学生贷款债务是下一个金融危机吗？

巨大的金融危机感觉就像是一生前，但世界并没有失望。有些人认为，美国的1.62万亿美元未偿还的学生贷款可能以与2008年和2009年抵押贷款危机的方式对经济构成威胁。

是真的吗？而学生贷款还款是许多家庭的负担，并且可以影响经济，重复了广泛的破坏巨大的金融危机似乎不太可能。

学生贷款债务与大金融危机

将学生贷款债务与大金融危机进行比较时，重要的是要记住抵押支持证券（MBS）基于次级抵押和掉期源自它们被认为是崩溃的主要罪魁祸首之一。导致坠机事故的几年中的住房繁荣，贷款人向不起负担不起的人发出次级贷款的贷方批准了大量抵押贷款批准，导致了次级崩溃。

抵押支持证券（MBS）

抵押行业的标准程序是将贷款捆绑在一起，并将其出售给投资者。抵押支持的证券通过提供稳定的利息付款来与债券相似，同时还可以在银行释放资本，然后可以发行新的资金抵押。

但是，在重大金融危机期间，当其基本资产是稳定的次级贷款时，这些证券中的许多证券被评为投资级。信用违约掉期加剧了这种已经很艰巨的情况。如果您持有MBS但担心偿还的担心，则可以购买信用违约互换作为保险，该保险将风险转移给了一个乐于获得溢价以换取风险的投资者。但是，当次级借款人大批拖欠借款人时，这些投资者无法付款，而MBS持有人损失了钱。

学生贷款支持的证券

这种情况不太可能在学生贷款市场中重演的原因有几个。

首先，尽管有重大的学生贷款债务未偿还1.6.2万亿美元，但与未偿还抵押贷款债务相比，它的债务为12万亿美元。此外，学生贷款债务仅占家庭债务的9％，抵押贷款的70％。下图显示了截至2024年第二季度（第二季度）的家庭债务百分比。

其次，尽管可以将学生贷款包装并出售给投资者学生贷款资产支持证券（板），这个市场非常小 - 截至2021年底，1460亿美元。这并不构成证券化抵押贷款在2008年的这种系统风险。

第三，为了导致财务崩溃，学生贷款默认值需要比今天要高得多。在大金融危机期间，违法率抵押贷款迅速上升，最终在11％以北达到顶峰。美联储报告说，不到1％的学生贷款是拖欠或默认并预计直到2024年底之前，这个速度将保持较低。

危机可能会从学生贷款债务中发展，但其他形式的债务也可能导致或造成一个债务，几乎所有形式的消费者债务都是证券化，包括汽车贷款，信用卡债务和抵押。

要引起与重大金融危机相当的金融危机需要的重大事件。

学生贷款债务是优先事项

与次级抵押贷款倒闭之前相比，学生贷款债务是一个更高的问题。根据美国教育部的数据，有4280万借款人欠联邦1.62万亿美元学生贷款债务。

通过计划帮助学生贷款借款人偿还贷款的计划正在取得进展。大学委员会报告说，截至2023年3月，三分之一的借款人还偿还联邦学生贷款收入驱动还款（IDR）计划。

联邦政府还做了其他工作，试图通过其他积极的措施减轻学生债务的山峰。这是金融危机后采取的反动措施的巨大飞跃。

2022学生债务减免措施

2022年，拜登 - 哈里斯政府宣布学生贷款债务减免计划，旨在原谅每位借款人的学生贷款债务多达20,000美元。白宫估计，超过90％的救济将用于赚取不到75,000美元的家庭。

但是，该行动面临法律挑战。 2023年6月30日，美国最高法院宣布该计划违宪，迫使拜登·哈里斯政府（Biden-Harris Administration）向学生债务减免的新措施转移。

2023学生债务减免措施

为了回应最高法院的裁决，拜登·哈里斯（Biden-Harris）政府宣布节省有价值的教育（拯救）计划。新计划取代了您赚取的较旧的修订工资（Repaye）计划，其中包括几项学生债务减免措施，例如：

• 将月付款降低到5％酌处收入对于本科借款人
• 提高可酌情收入的门槛，这意味着估计有100万借款人每月欠下$ 0
• 如果原始贷款余额为$ 12,000或更少
• 结束无薪利息的资本化，这意味着学生的贷款余额将永远不会增长

Covid-19-19暂停学生贷款支付和利息已结束。利息于2023年9月1日再次累积，自大流行以来的首次学生贷款付款将于10月1日到期。

为了帮助财务脆弱的借款人，白宫还宣布了从2023年10月1日至2024年9月30日的“林里”期间付款。付款将在此期间到期，并且兴趣将累积学生贷款债务，但该利息在12个月末不会大写。此外，将不会在默认情况下延迟，错过或部分付款的借款人，向信用局报告或转交给收款机构。

在此期间，仍然期望借款人付款。但是，坡道旨在帮助他们调整一旦付款和权益恢复，调整财务状况。

其他债务宽恕措施

在全面救济之前，有针对性的债务宽恕已经对参加的学生生效掠夺性或欺诈学校。参加了几所技术或职业学校的学生，例如ITT技术学院，可能有资格获得联邦贷款宽恕。

在更广泛的规模上公共服务贷款宽恕（PSLF）计划允许那些在公共服务职位工作的人在从事非营利组织或政府工作的同时120条合格付款后获得债务宽恕。基于收入的还款（IBR）计划还旨在减轻低收入借款人的每月财务负担。

底线

毫无疑问，学生贷款制度迫切需要改革，但是将其与抵押贷款危机进行比较类似于比较苹果和橘子。

尽管现在未偿还的学生贷款总额为1.62万亿美元，但这个数字很小，而大约12万亿美元的未偿还抵押债务。