如何投资黄金：投资者指南

从古代文明的时代到现代时代，黄金一直是世界上选择的货币。

如何购买黄金？有多种方式。其中包括通过黄金经销商（即金条），共同基金，期货，矿业公司和珠宝投资金银。除了少数例外，只有金条，期货和少数专业基金提供了直接的投资机会。其他投资从其他来源获得了其价值的一部分。

今天，投资者购买黄金由于黄金与其他资产类别的低价相关性，主要是反对政治动荡和通货膨胀的对冲。

此外，许多顶级投资顾问建议将投资组合与商品（包括黄金）多样化，以降低总体投资组合风险。

金块

这也许是直接黄金所有权的最著名形式。许多人想到黄金金条大型金条在肯塔基州的诺克斯堡举行。

实际上，金条是任何纯净或几乎纯黄金的形式，已获得其重量和纯度认证。这包括任何大小的硬币，条和其他形式的黄金。出于安全目的，序列号通常附在金条上。

虽然重的金条是一个令人印象深刻的景象，但它们的尺寸很大（最多400特洛伊盎司）流动性不足，因此买卖成本高昂。

毕竟，如果您的全部持有金是一个价值100,000美元的大黄金吧，并且您决定出售10％，那么您将无法完全看到酒吧的尽头并出售它。另一方面，在较小的酒吧和硬币中举行的金条提供了更多的流动性，并且在黄金所有者中很普遍。

金条问题

黄金金条的主要问题是存储和保险成本加上相对较大的标记从经销商处阻碍利润潜力。另外，购买金条是一个直接投资以黄金的价值和黄金价格的每美元变动都会按比例地改变一个人的持股价值。

金币

几十年来，世界各地的主权政府都发行了大量的黄金硬币。硬币通常是由投资者从私人经销商那里购买的优质的比其潜在的黄金价值高约1％至5％。但是在某些情况下，溢价可能更高。

金条硬币的优势是：

• 他们的价格在全球金融出版物中可用。
• 金币通常以各种较小的尺寸（一盎司，更少）铸造，使它们比较大的酒吧更方便地投资黄金。
• 可以通过最少的搜索找到知名的经销商，并且位于许多大城市。

一些广泛循环的金币包括南非克鲁格兰，美国鹰和加拿大枫叶。

黄金ETF和共同基金

ETF

直接购买金条的一种替代品是基于黄金的金条交易所交易基金（ETF）。该专业安全性的每个份额都代表固定数量的黄金，例如十分之一盎司。

您可以像股票一样买卖ETF经纪帐户或者个人退休帐户（IRA）。因此，这种方法比直接拥有条或硬币更容易，更具成本效益。对于小型投资者来说尤其如此，因为最低投资只是ETF的一份份额的价格。

年平均水平费用比率这些资金中通常约为0.61％，远低于许多其他投资的费用和费用，包括大多数投资共同基金。

共同基金

许多共同基金拥有金条和黄金公司，作为其正常的一部分文件夹。但是，投资者应意识到，只有少数几个共同基金仅关注黄金投资。大多数人也拥有许多其他商品。

仅黄金共同基金的主要优势是：

• 低成本和最低投资所需
• 多样化在不同的公司中
• 易于经纪帐户或IRA的所有权
• 无需个人研究

一些资金投资于采矿公司的指数，而另一些资金直接与黄金价格有关。还有其他人积极管理。阅读他们招股说明书有关更多信息。

传统的共同基金倾向于积极管理，而ETF通常遵守被动的指数跟踪策略，因此具有较低的费用比率。

黄金期货和选择

期货

期货是在未来的特定日期中购买或出售给定数量的商品的合同。人们经常投资期货，因为委员会很低，利润要求远低于传统的股权投资。

黄金期货合约是标准化的，代表了预定数量的黄金。由于此金额可能很大（例如，Troy盎司×1,000美元/盎司= $ 100,000），期货更适合经验丰富的投资者。

有些合同以美元结算，而另一些合同则以黄金定居。因此，投资者必须关注合同规格，以免在和解日期内交付100盎司黄金。

选项

选项在期货上是直接购买期货合约的替代方法。期权所有者有权以预设价格在一定时间内购买期货合约。

选择的一个好处是杠杆您的原始投资和损失限制了支付的价格。如果损失迅速增加，则以利润率购买的期货合约可能需要的资本还要多。

选择的缺点是，投资者必须支付高于黄金基本价值的保费才能拥有该期权。因为易挥发的期货和期权的性质，它们可能不适合许多投资者。

黄金矿业公司

专门从事采矿和精炼黄金的公司也将从上涨的黄金价格中获利。投资这类公司可能是从黄金中获利的有效方法，并且可以降低风险比其他投资方法。

最大的黄金矿业公司拥有广泛的全球业务。因此，许多其他大型公司常见的业务因素可以促进这种投资的成功。

结果，这些公司仍然可以显示利润在平坦或黄金价格下降的时候。他们这样做的一种方法是，作为其业务的正常部分，应对黄金价格下跌。有些这样做，有些不这样做。

黄金矿业公司可以提供一种比直接拥有金条的更安全的投资黄金方式。但是，对单个公司的研究和选择需要尽职调查在投资者方面。由于这是一项耗时的努力，因此对于许多投资者来说可能是不可行的。

黄金首饰

全球黄金生产中约有49％用于制作珠宝。随着世界的人口和财富每年增长，要求对于珠宝生产中使用的黄金，应随着时间的推移增加。

另一方面，众所周知，黄金珠宝买家的价格敏感，如果价格迅速上涨，则购买较少。

以零售价购买精美的珠宝涉及大量标记，超过黄金的基本价值300％或更多。可以在房地产销售和拍卖中找到更好的珠宝讨价还价。以这种方式购买珠宝的优点是没有零售商标。缺点是花在寻找有价值的作品的时间里。

尽管如此，即使从投资的角度来看，珠宝所有权也提供了一种拥有黄金的愉快方式，即使这不是最有利可图的。作为一种艺术形式，黄金珠宝很漂亮。作为一项投资，它是平庸的，除非您是珠宝商。

黄金作为树篱

鉴于黄金的低点相关性与其他类型的投资价值资产，投资贵金属传统上，人们被认为是对经济低迷的对冲。

特别是，黄金与股票市场业绩的相关性历史上仍然很低，黄金往往朝着美元相反的方向移动。这意味着美元弱点的时期可能会为黄金价格付出力量。

黄金的潜在利益作为对冲的对冲，其他资产类面对一个可能性时，可能会走在投资者的最前沿经济衰退。

根据历史数据，通货膨胀调整后，黄金价格通常会上涨债券产量衰退。这表明，将您的投资组合的一部分分配给黄金可能存在一些智慧，以此作为反对经济增长的粗糙斑点的缓冲。

底线

黄金珠宝是一项投资的想法，但却是幼稚的。大多数珠宝的价格与其黄金价值之间的价差太大，无法被认为是一项真正的投资。相反，普通黄金投资者应考虑面向黄金的共同基金和ETF，由于这些证券通常提供了投资黄金的最简单，最安全的方式。

寻求直接接触黄金价格的大型投资者可以直接通过金条购买黄金。在拥有物理资产而不是仅仅是一张纸时可以找到一定程度的舒适感。不利的一面是对初次购买时支付的黄金的价值以及存储成本的略有溢价。

更具侵略性的投资者可以购买黄金期货和选择。期货可能是投资黄金的最有效方法。但是让买家当心：这些投资是衍生物黄金价格的价格，他们可以体验到急剧的移动，尤其是在利润率购买时。