世界上11位最伟大的投资者

最伟大的投资者：概述

世界上最成功的投资者使用了广泛不同的方法来建立自己的命运。价值投资者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）寻找具有强大资产负债表的价格低估的公司，而乔治·索罗斯（George Soros）大胆地押注了全球经济趋势。彼得·林奇（Peter Lynch）建议投资者坚持自己了解的公司和行业。

尽管这些投资巨头遵循了不同的道路，但它们具有共同的特征：彻底的研究，情感纪律，并保持着长期成果而不是短期市场波动。他们的策略产生了巨大的个人财富，并为普通投资者创建了地图来建立自己的投资组合。

本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）

投资策略

• 格雷厄姆（Graham）的方法被称为“价值投资之父”，集中在确定具有强大财务，低债务，高利润率和强劲现金流量的被低估的公司。

主要成就

• 撰写了开创性作品安全分析（1934）和智能投资者（1949年），这在金融方面仍然具有很高的影响力。
• 世界上最成功的投资者之一沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的导师。

对市场或行业的影响

• 介绍了“安全边距”概念，塑造了如何理解和实践价值投资。
• 他的教义为现代投资分析奠定了基础，并影响了无数的投资者和财务专业人员。

本·格雷厄姆（Ben Graham）（1894年至1976年），被称为“价值投资，“作为一名投资经理和金融教育家，他都表现出色。他撰写了两个今天仍然有影响力的投资经典：安全分析（1934）和智能投资者（1949）。

格雷厄姆（Graham）价值投资的本质是，任何投资的价值都比投资者要支付的价值高。他相信基本分析并寻找拥有强大资产负债表或债务少，利润率高于平均值的公司以及充足的现金流量的公司。格雷厄姆（Graham）提出了“安全边距”的概念 - 以明显的折扣价值库存，以防止分析或运气不佳的潜在错误。

格雷厄姆（Graham）开创性的方法，价值投资就像以折扣价购买高质量物品一样。正如聪明的购物者可能等待设计师外套开始销售而不是支付全价一样，价值投资者都在寻找低于其真正价值的股票交易。这些投资者分析公司基本面（现金流，债务水平和利润率）来确定股票的实际价值。然后，他们耐心等待，直到市场价格在购买之前低于此价值，为他们提供了对投资的安全性。

增长投资以及下面的其他策略在此列表中包括的投资者的交易经验中显着。

约翰·邓普顿（John Templeton）

投资策略

• 开创性的逆势投资，以“最大的悲观主义”点购买。他专注于全球投资，当时以美国为中心的投资很普遍。

主要成就

• 建立了邓普顿增长基金，该基金通过全球投资获得了可观的回报，包括在第二次世界大战期间，欧洲股票在很大程度上被忽视。
• 1992年以9.13亿美元的价格将邓普顿的资金卖给了富兰克林集团。

对市场或行业的影响

• 主张全球投资多元化，帮助主流国际股票市场。
• 当市场被低估时，他的购买理念仍然是逆势投资策略的主食。

过去一个世纪的顶级逆势投资者之一约翰·邓普顿（John Templeton，1912年至2008年），在大多数美国人很少看到美国股票以外的时候，全球投资开创了全球投资。他著名的投资策略很简单：“在最大的悲观上购买。”在这种逆势投资理念之后，他在第二次世界大战的最黑暗时期购买了欧洲公司的股票，当时大多数投资者认为欧洲永远不会恢复。他还著名地卖掉了他的科技股互联网气泡2000年爆发。

逆势Templeton掌握的投资意味着故意反对现行的市场趋势。虽然大多数投资者都会跟随人群（当市场跌倒时市场上升和销售时）却相反。他们寻找其他所有人都避免的资产，认为市场倾向于在这两个方向上反应过度。这种方法需要巨大的纪律和勇气，因为这通常意味着在别人惊慌时在危机中购买。

邓普顿（Templeton）创建了一些世界上最大的国际投资基金，他于1992年以9.13亿美元的价格将其卖给了富兰克林集团。

Thomas Rowe Price Jr.

投资策略

• 价格着重于购买高质量，管理良好的公司的股票，这些公司长期以来具有强大的收入增长潜力。

主要成就

• 创立了T. Rowe Price Associates，该公司成为全球认可的公司共同基金和投资管理。
• 在大萧条等挑战的市场时期，他以成长为导向的资金始终胜过。

对市场或行业的影响

• 通过强调纪律研究，质量管理和持续增长，开创了长期增长投资。
• 影响了现代的共同基金结构和投资管理实践。

托马斯·罗·普莱斯（Thomas Rowe Price Jr.）（1898年至1983年），被广泛称为“增长投资“”在大萧条的深处，在不太可能的时间内发展了他的投资理念。尽管大多数投资者都专注于购买便宜的，被打击的股票，但价格采取了极大的不同方法。他相信购买高质量的，管理良好的公司，这些公司表现出强大的长期收入潜力。

这成为增长投资，价格率先。与寻找便宜货的价值投资者不同，增长投资者愿意为表现出收益，销售和市场份额迅速增长的公司支付高价。

普莱斯的成功源于他识别增长公司的纪律态度。他强调了关键标准，例如质量管理，研究领导和高利润率。在大多数投资者专注于快速交易利润的时候，他的公司还优先考虑深入研究和长期观点的革命性概念。今天，拥有他同名的公司，T. Rowe价格，是全球认可的投资，共同基金和经纪公司。

约翰·内夫（John Neff）

投资策略

• 内夫（NEFF）专注于逆势转折的价值投资，有利于低价（p/e）的比率股票和强大的股息收益率。他经常在流行部门寻求间接的道路。

主要成就

• 管理温莎基金31年，在同一时期表现不佳。

对市场或行业的影响

• 通过一致的基于价值的超越表现，将温莎基金提升为突出，使其成为最受尊敬的资金之一。
• 证明了长期价值驱动策略的潜力始终如一地击败市场基准。

内夫（Neff）（1931年至2019年）于1964年加入惠灵顿管理公司（Wellington Management Co.），并在公司工作了30多年，管理了三项资金。他首选的投资方法涉及通过间接道路投资于受欢迎的行业，他被认为是价值投资者，因为他专注于较低的公司P/E比率强壮股息产量。

内夫（Neff）经营温莎基金（Windsor Fund）31年（1995年结束），平均年收益率为13.7％，而同期标准普尔500指数为10.73％。这是1964年初次投资的53倍以上。

杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）

投资策略

• Livermore是一个自制的交易员卖空和市场时机。

主要成就

• （IN）在市场崩溃期间著名地获利，包括在1929年大萧条中赚取1亿美元，通过卖空股票。
• 他的交易经验和课程构成了本书的基础股票运营商的回忆。

对市场或行业的影响：

• 利弗莫尔（Livermore）的成功和失败成为贸易商的关键课程，影响了投机性交易实践和风险管理的发展。

杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）（1877年至1940年）没有正规的教育或股票交易经验。他是一个从获奖者和失败者那里学到的自制人。这些成功和失败有助于巩固当今整个市场仍然可以找到的水泥交易思想。

利弗莫尔（Livermore）从十几岁开始就开始自行交易，到16岁时，他报告收益超过1,000美元。在接下来的几年中，他为所谓的“水桶商店，”没有处理合法交易 - 对股票价格变动对房屋的赌注下注。

他的影响通常是一个警示性的故事。他至少破产了三遍，证明了即使风险管理和情感决策不佳的最有才华的交易者也可以撤销。尽管他制定了复杂的交易规则，但他经常在情绪超越纪律时打破它们，尤其是用超大的赌注造成或失去了他的命运。他最著名的成功来自于1929年撞车事故中打击市场，当时他赚了1亿美元（今天约为19亿美元）。然而，他于1940年因自杀而死，留下了一份记录，部分地写着：“我失败了。”

