งบกระแสเงินสด: การวิเคราะห์กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน

งบกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในส่วนประกอบที่สำคัญที่สุด แต่มักมองข้ามของ บริษัทงบการเงิน- มันแสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์นักลงทุนผู้ให้บริการสินเชื่อและผู้สอบบัญชีแหล่งที่มาและการใช้เงินสดของ บริษัท

สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาแต่ละส่วนต่าง ๆ ที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเงินสดโดยรวมเมื่อวิเคราะห์ บริษัทใบแจ้งยอดกระแสเงินสดบริษัท อาจมีกระแสเงินสดติดลบโดยรวมหนึ่งในสี่แต่โดยรวมเชิงลบกระแสเงินสดไม่จำเป็นต้องเป็นเรื่องเลวร้ายหาก บริษัท สามารถสร้างกระแสเงินสดในเชิงบวกจากการดำเนินธุรกิจ

กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน

กิจกรรมทางการเงินในงบกระแสเงินสดมุ่งเน้นไปที่วิธีการที่ บริษัท ระดมทุนและจ่ายคืนให้กับนักลงทุนผ่านตลาดทุน- กิจกรรมเหล่านี้ยังรวมถึงการจ่ายเงินปันผลเงินสดเพิ่มหรือเปลี่ยนแปลงสินเชื่อหรือการออกและขายหุ้นเพิ่มเติม ส่วนของงบกระแสเงินสดนี้วัดการไหลของเงินสดระหว่าง บริษัท และเจ้าของและเจ้าหนี้

จำนวนบวกบ่งชี้ว่าเงินสดเข้ามาใน บริษัท เพิ่มระดับสินทรัพย์ ตัวเลขเชิงลบระบุว่า บริษัท ได้ชำระเงินทุนเช่นการเกษียณหรือชำระหนี้ระยะยาวหรือทำเงินปันผลชำระเงินผู้ถือหุ้น-

ตัวอย่างของรายการกระแสเงินสดทั่วไปที่เกิดจากกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท ได้แก่ :

• ได้รับเงินสดจากการออกหุ้นหรือการใช้จ่ายเงินสดไปยังซื้อคืนหุ้น
• รับเงินสดจากการออกหนี้หรือชำระหนี้
• การจ่ายเงินเงินปันผลเงินสดไปยังผู้ถือหุ้น
• รายได้ที่ได้รับจากพนักงานที่ออกกำลังกายตัวเลือกหุ้น
• รับเงินสดจากการออกหลักทรัพย์ไฮบริดเช่นหนี้แปลงสภาพ

เหตุผลในการจัดหาเงินทุน

กิจกรรมทางการเงินแสดงให้นักลงทุนแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า บริษัท ให้ทุนสนับสนุนธุรกิจอย่างไร ธุรกิจเข้าถึงตลาดทุนผ่านการออกตราสารหนี้หรือตราสารทุนหากต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อขยายหรือดูแลการดำเนินงาน การตัดสินใจระหว่างการจัดหาหนี้สินและการจัดหาเงินทุนนั้นได้รับการชี้นำโดยปัจจัยที่รวมถึงต้นทุนของเงินทุนที่มีอยู่พันธสัญญาหนี้, และอัตราส่วนสุขภาพทางการเงิน-

บริษัท ขนาดใหญ่ที่เป็นผู้ใหญ่ที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ จำกัด มักตัดสินใจที่จะเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นสูงสุดโดยคืนทุนให้กับนักลงทุนในรูปแบบของเงินปันผล บริษัท ที่หวังว่าจะคืนมูลค่าให้กับนักลงทุนสามารถเลือกหุ้นได้การซื้อคืนโปรแกรมแทนที่จะจ่ายเงินปันผล

ธุรกิจสามารถซื้อหุ้นของตนเองเพิ่มรายได้ในอนาคตและผลตอบแทนเงินสดต่อหุ้น การซื้อคืนเป็นวิธีที่น่าสนใจในการเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นให้สูงสุดหากผู้บริหารระดับสูงของผู้บริหารรู้สึกว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าในตลาดเปิด

ตัวอย่างทางการเงิน

พิจารณาของ Apple (AAPL) 2014การยื่น 10-K- รายการโฆษณาที่ใหญ่ที่สุดในกระแสเงินสดจากส่วนการเงินคือเงินปันผลที่จ่ายการซื้อคืนหุ้นสามัญและเงินที่ได้จากการออกตราสารหนี้ เงินปันผลที่จ่ายและซื้อคืนหุ้นสามัญคือการใช้เงินสดและเงินที่ได้จากการออกตราสารหนี้เป็นแหล่งเงินสด

Apple ตัดสินใจว่ามูลค่าผู้ถือหุ้นจะได้รับการขยายให้ใหญ่ที่สุดหากเงินสดในมือถูกส่งคืนไปยังผู้ถือหุ้นแทนที่จะใช้เพื่อเกษียณอายุหนี้หรือการริเริ่มการเติบโตของกองทุน Apple ไม่ได้อยู่ในช่วงการเติบโตที่สูงในปี 2014 แต่ผู้บริหารระดับสูงมีแนวโน้มที่จะระบุสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นโอกาสในการได้รับเงินทุนด้วยต้นทุนของเงินทุนต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ในสินทรัพย์เหล่านั้น

การยื่นเอกสาร 10-K ของ Kindred Healthcare ในปี 2557 แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางการเงินหลายอย่างหลังจากประกาศความตั้งใจที่จะซื้อธุรกิจอื่น ๆ รายการโฆษณาที่สำคัญในกระแสเงินสดจากส่วนการเงินรวมถึงเงินที่ได้จากการกู้ยืมภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนการออกบันทึกการเสนอขายหุ้นการชำระคืนเงินกู้ยืมภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวและเงินปันผลที่จ่าย

Kindred Healthcare จ่ายเงินปันผล แต่การเสนอขายหุ้นและการขยายหนี้เป็นองค์ประกอบที่ใหญ่กว่าของกิจกรรมทางการเงิน ทีมผู้บริหารของ Kindred Healthcare ได้ระบุโอกาสในการเติบโตที่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติมและพวกเขาวางตำแหน่ง บริษัท เพื่อใช้ประโยชน์จากกิจกรรมทางการเงินKindred Healthcare ได้มาและกลายเป็น บริษัท เอกชนในปี 2561

มาตรฐานการบัญชี: IFRS กับ GAAP

บริษัท ในสหรัฐอเมริกาจะต้องรายงานภายใต้ Gหลักการบัญชีที่ได้รับการยอมรับอย่างมีประสิทธิภาพ (GAAP)- บริษัท พึ่งพามาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS)นอกสหรัฐอเมริกา ความแตกต่างที่สำคัญบางอย่างระหว่างสองมาตรฐานเดือดลงไปที่ตัวเลือกหมวดหมู่ที่แตกต่างกันสำหรับรายการกระแสเงินสด

ทำความเข้าใจงบดุล

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสดมีค่าอย่างยิ่งเนื่องจากมีการกระทบยอดของการเริ่มต้นและการสิ้นสุดเงินสดในงบดุล- การวิเคราะห์นี้เป็นเรื่องยากสำหรับมากที่สุดบริษัท ซื้อขายสาธารณะเนื่องจากรายการโฆษณาหลายพันรายการที่สามารถเข้าสู่งบการเงิน

กระแสเงินสดของ บริษัท จากกิจกรรมทางการเงินมักเกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้ระยะยาวส่วนของงบดุล หนึ่งในสถานที่ที่ดีกว่าในการสังเกตการเปลี่ยนแปลงคือในคำสั่งรวมของส่วนของผู้ถือหุ้น

ตัวอย่างงบดุล

นี่คือตัวเลขบางส่วนจาก Covanta Holding Corp

การซื้อหุ้นสามัญจำนวน 88 ล้านดอลลาร์ถูกแบ่งออกเป็นกเงินทุนชำระและการลดรายได้สะสมรวมถึงลดลง 1 ล้านดอลลาร์หุ้นคลังสมบัติ- ยอดคงเหลือของหุ้นคลังลดลง 1 ล้านดอลลาร์ในงบดุลของ Covanta แสดงให้เห็นถึงการมีอิทธิพลซึ่งกันและกันของงบการเงินที่สำคัญทั้งหมด

