การแลกเปลี่ยนสกุลเงินทำงานอย่างไร?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออะไร?

อันการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นธุรกรรมที่ทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนเงินจำนวนเท่ากัน แต่แตกต่างกันสกุลเงิน- คู่สัญญากำลังกู้เงินซึ่งกันและกันเป็นหลักและจะชำระคืนจำนวนเงินในวันที่ที่กำหนดและอัตราแลกเปลี่ยน จุดประสงค์อาจเป็นเพื่อป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อคาดเดาทิศทางของสกุลเงินหรือเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืมในสกุลเงินต่างประเทศ

คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะเป็นสถาบันการเงินการซื้อขายด้วยตนเองหรือในนามของ บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน การแลกเปลี่ยนสกุลเงินและส่งต่อ FXขณะนี้บัญชีส่วนใหญ่ของการทำธุรกรรมรายวันในตลาดสกุลเงินทั่วโลกตามข้อมูลธนาคารเพื่อการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ-

ประเด็นสำคัญ

ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนจำนวนเงินเทียบเท่าของสองสกุลเงินที่แตกต่างกันและซื้อคืนในวันที่ระบุในภายหลัง
การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะชดเชยเงินกู้และทั้งสองฝ่ายมักจะจ่ายดอกเบี้ยซึ่งกันและกัน
สถาบันการเงินดำเนินการแลกเปลี่ยน FX ส่วนใหญ่มักจะอยู่ในนามของ บริษัท ที่ไม่ใช่การเงิน
การแลกเปลี่ยนสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนคาดการณ์การเคลื่อนไหวของสกุลเงินและยืมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินทำงานอย่างไร

ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือการแลกเปลี่ยน FX การแลกเปลี่ยนคู่ค้าที่กำหนดจำนวนเงินในสองสกุลเงิน ตัวอย่างเช่นฝ่ายหนึ่งอาจได้รับ 100 ล้านปอนด์อังกฤษ (GBP)ในขณะที่คนอื่น ๆ ได้รับ $ 125 ล้าน นี่หมายถึง GBP/USDอัตราแลกเปลี่ยน1.25 ในตอนท้ายของข้อตกลงพวกเขาจะแลกเปลี่ยนอีกครั้งในอัตราแลกเปลี่ยนเดิมหรืออัตราล่วงหน้าอื่น ๆ ปิดการจัดการ

การแลกเปลี่ยน FX และอัตราแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยนสามารถอยู่ได้นานหลายปีขึ้นอยู่กับข้อตกลงส่วนบุคคลดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนของตลาดสปอตระหว่างสองสกุลเงินที่เป็นปัญหาสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากในช่วงชีวิตของการค้า นี่คือหนึ่งในเหตุผลที่สถาบันใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน พวกเขารู้ว่าพวกเขาจะได้รับเงินเท่าไหร่และต้องจ่ายคืนในอนาคต หากพวกเขาต้องการยืมเงินในสกุลเงินเฉพาะและพวกเขาคาดหวังว่าสกุลเงินจะเสริมสร้างความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญในปีที่ผ่านมาการแลกเปลี่ยนจะช่วย จำกัด ต้นทุนในการชำระคืนสกุลเงินที่ยืมมา

การแลกเปลี่ยน FX และการแลกเปลี่ยนข้ามสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะเรียกว่าการแลกเปลี่ยนข้ามสกุลเงินและเพื่อจุดประสงค์ในทางปฏิบัติทั้งหมดทั้งสองนั้นเหมือนกัน แต่อาจมีความแตกต่างเล็กน้อย ในทางเทคนิคการแลกเปลี่ยนข้ามสกุลเงินนั้นเหมือนกับการแลกเปลี่ยน FX ยกเว้นทั้งสองฝ่ายความสนใจการชำระเงินให้สินเชื่อในช่วงชีวิตของการแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับอาจารย์ใหญ่จำนวนเงินที่จุดเริ่มต้นและสิ้นสุด การแลกเปลี่ยน FX ยังสามารถเกี่ยวข้องกับการชำระดอกเบี้ย แต่ไม่ใช่ทั้งหมด

มีหลายวิธีที่สามารถจ่ายดอกเบี้ย ทั้งสองฝ่ายสามารถจ่ายที่ตายตัวหรืออัตราการลอยตัวหรือฝ่ายหนึ่งอาจจ่ายอัตราการลอยตัวในขณะที่อีกฝ่ายจ่ายอัตราคงที่

นอกจากการป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนประเภทนี้มักจะช่วยให้ผู้กู้ได้รับต่ำลงอัตราดอกเบี้ยเกินกว่าที่พวกเขาจะได้รับหากพวกเขาต้องการยืมโดยตรงในตลาดต่างประเทศ

ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริง

พิจารณา บริษัท ที่ถือครองดอลลาร์สหรัฐและต้องการปอนด์อังกฤษเพื่อให้ทุนสนับสนุนการดำเนินงานใหม่ในสหราชอาณาจักร ในขณะเดียวกัน บริษัท อังกฤษต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐสำหรับการลงทุนในสหรัฐอเมริกา ทั้งสองแสวงหากันและกันผ่านธนาคารของพวกเขาและทำข้อตกลงที่พวกเขาทั้งคู่ได้รับเงินสดที่พวกเขาต้องการโดยไม่ต้องไปที่ธนาคารต่างประเทศเพื่อรับเงินกู้ซึ่งน่าจะเกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและเพิ่มของพวกเขาภาระหนี้- การแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่จำเป็นต้องปรากฏบน บริษัทงบดุลในขณะที่กเงินกู้จะ.

ใครใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินถูกใช้โดยสถาบันการเงินต่างๆและ บริษัท ข้ามชาติที่มีการสัมผัสกับหลายสกุลเงิน ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่ บริษัท ข้ามชาติธนาคารกองทุนการลงทุนรัฐบาลและธนาคารกลางและองค์กรระหว่างประเทศเช่นกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)-

ทำไมต้องใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน?

สถาบันใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินด้วยเหตุผลหลายประการ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินช่วยให้ บริษัท สามารถป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถช่วยลดต้นทุนทางการเงินได้เนื่องจากอาจมีราคาถูกกว่าที่จะยืมในสกุลเงินต่างประเทศ
อีกเหตุผลที่ใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการเข้าถึงสกุลเงินต่างประเทศ บริษัท อาจพบว่าเป็นการยากที่จะบรรลุสกุลเงินต่างประเทศด้วยวิธีการดั้งเดิมและอาจต้องใช้สกุลเงินต่างประเทศเพื่อชำระเงิน
ในที่สุดการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินจัดขึ้นที่ไหน?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือover-the-counter (OTC)เครื่องมือทางการเงิน ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่ได้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนส่วนกลาง ค่อนข้างการแลกเปลี่ยนสกุลเงินถูกเจรจาระหว่างสองฝ่าย โดยทั่วไปแล้วการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะถูกจัดขึ้นโดยทั้งสองฝ่ายในสัญญาแม้ว่าในบางกรณีฝ่ายหนึ่งหรือทั้งสองฝ่ายอาจเลือกที่จะขายหรือโอนตำแหน่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่ง การถ่ายโอนเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความยินยอมของอีกฝ่ายและอาจมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหรือข้อ จำกัด

ข้อ จำกัด ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออะไร?

เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินใด ๆ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีข้อ จำกัด และความเสี่ยงหลายประการ

ครั้งแรกมีความเสี่ยงคู่สัญญาที่มีอยู่ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจค่าเริ่มต้นในภาระหน้าที่ของพวกเขา

นอกจากนี้เนื่องจากความซับซ้อนของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสถาบันการเงินบางแห่งอาจพบว่าเป็นการยากที่จะใช้อย่างมีประสิทธิภาพ

ข้อ จำกัด อีกประการหนึ่งของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออาจมีค่าใช้จ่ายอย่างมีนัยสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการเข้าและจัดการข้อตกลงการแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับโครงสร้าง ค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจเกิดจากการแลกเปลี่ยนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยง

ในที่สุดการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมี จำกัดสภาพคล่องซึ่งทำให้ยากที่จะเข้าหรือออกจากข้อตกลงการแลกเปลี่ยนในอัตราที่ดี

มีทางเลือกใดในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน?

เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ สามารถใช้แทนการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน เหล่านี้รวมถึงส่งต่อสัญญาและตัวเลือกการโทร- นอกจากนี้แทนที่จะใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน บริษัท สามารถใช้พุ่มไม้ตามธรรมชาติเพื่อจัดการความเสี่ยงของสกุลเงิน ในที่สุด บริษัท สามารถเลือกที่จะอยู่ในตลาดในประเทศของพวกเขาและหลีกเลี่ยงการทำธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศโดยสิ้นเชิงโดยไม่จำเป็นต้องมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ

บรรทัดล่าง

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นสัญญาทางการเงินระหว่างสองฝ่ายเพื่อแลกเปลี่ยนจำนวนเงินที่เฉพาะเจาะจงของสกุลเงินหนึ่งสกุลเงินสำหรับจำนวนเงินที่เทียบเท่าของสกุลเงินอื่น วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการลดความเสี่ยงของสกุลเงินบรรลุต้นทุนทางการเงินที่ลดลงหรือเข้าถึงสกุลเงินต่างประเทศ-

ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนจำนวนสกุลเงินตามอัตราแลกเปลี่ยนตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกันไว้และจากนั้นในวันที่กำหนดในอนาคตจะย้อนกลับการทำธุรกรรมในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อัตราการแลกเปลี่ยนคือความแตกต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนทั้งสองและแสดงถึงค่าใช้จ่ายในการยืมเงินหนึ่งสกุลเงินเมื่อเทียบกับอัตราอื่น ๆ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินถูกใช้อย่างกว้างขวางโดย บริษัท ข้ามชาติและสถาบันการเงินเพื่อจัดการการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของพวกเขา