10 ETF กังวลว่านักลงทุนไม่ควรมองข้าม

กองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs) สามารถเป็นยานพาหนะการลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดใหญ่ กองทุนยอดนิยมเหล่านี้ซึ่งคล้ายกับกองทุนรวม แต่การค้าเช่นหุ้นได้กลายเป็นตัวเลือกยอดนิยมในหมู่นักลงทุนที่ต้องการขยายความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาโดยไม่เพิ่มเวลาและความพยายามที่พวกเขาต้องใช้จ่ายและจัดสรรการลงทุน

ETFSเป็นตัวแทนของความเป็นเจ้าของในตะกร้าหุ้นหรือพันธบัตร มูลค่าของ ETF สามารถชื่นชมได้หากสินทรัพย์พื้นฐานชื่นชม นอกจากนี้การลงทุนที่เกิดกระแสเงินสดเช่นดอกเบี้ยหรือเงินปันผลอาจถูกนำกลับมาลงทุนในกองทุนโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตามนักลงทุนจำเป็นต้องตระหนักถึงข้อเสียบางประการก่อนที่จะกระโดดเข้าสู่โลกของ ETF

1. ค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่าย

หนึ่งในข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของ ETF คือพวกเขาซื้อขายเหมือนหุ้น อีทีเอฟลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของ บริษัท ที่แยกต่างหากโดยทั่วไปจะเชื่อมโยงกันโดยภาคส่วนหรือธีมทั่วไป นักลงทุนเพียงซื้ออีทีเอฟเพื่อเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ของการลงทุนในพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ทั้งหมดในครั้งเดียว

อันเป็นผลมาจากลักษณะของหุ้น ETFs นักลงทุนสามารถซื้อและขายในช่วงเวลาทำการตลาดรวมถึงการสั่งซื้อขั้นสูงในการซื้อเช่นขีด จำกัด และหยุด ในทางกลับกันการซื้อกองทุนรวมทั่วไปจะเกิดขึ้นหลังจากตลาดปิดเมื่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนคำนวณ

ทุกครั้งที่คุณซื้อหรือขายหุ้นคุณอาจจ่ายค่าคอมมิชชั่น นี่เป็นกรณีที่มาถึงการซื้อและขาย ETF ขึ้นอยู่กับความถี่ที่คุณซื้อขายอีทีเอฟค่าธรรมเนียมการซื้อขายสามารถเพิ่มและลดประสิทธิภาพการลงทุนของคุณได้อย่างรวดเร็ว

กองทุนรวมที่ไม่มีโหลดในทางกลับกันมีการขายโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นหรือค่าขาย - ทำให้พวกเขาค่อนข้างได้เปรียบในเรื่องนี้กับ ETFs มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องตระหนักถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขายเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนในอีทีเอฟกับการลงทุนที่คล้ายกันในกองทุนรวม

หากคุณกำลังตัดสินใจระหว่าง ETF ที่คล้ายกันและกองทุนรวมโปรดระวังโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันของแต่ละรายการรวมถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้นภายในETF ที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน- และจำไว้ว่าการซื้อขายอีทีเอฟอย่างแข็งขันเช่นเดียวกับหุ้นสามารถลดประสิทธิภาพการลงทุนของคุณด้วยค่าคอมมิชชั่นอย่างรวดเร็ว

ETF ทุกตัวจะมาพร้อมกับอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเป็นตัวชี้วัดว่าร้อยละของสินทรัพย์รวมของกองทุนจะต้องครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่หลากหลายในแต่ละปี แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่เหมือนกับค่าธรรมเนียมที่นักลงทุนจ่ายให้กับกองทุน แต่ก็มีผลคล้ายกัน: ยิ่งอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงขึ้นเท่าใดผลตอบแทนรวมก็จะยิ่งต่ำลงสำหรับนักลงทุน

อีทีเอฟเป็นที่รู้จักกันดีว่ามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำมากเมื่อเทียบกับยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ อีกมากมาย แต่ก็ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบ ETF ที่คล้ายกัน

2. ความผันผวนและความเสี่ยงพื้นฐาน

อีทีเอฟเช่นกองทุนรวมมักจะได้รับการยกย่องในการกระจายความเสี่ยงที่พวกเขาเสนอนักลงทุน อย่างไรก็ตามเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าเพียงเพราะ ETF มีตำแหน่งพื้นฐานมากกว่าหนึ่งตำแหน่งไม่ได้หมายความว่ามันจะมีภูมิคุ้มกันความผันผวน-