彼得·林奇

投资策略

• 林奇（Lynch）专注于寻找“ tenbagggers”（可能增加十倍的股票），并遵守“投资您所知道的”原则。

主要成就

• 从1977年到1990年管理了富达麦哲伦基金，从1800万美元增加到140亿美元，同时平均年收益率为29％，在13年中的11年中比标准普尔500分之11。

对市场或行业的影响

• 通过坚持熟悉的公司和部门来利用日常投资者的想法。
• 撰写了有影响力的书，包括华尔街一个，为个人投资者提供实际的投资见解。

彼得·林奇（生于1944年）从1977年到1990年管理了富达麦哲伦基金，在此期间，该基金的资产从1800万美元增加到140亿美元。更重要的是，据报道，林奇击败了标普500在这13年中的11个中，索引基准测试了，每年平均收益率为26.66％。

林奇（Lynch）通常被描述为变色龙，适应当时工作的任何投资风格。但是，当挑选特定的股票时，他坚持自己知道或更容易理解的知识。

乔治·索罗斯

投资策略

• 索罗斯以投机性交易而闻名，尤其是货币和全球宏观经济趋势。他的“反思性”理论认为，市场看法会影响市场基本面。

主要成就

• 量子基金的创始人，该基金获得了数十年的出色回报
• 1992年，通过“破坏英格兰银行”，通过“破坏英格兰银行”获得了十亿美元的利润。

对市场或行业的影响

• 他对全球市场变动的巨大杠杆押注强调了对冲基金和投机性交易的力量。
• 索罗斯（Soros）的慈善和政治贡献也引起了人们对金融财富如何推动社会变革的重大关注。

乔治·索罗斯（b。1930）是Soros Fund Management LLC的主席，被称为大师，旨在将广泛的经济趋势转化为高度杠杆发挥债券和货币。作为投资者，索罗斯是一名短期投机者，在金融市场的指示下赌注。

1973年，索罗斯建立了对冲基金公司Soros基金管理公司最终发展成为知名和受人尊敬的量子基金。近三十年来，他经营了这项积极进取的对冲基金，据报道，他的年收益超过平均年收益率31％。

沃伦·巴菲特

投资策略

• 巴菲特遵循本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）影响的纪律价值投资方法。他专注于投资具有强大的经济“护城河”和质量管理的公司，强调了长期持股。

主要成就

• 建造的伯克希尔·哈瑟韦（Berkshire Hathaway）成为一个企业集团，市值超过了数千亿美元。今天，最初的10,000美元投资今天价值超过2600亿美元。

对市场或行业的影响

• 通过伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）的成功，引起了集团投资的作用。
• 巴菲特启发了几代投资者优先考虑长期价值和纪律。

称为“奥马哈的甲骨文”，沃伦·巴菲特（生于1930年）被视为历史上最成功的投资者之一。遵循本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）提出的原则，他主要通过购买股票和公司来积累了数十亿美元的财富伯克希尔·海瑟薇。

那些在1965年在伯克希尔·哈瑟韦（Berkshire Hathaway）投资10,000美元的人今天超过了2600亿美元的大关。巴菲特的纪律，耐心和价值的投资风格数十年来一直优于市场。

约翰·杰克·博格尔（John'Jack'Bogle）

投资策略

• 通过指数基金开创了低成本，被动投资。 Bogle相信通过投资基于广泛的指数来捕获市场回报。

主要成就

• 创立了先锋组织，并于1976年推出了第一个指数共同基金Vanguard 500。
• 倡导低成本，无负荷的资金，使数百万投资者受益。

对市场或行业的影响

• Bogle将投资民主化，使普通人可以访问且负担得起。
• 他的理念和贡献为指数投资和交易所交易资金的爆炸性增长奠定了基础。

在此列表中，约翰·杰克·博格尔（John“ Jack” Bogle）（1929年至2019年）可能会声称要比其他任何人提供更多的美国同胞群众收入。他于1975年创立了Vanguard集团共同基金公司，并成为了世界上最大，最受尊敬的基金赞助商之一。博格尔（Bogle）开创了无负载的共同基金，并为数百万投资者提供了低成本指数投资。

