貨幣期貨：簡介

全球外匯市場是世界上最大的市場。根據國際定居銀行（BIS）數據，它每天的交易每天超過7.5萬億美元。這外匯市場不是投資者和貿易商參與的唯一途徑外匯， 然而。它不如外匯市場大，但貨幣期貨市場的每日平均值接近1000億美元。

貨幣期貨是期貨合約，而基礎商品是貨幣交換速度。他們提供了對外匯市場在類似於其他期貨合約的環境中。該圖顯示了許多貨幣期貨合約之一的價格圖表的示例。

什麼是貨幣期貨？

貨幣期貨也被稱為外匯期貨或外匯期貨。他們是交換交易的期貨合約，以定型的價格和日期購買或出售特定貨幣的特定貨幣。

貨幣期貨在芝加哥商人交流，現在被稱為CME集團，1972年不久之後固定匯率系統和黃金標準被丟棄。它們的交易方式與標準成熟日期的合同月份相似，通常在3月，6月，9月和12月的第三個星期三，類似於其他期貨產品。

合同類型

提供各種貨幣期貨合約。除了歐元/美元（歐元/美元貨幣期貨合約）之外的流行合同外，還有E-Micro外匯期貨與常規貨幣期貨合約規模的1/10交易的合同以及新興市場貨幣對，例如PLN/USD（波蘭Zloty/美元期貨合約）和擦/美元（俄羅斯盧布/美元期貨合約）。

不同程度的不同合同交易流動性。歐元/美元合同的每日銷量可能是40萬合同，而對於新興市場的33個合同，例如brl/美元（巴西真實/美元）。

貨幣期貨交易

外匯合同是通過貨幣經紀人交易的，但貨幣期貨是交易交易從集中定價和清算方面提供了法規。這市價對於貨幣期貨合約，無論是相對的經紀人這是使用的。

CME集團提供55份貨幣期貨合約和46個貨幣對，每日流動性超過1000億美元，使其成為全球受監管最大的貨幣期貨市場。較小的交易所在全球範圍內，包括歐洲版本，東京金融交易所（TFX）和巴西商人和期貨交易（BM＆F）。

流行合同

貿易商和投資者被流動性高的市場吸引，因為這些市場為利潤提供了更好的機會。新興市場的數量和流動性通常很低，在與其他已建立的合同競爭之前，他們必須獲得吸引力。

此圖顯示了一些貨幣期貨合約及其規格的例子。

合同規格

期貨合約和貨幣期貨必須列出包括合同規模，最低價格增加以及相應的規格刻度值。此信息可幫助交易者確定合同中不同價格變動的位置規模和帳戶要求以及潛在的利潤或損失。

圖像中的歐元/美元合同顯示最低價格上漲為.0001和相應的打鉤價值$ 12.50。這表明合同的價值將變化$ 12.50，其價值取決於價格變化每次價格上漲。

.0001價格轉移的價值為$ 12.50商如果長期交易以1.3958輸入，並假設一份合同升至1.3959。價格移動的價值為$ 125.00（$ 12.50 x 10 ticks或小費）如果相同的長交易將移至1.3968。

沉降

買賣雙方通常會在交易的最後一天之前抵消其原始職位，這一天因合同而異，而通過相反的職位。當相反的職位在交易的最後一天結束交易時，損益將記入交易者帳戶或從交易者帳戶中扣除。

合同有時會持有，直到到期日期當合同被現金計算或物理交付取決於特定合同和交換。在3月，6月，9月和12月的第三個星期三，大多數貨幣期貨每年要進行四次實體交付過程。

在買方和賣方。適當的交流和參與者都有責任完成貨幣期貨合同到期並進行物理解決時完成交付。

期貨合約不直接存在於買方和賣方之間。每個參與者都有與交換所，大大降低了買賣雙方的風險對手將無法滿足合同條款。

監督

期貨經紀人在內包括提供貨幣期貨的經紀人必須遵守管理機構執行的法規，包括商品期貨貿易委員會（CFTC）和國家期貨協會（NFA），以及交流規定的規則。

CME集團是世界上最大的期貨交易所。它通過保持公平，高效，競爭和透明的市場來確保通過其市場監管部門實現包括市場完整性保護在內的自我調節職責。

貨幣期貨市場比現場外匯市場的監督更多，有時會因非中心定價和外匯經紀人與客戶交易。

帳戶要求

貨幣期貨是交易所交易的期貨。交易者通常有與經紀人的帳戶，這些經紀人將直接訂購到各種交易所購買和出售貨幣期貨合約。一個保證金帳戶通常用於貨幣期貨的交易。否則將需要大量現金進行交易。交易者向經紀人借錢，以利潤帳戶。它通常是帳戶實際現金價值的乘數。

購買力是指可用於交易的保證金帳戶中的金額。不同的經紀人對保證金帳戶有不同的要求。貨幣期貨帳戶通常允許相當保守的保證金或槓桿作用外匯帳戶可以提供多達400：1槓桿作用。

許多外匯賬戶的自由利潤率為交易者提供了令人印象深刻的收益的機會，但他們經常遭受災難性的損失。

貨幣期貨與外匯

貨幣期貨和外匯均基於外匯率，但它們有很多差異：

• 外匯現貨市場是世界上最大的市場。貨幣期貨的交易位於數量的一小部分，許多貨幣期貨合約在高批量和良好的流動性下交易。
• 貨幣期貨經過交換，並且像其他期貨市場一樣受到監管。外彙的法規較少，交易是通過外匯經銷商在櫃檯上進行的。沒有中央市場。
• 貨幣期貨可以使用適中的槓桿進行交易。外匯提供了具有大量槓桿作用的交易能力，從而贏得了巨大的勝利和巨大的損失。
• 貨幣期貨交易產生的利潤和損失的稅收處理和外匯交易根據特定情況可能會有所不同。
• 佣金和費用不同。貨幣期貨通常涉及向經紀人和其他各種支付的委員會交換費。外匯交易者不支付這些佣金和費用，但它們會受到外匯經銷商利潤的匯率價差。

底線

感興趣的投資者和交易者參加外匯市場有選項。外彙和貨幣期貨為交易者提供獨特的車輛樹籬或推測。貨幣期貨市場類似於其他期貨市場，並為參與者提供了一種以更大的監管和透明度進入外匯市場的方法。

披露：本文無意提供投資建議。對證券進行投資需要不同程度的風險，並可能導致部分或總委託人損失。本文討論的交易策略很複雜，不應由新手投資者進行。尋求從事此類交易策略的讀者應就該主題尋求廣泛的教育。