ศักยภาพในการชิงช้าขนาดใหญ่ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับขอบเขตของกองทุน อีทีเอฟที่ติดตามดัชนีตลาดในวงกว้างเช่น S&P 500 มีแนวโน้มที่จะผันผวนน้อยกว่า ETF ที่ติดตามอุตสาหกรรมหรือภาคเฉพาะเช่น ETF บริการน้ำมัน

ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องตระหนักถึงการมุ่งเน้นของกองทุนและประเภทของการลงทุนที่รวมอยู่ เนื่องจากอีทีเอฟยังคงเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องมากขึ้นพร้อมกับการแข็งตัวและความนิยมของอุตสาหกรรมสิ่งนี้ได้กลายเป็นข้อกังวลมากขึ้น

ในกรณีของETFs ระหว่างประเทศหรือระดับโลกพื้นฐานของประเทศที่ ETF กำลังติดตามมีความสำคัญเช่นเดียวกับความน่าเชื่อถือของสกุลเงินในประเทศนั้น

ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและสังคมจะมีบทบาทอย่างมากในการกำหนดความสำเร็จของ ETF ใด ๆ ที่ลงทุนในประเทศหรือภูมิภาคใดประเทศหนึ่ง ปัจจัยเหล่านี้จะต้องคำนึงถึงเมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความมีชีวิตของ ETF

กฎที่นี่คือการรู้ว่าอีทีเอฟกำลังติดตามและเข้าใจความเสี่ยงพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับอะไร อย่าคิดว่า ETF ทั้งหมดเหมือนกันเพียงเพราะบางคนมีความผันผวนต่ำ

3. สภาพคล่องต่ำ

ปัจจัยสำคัญในการซื้อขายอีทีเอฟหุ้นหรือสิ่งอื่นใดที่มีการซื้อขายสาธารณะคือสภาพคล่อง สภาพคล่องหมายความว่าเมื่อคุณซื้ออะไรบางอย่างมีดอกเบี้ยซื้อขายเพียงพอที่คุณจะสามารถออกไปได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องย้ายราคา

หาก ETF มีการซื้อขายบางอย่างอาจมีปัญหาในการออกจากการลงทุนขึ้นอยู่กับขนาดของตำแหน่งของคุณเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย- สัญญาณที่ใหญ่ที่สุดของการลงทุนที่มีสภาพคล่องนั้นมีขนาดใหญ่สเปรดระหว่างการเสนอราคาและการถาม คุณต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าอีทีเอฟเป็นของเหลวก่อนที่จะซื้อและวิธีที่ดีที่สุดในการทำเช่นนี้คือการศึกษาสเปรดและการเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงสัปดาห์หรือเดือน

กฎที่นี่คือเพื่อให้แน่ใจว่าอีทีเอฟที่คุณสนใจไม่มีขนาดใหญ่สเปรดระหว่างการเสนอราคาและราคาถาม- สเปรดที่เข้มงวดมากขึ้นเท่ากันสภาพคล่องที่มากขึ้นและสอดคล้องกับความเสี่ยงน้อยกว่าในการเข้าและออกจากการซื้อขายของคุณ

4. การแจกแจงกำไรจากการลงทุน

ในบางกรณี ETF จะแจกจ่ายกำไรจากการลงทุนให้กับผู้ถือหุ้น สิ่งนี้ไม่เป็นที่ต้องการสำหรับผู้ถือ ETF เสมอไปเนื่องจากผู้ถือหุ้นมีหน้าที่รับผิดชอบในการชำระเงินภาษีกำไรจากการลงทุน- โดยปกติจะดีกว่าถ้ากองทุนรักษากำไรจากการลงทุนและลงทุนพวกเขาแทนที่จะแจกจ่ายให้พวกเขาและการสร้างความรับผิดทางภาษีสำหรับนักลงทุน-

นักลงทุนมักจะต้องการลงทุนใหม่เหล่านั้นการแจกแจงกำไรจากการลงทุน- ในการทำเช่นนี้พวกเขาจะต้องกลับไปหาโบรกเกอร์เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติมซึ่งสร้างค่าธรรมเนียมใหม่

เนื่องจากอีทีเอฟที่แตกต่างกันปฏิบัติต่อการแจกแจงกำไรจากการลงทุนในรูปแบบต่าง ๆ จึงเป็นความท้าทายสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับการยอมรับจากเงินทุนที่พวกเขามีส่วนร่วม นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการเรียนรู้เกี่ยวกับวิธีการที่ ETF ปฏิบัติต่อการจ่ายเงินทุนกำไรก่อนที่จะลงทุนในกองทุนนั้น

5. เงินก้อนเทียบกับค่าเฉลี่ยดอลลาร์ค่าเฉลี่ย

สมมติว่าคุณมี $ 5,000 หรือ $ 10,000 เพื่อลงทุนในไฟล์ETF ดัชนี(เช่น SPDR S&P 500 ETF (Spy) แต่ไม่แน่ใจว่าจะลงทุนอย่างไร: ในผลรวมก้อนหรือโดยค่าเฉลี่ยดอลลาร์- เนื่องจากการเพิ่มจำนวน ETF ที่ไม่มีค่าธรรมเนียมค่าคอมมิชชั่นนายหน้าจึงไม่สำคัญเท่าที่เคยเป็นมา

การลงทุนที่เป็นก้อนหมายความว่าคุณสามารถนำการลงทุนทั้งหมดของคุณไปทำงานได้ทันที นี่เป็นสิ่งที่ยอดเยี่ยมในตลาดที่เพิ่มขึ้น แต่อาจไม่เหมาะสมถ้าตลาดดูเหมือนว่าจะมีจุดสูงสุดหรือมีความผันผวนผิดปกติ

ด้วยค่าเฉลี่ยของเงินดอลลาร์คุณจะกระจาย $ 5,000 หรือ $ 10,000 ในการลงทุนรายเดือนที่เท่ากัน กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดีหากตลาดลดลงหรือขาด ๆ หาย ๆ แต่ก็มีค่าใช้จ่ายโอกาสหากตลาดเพิ่มขึ้นเมื่อมีการลงทุนเพียงบางส่วนของคุณ และแม้แต่ค่าคอมมิชชั่นขนาดเล็กก็สามารถเพิ่มคำสั่งซื้อหลายรายการได้เว้นแต่นายหน้าของคุณจะไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น

เมื่อพูดถึงการพิจารณาความเสี่ยงนักลงทุนจำนวนมากเลือกใช้อีทีเอฟเพราะพวกเขารู้สึกว่าพวกเขามีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในโหมดอื่น ๆ เราได้กล่าวถึงประเด็นเรื่องความผันผวนข้างต้นแล้ว แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า ETF บางประเภทมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าคนอื่น ๆ

ETF ที่ใช้ประโยชน์จากเป็นตัวอย่างที่ดี อีทีเอฟเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะได้รับคุณค่าการสลายตัวเมื่อเวลาผ่านไปและเนื่องจากการรีเซ็ตรายวัน สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้แม้ในขณะที่ดัชนีพื้นฐานกำลังเฟื่องฟู นักวิเคราะห์หลายคนเตือนนักลงทุนเกี่ยวกับการซื้อ ETF ที่ได้รับการยกระดับเลย นักลงทุนที่ใช้วิธีนี้ควรดูการลงทุนอย่างรอบคอบและคำนึงถึงความเสี่ยง

7. ETFS กับ ETNS

เพราะพวกเขาดูคล้ายกันบนหน้า ETF และบันทึกการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETNs)มักจะสับสนกัน อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรจำไว้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นยานพาหนะการลงทุนที่แตกต่างกันมาก ETN อาจมีกลยุทธ์ที่ระบุไว้ติดตามดัชนีพื้นฐานของสินค้าหรือหุ้นและต้องมีค่าธรรมเนียมในคุณสมบัติอื่น ๆ

อย่างไรก็ตาม ETN มีแนวโน้มที่จะมีชุดความเสี่ยงที่แตกต่างจาก ETF ETNs เผชิญกับความเสี่ยงของการละลายของ บริษัท ที่ออก หากธนาคารที่ออกสำหรับค่าเริ่มต้น ETN หรือแย่กว่านั้นประกาศการล้มละลายนักลงทุนมักจะโชคไม่ดี มันเป็นความเสี่ยงที่แตกต่างจากผู้ที่เกี่ยวข้องกับอีทีเอฟและเป็นสิ่งที่นักลงทุนกระตือรือร้นที่จะกระโดดขึ้นไปบนเทรนด์อีทีเอฟอาจไม่ได้ตระหนักถึง