การเปลี่ยนแปลงของหนี้ระยะยาวสามารถพบได้ในงบดุลรวมถึงหมายเหตุถึงงบการเงินเพื่อสรุปการเชื่อมโยงอื่น ๆ ระหว่างงบดุลของ บริษัท และกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน

เงินปันผลที่จ่ายสามารถคำนวณได้โดยการเริ่มต้นยอดคงเหลือของกำไรสะสมจากงบดุลเพิ่มรายได้สุทธิและการลบมูลค่าสิ้นสุดของการสิ้นสุดของรายได้ที่เก็บไว้ในงบดุล สิ่งนี้เท่ากับเงินปันผลที่จ่ายในระหว่างปี ข้อมูลนี้พบได้ในงบกระแสเงินสดภายใต้กิจกรรมทางการเงิน

สิ่งที่มองหา

นักลงทุนต้องการวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดเพียงใดและบ่อยครั้งที่ บริษัท ระดมทุนและแหล่งที่มาของทุน บริษัท ที่พึ่งพานักลงทุนภายนอกเป็นอย่างมากสำหรับเงินสดจำนวนมากอาจมีปัญหาหากตลาดทุนยึดตัวเช่นเดียวกับที่พวกเขาทำในระหว่างวิกฤตเครดิตในปี 2551-

สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดไฟล์วุฒิภาวะกำหนดการสำหรับหนี้ที่เพิ่มขึ้น การเพิ่มทุนมักถูกมองว่าเป็นการเข้าถึงเงินทุนระยะยาวที่มั่นคง สามารถกล่าวได้เช่นเดียวกันสำหรับหนี้ระยะยาวซึ่งให้ความยืดหยุ่นของ บริษัท ในการชำระหนี้หรือปิดในระยะเวลานานขึ้น หนี้ระยะสั้นอาจเป็นภาระมากขึ้นเพราะจะต้องได้รับเงินคืนเร็วกว่านี้

บรรทัดล่าง

กระแสเงินสดของ บริษัท จากกิจกรรมทางการเงินหมายถึงกระแสเงินสดไหลเข้าและการไหลออกที่เกิดจากการออกตราสารหนี้การออกตราสารทุนการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นที่มีอยู่ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนและเจ้าหนี้เพราะมันแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดของ บริษัท เป็นผลมาจากจำนวนเท่าใดการจัดหาเงินทุนหรือการจัดหาเงินทุนเช่นเดียวกับบันทึกการจ่ายดอกเบี้ยเงินปันผลและภาระผูกพันอื่น ๆ

กระแสเงินสดของ บริษัท จากกิจกรรมทางการเงินเกี่ยวข้องกับวิธีการทำงานกับตลาดทุนและนักลงทุนที่มีความสนใจในการทำความเข้าใจว่าเงินสดของ บริษัท มาจากไหน เป็นการลงทุนที่ดีหากมาจากการดำเนินธุรกิจตามปกติ อาจเป็นโอกาสในการลงทุนที่ไม่น่าดึงดูดหาก บริษัท ออกหุ้นใหม่อย่างต่อเนื่องหรือเอาหนี้

เจ้าหนี้มีความสนใจในการทำความเข้าใจบันทึกการติดตามของ บริษัท ในการชำระหนี้รวมถึงการทำความเข้าใจว่า บริษัท ได้ดำเนินการหนี้เท่าใด เจ้าหนี้ส่วนใหญ่จะไม่กู้เงินใด ๆ หาก บริษัท เป็นอย่างมากเลียนแบบและยังไม่ได้รับการชำระดอกเบี้ยรายเดือนเจ้าหนี้ควรพิจารณายืมเงินถ้า บริษัท มีหนี้สินต่ำและมีประวัติที่ดีของการชำระหนี้

ความคิดเห็นความคิดเห็นและการวิเคราะห์ที่แสดงใน Investopedia มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลออนไลน์ อ่านของเราการรับประกันและความรับผิดต่อข้อจำกัดความรับผิดชอบสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม