在市场上交易。在对其估计的未来现金流进行了DCF分析后，分析师确定公司的绝对价值为450.30美元。这为投资者提供了一个购买机会，该投资者被认为是根据数字被低估了该公司X的。