8. ลดความยืดหยุ่นของรายได้ที่ต้องเสียภาษี

นักลงทุนที่ซื้อหุ้นในกลุ่มหุ้นแต่ละหุ้นมีความยืดหยุ่นมากกว่าผู้ที่ซื้อหุ้นกลุ่มเดียวกันในอีทีเอฟ วิธีหนึ่งที่ข้อเสียของนักลงทุน ETF นี้อยู่ในความสามารถในการควบคุมการเก็บเกี่ยวภาษี- หากราคาของหุ้นลดลงนักลงทุนสามารถขายหุ้นที่ขาดทุนซึ่งจะช่วยลดผลกำไรทั้งหมดและรายได้ที่ต้องเสียภาษีในระดับหนึ่ง

นักลงทุนที่ถือหุ้นเดียวกันผ่าน ETF ไม่มีความหรูหราเท่ากัน - ETF กำหนดว่าจะปรับพอร์ตการลงทุนเมื่อใดและนักลงทุนต้องซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากทั้งหมดแทนที่จะเป็นชื่อบุคคล

9. ETF พรีเมี่ยม (หรือส่วนลด) เป็นค่าพื้นฐาน

เช่นเดียวกับหุ้นราคา ETF บางครั้งอาจแตกต่างจากมูลค่าพื้นฐานของ ETF นั้น สิ่งนี้สามารถนำไปสู่สถานการณ์ที่นักลงทุนอาจจ่ายเบี้ยประกันภัยเหนือและเกินกว่าต้นทุนของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ในพอร์ต ETF เพื่อซื้อ ETF นั้น นี่เป็นเรื่องแปลกและโดยทั่วไปจะได้รับการแก้ไขเมื่อเวลาผ่านไป แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าเป็นความเสี่ยงที่จะใช้เมื่อซื้อหรือขาย ETF

ตรวจสอบความไม่เท่าเทียมของอีทีเอฟกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) สำหรับความผิดปกติ หากมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องแตกต่างจาก NAV ในตลาดสิ่งที่คาวอาจเกิดขึ้น

10. ปัญหาการควบคุม

หนึ่งในเหตุผลเดียวกันว่าทำไมอีทีเอฟดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากก็สามารถมองเห็นได้ว่าเป็นข้อ จำกัด ของอุตสาหกรรม โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะไม่มีการพูดในแต่ละหุ้นในดัชนีพื้นฐานของอีทีเอฟ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยง บริษัท หรืออุตสาหกรรมโดยเฉพาะด้วยเหตุผลเช่นความขัดแย้งทางศีลธรรมไม่ได้มีระดับการควบคุมในระดับเดียวกันกับนักลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่หุ้นรายบุคคล

นักลงทุน ETF ไม่จำเป็นต้องใช้เวลาในการเลือกหุ้นแต่ละตัวที่ทำขึ้นพอร์ตการลงทุน ในทางกลับกันนักลงทุนไม่สามารถยกเว้นหุ้นโดยไม่กำจัดการลงทุนใน ETF ทั้งหมด

ความคาดหวังประสิทธิภาพของอีทีเอฟ

แม้ว่ามันจะไม่ได้เป็นข้อบกพร่องในแง่เดียวกับรายการที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้นักลงทุนควรเข้าสู่การลงทุน ETF ด้วยแนวคิดที่แม่นยำว่าจะคาดหวังอะไรจากประสิทธิภาพ

ETF มักเชื่อมโยงกับกการเปรียบเทียบดัชนีซึ่งหมายความว่าพวกเขามักจะไม่ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ได้ผลดีกว่าดัชนีนั้น นักลงทุนที่กำลังมองหาประเภทนี้การมีประสิทธิภาพสูงกว่า(ซึ่งแน่นอนว่ามีความเสี่ยงเพิ่ม) อาจจะมองหาโอกาสอื่น ๆ

บรรทัดล่าง

ตอนนี้คุณรู้ถึงความเสี่ยงที่มาพร้อมกับ ETF คุณสามารถตัดสินใจลงทุนได้ดีขึ้น ETFs ได้เห็นการเติบโตที่น่าตื่นเต้นในความนิยมและในหลายกรณีความนิยมนี้สมควรได้รับอย่างดี แต่เช่นเดียวกับทุกสิ่งที่ดี ETF ยังมีข้อเสียของพวกเขา

การตัดสินใจลงทุนที่ดีต้องรู้ข้อเท็จจริงทั้งหมดเกี่ยวกับยานพาหนะการลงทุนโดยเฉพาะและ ETFs ไม่แตกต่างกัน การรู้ข้อเสียจะช่วยให้คุณห่างไกลจากข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นและหากทุกอย่างเป็นไปด้วยดีไปสู่ผลกำไรที่เป็นระเบียบ