Bogle创建并介绍了第一个指数基金，Vanguard 500，1976年。他的指数投资理念提倡捕获市场回报，通过投资基于广泛的指数共同基金，这些基金的特征是无负荷，低成本，低廉的营业额和被动管理。

卡尔·伊坎

投资策略

• 一个激进投资者以在公司中占有巨大股份而闻名，并利用自己的影响力推动运营变更以释放股东价值。

主要成就

• 因其成功的公司袭击而声名狼藉，包括1980年代对TWA的敌对收购。
• 开发了“ ICAHN LIFT”，指的是股票价格上涨，当时他投资的压力不足。

对市场或行业的影响

• 他与公司董事会的备受瞩目的战斗引起了人们对股东活动主义权力和争议的极大关注。

卡尔·伊坎（Carl Icahn）（生于1936年）转身激进主义者投资变成一种艺术形式，在1980年代成为主流之前赢得了绰号“ Corporate Raider”。从1985年对航空公司TWA的敌对接管开始，伊坎因强迫表现不佳的公司的彻底变化而闻名。在华尔街上以“ ICAHN LIFT”而闻名，这是公司股票价格的向上反弹，通常在他开始购买股票时发生 - 他的投资方法结合了彻底的价值分析，并愿意打击公司管理。

伊坎（Icahn）帮助开拓者的激进投资涉及在上市公司购买大量股份，以迫使管理，战略或公司结构的变化。他们寻找骨头良好但管理不善的公司，然后推动出售无利可图的部门，取代首席执行官或通过股息或回购将现金退还给股东。与仅购买和持有股票的被动投资者不同，激进主义者使用其所有权立场和公共压力运动来催化他们认为会提高股东价值的变革。

通过他的控股公司ICAHN Enterprises，他与包括RJR Nabisco，Texaco和Apple Inc.在内的一些美国最大的公司（包括AAPL）。他的积极进取的方法一直取得成果。但是，他的对抗风格和对短期利润的关注也引起了人们的批评，他们认为激进主义者投资可能会损害公司的长期前景。

威廉·H·比尔·格罗斯

投资策略

• 总体上专注于固定收益证券和投资组合管理。

主要成就

• 由PIMCO共同创立，管理了超过1.86万亿美元的资产，并将总回报基金建立在世界上最大的债券基金中。

对市场或行业的影响

• 为机构和散户投资者带来了固定收入的投资。
• 他的见解和影响力塑造了现代投资者如何看待和管理债券投资组合。

被认为是“债券之王”，比尔·格罗斯（生于1944年）是世界领先债券基金经理。作为创始人兼董事总经理皮姆科债券基金一家，他和他的团队积累了超过1.9万亿美元的固定收益资产（截至2024年）。

2014年，格罗斯（Gross）在内部管理斗争期间从皮姆科（Pimco）辞去了贾努斯·亨德森（Janus Henderson），他一直待到2019年。

底线

全球最成功的投资者使用截然不同的策略获得了非凡的回报 - 从格雷厄姆（Graham）的价值投资到邓普顿（Templeton）的逆势戏剧到普莱斯（Price）的增长方法。然而，他们的故事揭示了共同的话题：遵守清除投资哲学的纪律严明，市场极端的情感控制以及让经过精心研究的想法随着时间的流逝而发挥作用的耐心。

虽然有些像杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）一样，是关于危险的示威故事投机，像沃伦·巴菲特（Warren Buffett）这样的其他人展示了有条理的，长期的投资如何建立可持续财富。最重要的是，这些传说表明，成功的投资并不是要找到一个秘密公式，而是要找到一种与您的气质相匹配并通过市场周期坚持下去的方法。尽管很少有投资者可以与这些巨头的巨大回报相匹配，但他们的纪律分析，风险管理和情感控制原则对于那些寻求在市场上长期建立资本的人仍然可以实现。