極度波動市場的投資策略

大多數投資者都知道，市場都經歷了牛市和低迷時期。因此，在極端市場時期會發生什麼揮發性？做錯的舉動可以消除以前的收益等等。

通過使用非方向或基於概率的交易方法，投資者可能能夠保護其資產免受潛在損失的影響，並且可以使用某些策略從上升的波動中獲利。

關鍵要點

在金融市場中，波動性是指極端和快速價格波動的存在。
考慮到越來越多的波動性，失去某些或全部投資的可能性被稱為風險。
大多數私人投資者實行的策略方向投資要求市場始終朝著期望的方向發展。
另一方面，非方向投資利用了市場低效率和相對定價差異的優勢。
波動率使投資者可以重新考慮其投資策略。

波動性與風險

重要的是要了解揮發性和風險在決定交易方法之前。金融市場的波動是資產價格波動的速度和幅度的量化。任何看到其市場價格隨時間轉移的資產都具有一定程度的波動性。波動率越大，這些波動的波動越大，越頻繁。

另一方面，風險是失去一些或全部投資的可能性。有幾種類型的風險會導致潛在的損失，包括市場風險（即價格會違反您的價格）。

隨著市場波動的增加，市場風險也傾向於增加。作為回應，在這些時期，交易量可能顯著增加，並且位置的持有期間相應減少。此外，由於市場過度反應過度，對新聞的高敏性通常反映在價格中。

因此，增加的波動率可能與更大，更頻繁的下降趨勢相對應，這給投資者帶來了市場風險。幸運的是，波動率可以在某種程度上被避開。此外，有多種方法可以直接從波動率提高。

對抗波動

對於大多數長期投資者來說，也許最重要的是，當市場變動時，對沖下行損失。當然，一種做到這一點的方法是出售股票或設置停止損失訂單，以便在價格下跌時自動出售它們。但是，這可以創建應稅活動，此外，還可以從一個人的投資組合中取消投資。對於買賣投資者來說，這通常不是最好的行動方案。

相反，投資者可以購買保護性選項在他們持有的單一股票上，或以更廣泛的指數（例如標準普爾500指數）（例如，通過標準普爾500 ETF選項）。持有人賦予持有人的權利（但沒有義務）在合同到期後或之前以固定價格出售基礎股份的權利。

假設XYZ股票的交易價格為每股100美元，您希望防止損失超過20％。您可以購買80次罷工前，即使市場跌至50美元，該股票也授予80美元的股票銷售權。這有效設定價格地面。

重要的

請注意，如果股票永遠不會落到罷工價格通過它的到期，它將簡單地到期，您將失去優質的支付了證人。

交易波動

希望對波動率進行定向下注的投資者可以交易追踪波動率指數的ETF或ETN。一個這樣的索引是波動率指數（VIX）由CBOE創建，該CBOE跟踪標準普爾500指數的波動性。當波動率上升時，VIX（及相關產品）也稱為“恐懼指數”。

您也可以考慮購買選項除了對沖您的缺點之外，從波動率上升而獲得的合同。期權價格與波動性密切相關，並隨波動性的增加。因為波動市場可能會隨著價格旋轉而導致向上和向下搖擺，所以購買跨越或a扼殺是流行的策略。這兩者都涉及同時購買一個電話，並在同一層面上和同一到期。如果價格大大提高，任何一種策略都可以增加價值。

警告

由於使用VIX交易所交易產品的構建方式，它們並非打算是長期投資。相反，它們旨在對波動性變化進行短期下注。

非方向投資

大多數投資者從事定向投資，這要求市場始終朝一個方向移動（可以渴望或向下延長短褲）。市場計時器，長期或短期股票投資者和趨勢追隨者都依賴定向投資策略。波動性增加的時間可能導致無方向或側向市場，反复觸發停止損失。幾天后，多年來獲得的收益可能會侵蝕。

另一方面，非方向股權投資者試圖利用市場效率低下和相對定價差異。重要的是，顧名思義，非方向策略對價格上漲還是下跌無動於衷，因此在牛市和熊市中都可以取得成功。

股市中立策略

背後的原則股市中立策略是，與整體市場表現相比，您的收益將與表現最好和最差的表現者之間的差異更加緊密，並且不容易受到市場波動的影響。該策略涉及購買相對被低估的股票，並出售在同一行業或似乎是同行公司的相對高估的股票。因此，它試圖通過在密切相關的股票中長時間和相等的數量來利用這些股票價格的差異。

在這裡，採摘股票可以發光，因為選擇合適的股票的能力幾乎與此策略有關。目的是通過在同一部門，行業，國家，市值等的股票之間長期和矮小來利用股票價格差異。

通過專注於股票或一個部門，而不是整個市場，您可以強調類別中的運動。因此，短位置上的損失可以通過長期收益迅速抵消。訣竅是確定出色的股票和表現不佳的股票。

提示

動蕩的市場採取了風險控制措施，例如停止損失更為重要。

合併套利

參與潛在合併或收購的兩家公司的股票通常對即將採取的行動的新聞有所不同，並試圖利用股東的反應。收購者的股票通常會被打折，而收購公司的股票則增加了收購。

一個合併套利策略試圖利用這一事實，即股票通常以合併後價格折扣的折扣，這是因為任何合併都可能瓦解的風險。希望合併能夠結束，投資者同時購買了目標公司的股票，並短路收購公司的股票。

相對價值套利

這相對值方法尋求證券之間的相關性，通常在側向市場中使用。哪種對是理想的？它們是共有大量交易歷史的同一行業中的重量級股票。

一旦確定了相似之處，就該等待他們的道路分歧了。持續兩天或更多的信號的差異為5％或更大，您可以在兩種證券中開設職位，並以期望最終會匯聚。您可以長期以來被低估的安全性，並簡要估計被高估的安全性，然後在兩個位置收斂之後關閉兩個位置。

是什麼導致市場波動？

總的來說，當投資者之間存在更大的恐懼或更多不確定性時，市場波動會提高。要么是由於經濟低迷或對地緣政治事件或災難的回應而造成的。例如，由於2008 - 09年的信貸危機導致了巨大的衰退，市場波動率上升。當俄羅斯在2022年入侵烏克蘭時，它也飆升。

什麼投資跟踪VIX波動率指數？

vix的期貨在CBOE上進行交易，可以向某些經紀人的客戶使用。對於那些無法獲得期貨的人，還有ETF和ETN，包括IPath系列B S＆P 500 VIX短期期貨ETN（VXX），IPath系列B S＆P 500 VIX中期期貨ETN（VXZ）和Proshares Vix Short-Term short-Term futures etf（vixy）。

什麼是基於概率的投資？

除了對沖之外，人們還可以研究基本分析以了解單個股票的風險。即使如今流動性和高效市場，有時候，關於公司的一個或多個關鍵數據並未被廣泛傳播，或者當市場參與者以不同的方式解釋相同的信息時。這可能導致暫時的股票價格效率低下beta。因此，該股票的持有人隱含承擔額外的風險，而這些風險很可能不知道。

基於概率的投資是一種策略，可用於幫助確定此因素是否適用於給定股票或證券。使用此策略的投資者將根據市場預期的公司的未來增長與公司的實際財務數據（包括現金流量和歷史增長）進行比較。這種比較有助於計算股票價格真正反映所有相關數據的可能性。因此，符合該分析標準的公司被認為更有可能達到市場所感知的未來增長水平。