股權融資與債務融資：有什麼區別？

股權融資與債務融資：概述

為了滿足業務需求，公司主要有兩種類型的融資作為選擇：股權融資和債務融資。

大多數公司使用債務融資和股權融資的組合，但兩者都有一些明顯的優勢。他們中的主要是股權融資沒有還款義務，並提供額外的營運資金可以用來發展業務。債務融資另一方面，不需要放棄部分所有權。

公司通常可以選擇是尋求債務融資還是股權融資。選擇通常取決於公司最容易獲得的資金來源現金周轉，維持公司控制的重要性是其主要所有者。這債務股權（d/e）比率表明債務和權益按比例提供公司的融資。

股權融資

股權融資涉及出售公司的一部分公平作為資本回報。例如，ABC公司的所有者可能需要提高首都資助業務擴展。所有者決定放棄公司的10％的所有權，並將其出售給投資者作為資本回報。該投資者現在擁有該公司的10％，並且在所有業務決策中都有發言權。

股權融資的主要優點是沒有義務通過它償還獲得的資金。當然，公司的所有者希望它能取得成功，並為股票投資者提供良好的投資回報，但沒有所需的付款或利息費用，就像債務融資一樣。

股權融資對公司沒有額外的財務負擔。由於沒有與股權融資相關的每月付款，因此公司有更多可用於投資的資本在發展業務。

但這並不意味著股權融資沒有缺點。實際上，缺點很大。要獲得資金，您將不得不給投資者一部分公司的公司。您將不得不分享您的利潤並隨時隨地諮詢您的新合作夥伴。刪除投資者的唯一方法是將它們買賣，但這可能比他們最初給您的錢更昂貴。

債務融資

債務融資涉及借錢並以利息還清。債務融資最常見的形式是貸款。債務融資有時會帶來對公司活動的限制這可能會阻止其利用其核心業務領域之外的機會。債權人可以很好地了解相對較低的債務股權（D/E）比率，如果將來需要獲得額外的債務融資，則可以使公司受益。

債務融資的優勢很多。首先，貸方無法控制您的業務。一旦您還清貸款，您與金融家的關係結束了。接下來，您支付的利息是免稅。最後，很容易預測費用，因為貸款付款不會波動。

如果您的公司再次遇到艱難時期或經濟，再次遇到崩潰？如果您的業務不像您預期​​的那樣快速或不像預期的那樣增長怎麼辦？債務是一筆費用，您必須按時定期支付費用。這可能會使您公司的成長能力受到阻礙。

最後，儘管您可能是有限責任公司（LLC）或其他提供公司與個人資金之間一些分離的業務實體，貸方仍然可能需要您保證用家人的財務資產來保證貸款。如果您認為債務融資適合您，美國小型企業管理（SBA）與精選銀行合作提供保證貸款計劃使小企業更容易獲得資金。

不同的融資來源

選擇哪個對您有用取決於幾個因素，例如您的當前盈利能力，未來的盈利能力，對所有權和控制權的依賴，以及您是否有資格獲得一個或另一個。下面更詳細地介紹了每種類型的融資的不同類型和來源。

股權融資

股權融資的一些來源是：

• 天使投資者
• 眾籌
• 風險投資公司
• 公司投資者
• 與首次公開募股（IPO）

確保股權融資比債務融資更簡單，但是您需要擁有極具吸引力的產品或財務預測，並且能夠投降公司的一部分，並且通常可以進行大量控制。

債務融資

債務融資的一些來源是：

• 期限貸款
• 商業信用額度
• 發票保理
• 商業信用卡
• 個人貸款，通常來自家人或朋友
• 點對點（P2P）貸款服務
• SBA貸款

確保債務融資的能力主要基於您現有的財務和信譽。

股權融資與債務融資：示例

ABC公司希望通過建立新的工廠和購買新設備來擴大其業務。它確定它需要籌集5000萬美元的資本以資助其增長。

為了獲得這一資本，ABC公司決定通過股權融資和債務融資的結合來做到這一點。對於股票融資部分，它將其業務的15％股權銷售給私人投資者，以換取2000萬美元的資本。對於債務融資部分，它以3000萬美元的價格從銀行獲得了商業貸款，利率為3％。貸款必須在三年內還清。

上面的示例可能會有許多不同的組合，從而導致不同的結果。例如，如果公司ABC決定僅通過股權融資籌集資金，則業主將不得不放棄更多的所有權，從而減少其未來利潤和決策權的份額。相反，如果公司ABC決定僅使用債務融資，則其每月費用將更高，而將現金用於其他目的，以及更大的債務負擔，它必須償還興趣。

企業必須確定哪種選項或組合最適合他們。

底線

債務融資和股權融資是企業獲得必要資金的方式。您需要哪一個取決於您的業務目標，對風險的容忍度，並且需要控制。許多企業啟動階段將追求股票融資，而那些已經建立的人以及那些沒有債務沒有問題的人，並且擁有強大的信用評分可能會追求傳統的債務融資類型，例如小型企業貸款。