如何在保險公司購買股票

保險公司提供我們大多數人都需要的產品，並因此承擔了我們不想要的許多風險。保險公司往往被視為大，相對無聊金融機構，但實際上，他們是在保護他人免受財務傷害和風險管理。

關鍵要點

直到最近，大多數保險公司都是由其保單持有人而不是外部投資者擁有的共同組合的。
貶低是將這些互助者轉換為股票公司的過程，現在它們已在主要證券交易所上市。
購買保險股時，生活和健康保險公司與財產因果保險公司的業務模式存在根本差異。

保險業的拆除

從歷史上看，保險公司的結構為共同公司，由保單持有人擁有，僅是為了保單持有人的利益而運營的。另一方面，股票公司屬於股東他們試圖最大程度地提高股東的回報。近年來，許多共同公司已在一個稱為股票公司轉換為股票公司拆除。由於共同公司不向公眾發行股票，因此只能將股票公司投資於股市。

保險公司出售保單，如果在政策期限期間發生有覆蓋的事件，則承諾向保單持有人支付利益。和人壽保險，涵蓋的事件將是被保險人的死亡。和房主保險那可能是房屋大火，暴風雨損失或盜竊。

換取保險範圍保單持有人支付保險公司保費，這些投資是為了為公司賺取利潤，直到需要支付索賠為止。

投資保險公司

保險公司有獨特的情況，使其分析與銀行或銀行等其他金融機構不同貸方。

所有保險公司都有一套未來負債，在合同上有義務支付合格活動。結果，他們必須保守地投資保費，才能準備好液體資產手頭支付這些索賠。保險公司投資組合經理利用資產責任管理（ALM）通過將資產與負債相匹配；而不是更熟悉的僅資產管理的管理，該管理旨在最大程度地提高收益，同時最大程度地減少投資組合風險。

因此，保險公司投資組合主要由固定收益證券喜歡高質量美國政府發行的債券或大型公司的AAA評級債券。

一般而言，衛生部門以外的保險公司有兩種一般類型：人壽保險和財產以及傷亡保險。每個人都有投資者應該考慮的特殊考慮。

人壽保險公司

評估人壽保險公司時，重要的是要知道政府監管指導他們保持一個資產評估儲備（AVR）作為對投資組合價值的大量損失或投資收入。因此，這些公司往往擁有較少的財務槓桿作用在工作中比其他類型的金融機構。這構成了潛在的估值問題，因為這意味著保險公司對市場價值但是負債在書價。

精算科學已經發展了死亡表擅長平均確定何時生活保險索賠保單持有人去世，將到期。這些負債的規模也已提前知道，因為發行了人壽保險單。死亡益處不會隨通貨膨脹而調整。由於負債的數量和預期時機都是眾所周知的，因此這些公司試圖投資於與這些負債的規模和持續時間相匹配的投資組合。超額回報金額或資產超過負債的金額稱為剩餘。最大化盈餘價值和穩定性是人壽保險投資組合的主要目標。由於人壽保險政策通常不會在很多年內支付好處，因此這些公司的投資組合往往包括多年來成熟度的高質量債券。

人壽保險公司還必須考慮分解當保單持有人從永久性政策中撤出現金價值（以現金價值為貸款）時風險，導致對流動性來自投資組合。這通常發生在高利率時期。同時，高利率導致保險公司的投資組合降低由於它們主要投資於債券，並且隨著利率上漲，債券的價格下跌。這種因素組合可以導致回報的波動性增加，並在高利率期間增加風險。

一些公開上市的人壽保險公司是：大都會人壽（見面），審慎（pru），Genworth Financial（GNW），林肯國家（LNC），Axa（Axahy：OTC）和Aegon（AEG）。

投資財產和傷亡公司

資產責任管理對財產和傷亡公司也至關重要，但是這些公司的風險暴露與許多領域的人壽保險公司不同。雖然產品的產品更加多樣化 - 房屋，汽車，摩托車，船，責任，雨傘，洪水等。因此，這些公司的投資組合將傾向於由幾個月至一年的高質量債券組成。

此外，索賠可能需要很長時間才能解決和支付。索賠程序可能是有爭議的，並且可能在支付索賠之前花費數年的時間 - 如果支付索賠。

許多非生活政策也承擔通貨膨脹風險，因為政策有望完全替代物品的價值，即使由於通貨膨脹，該項目名義上的昂貴。綜上所述，負債的時間和數量比生活公司更不確定。

財產和傷亡保險公司也經歷了承保週期或盈利週期，通常持續3 - 5年。在激烈的商業競爭期間，政策的價格被降低以保留業務和捕獲市場占有率（想想所有聲稱降低汽車保險成本的廣告）。通常，保險公司投資組合中的證券價格低於可持續水平，並導致損失，因為支付了政策索賠。公司必須清算投資組合資產以補充現金流量，並共享價格可能會掉落。保險公司被迫提高政策的價格，盈利能力開始再次增長，為重新競爭打開了大門。結果，財產傷亡保險公司將傾向於投資應稅債券在發生損失的周期期間市政債券在積極利潤期間。

上市的一些最大的財產和傷亡保險公司證券交易所投資者可以購買股票的地方是：Allstate（全部），進步（PGR），伯克希爾·海瑟薇（擁有GEICO和許多其他保險公司），旅行者（TRV）和蘇黎世（Zurvy：OTC）。