如何計算投資組合的投資回報

您不需要金融博士學位就可以計算投資組合的投資回報。一些原則足以將最多的數學恐怖人士變成精明的投資者。

儘管基本數學可以告訴您單個投資的表現，但衡量整個投資組合的回報需要考慮多種因素，從不同類型的投資到存款和提款的時間。

儘管您的經紀人的平台可能會為您計算回報，但了解其完成方式將有助於您就投資何處投資貨幣做出更明智的決定 - 無論您是剛開始還是已經投資了多年。

在下面，我們帶您完成這樣做的主要方法。我們查看計算您的回報的不同方法，效果股息和興趣對您的整體投資組合的影響以及考慮下行風險和的重要性機會成本，這就是您從其他地方投資的收益。

計算單個投資的回報

首先關注單個資產是開始了解投資組合的整體業績的最佳和最簡單的方法。一項基本措施來自計算每個資產的投資回報率（ROI），這表明資產如何有效地投入您的資金工作。

投資組合計算的示例

在轉到其他方法之前，讓我們對投資組合申報表進行基本計算。假設您在股息支付股票上投資了1,000美元，一年後以1,500美元的價格出售。在這一年中，您獲得了20美元的股息，並支付了5美元的交易委員會。

1. 通過添加您花了多少錢來購買投資，找到您的初始成本，包括佣金。在這裡，這是$ 1,000 + $ 5 = $ 1,005。
2. 檢查資產的當前價值。您需要做的全部快速互聯網搜索或查看您的投資帳戶。以我們的示例，假設這是1,500美元。
3. 添加您收到此資產的任何股息和其他支出：$ 1,500 + $ 20 = $ 1,520。
4. 從當前價​​值加股息中減去成本。這為您帶來了淨收益 - 您賺或丟失了多少，在我們的示例中為515美元。
   
5. 您現在準備好計算ROI：將淨收益除以您的初始成本。如果您希望自己的數字為百分比，則將結果乘以100：515/1005 = 0.512或51.2％。

計算整個投資組合的回報

當您將投資組合跨越各種資產（從股票和債券到房地產和替代投資）時，了解投資的業績變得更加複雜。

每個資產類都有自己的變量 - 股息，利率，管理費和稅收注意事項，會影響您的投資回報率。弄清個人投資的回報並不難，但是在沒有電子表格應用程序的情況下計算整個投資組合有點費力，尤其是如果您的資金分佈在不同的金融產品和公司中時。

讓您仔細研究您的步驟以計算您的回報的最基本方法：

步驟1：收集您的信息

計算投資組合上退貨的第一步是在電子表格中列出每種類型的資產。在每個資產旁邊，包括計算出的投資回報率，股息，現金流量，管理費以及與這些資產成本或回報有關的任何其他數字。要執行這些計算，您需要進行以下操作：

• 列出您擁有的每項投資。
• 記錄每種投資的原始購買價格（包括任何費用或佣金）。
• 請注意每個投資的當前市場價值。
• 添加收到的任何股息或利息。
• 記錄任何管理費或其他費用。

步驟2：計算單個退貨

• 對於每項投資，從當前價值中減去其原始成本。
• 添加收到的任何股息或利息。
• 減去支付的任何費用。
• 除以您原始投資以獲取回報百分比。

例子：（$ 1,500當前價值 - $ 1,000原始成本 + $ 50股息 - $ 10費用）÷$ 1,000原始成本= 54％退貨

步驟3：確定投資組合權重

• 將所有投資的當前價值添加到您的總投資組合價值中。
• 將每個投資的當前價值除以總投資組合價值。

例子：如果您總計$ 10,000，一張股票價值$ 2,000，則重量是20％。

最後兩組數字可用於估計投資組合返回：將每個資產的ROI乘以其投資組合權重。然後，總結一下這些總投資組合返回的這些，並清楚地了解了您的投資組合的情況。

步驟4：計算加權收益

• 將每個投資的回報乘以其投資組合的重量。
• 將所有這些加權回報添加在一起。

例子：如果股票返回54％，代表您投資組合的20％，則其加權收益率為10.8％

上面的計算基於您的投資組合價值的快照，即兩個時間點（當您購買資產和今天時）。儘管這種基本方法有助於快速評估，但它並不能說明整個故事，尤其是當您定期從投資中添加或提取資金時。

為了更準確地衡量其投資組合的業績，投資者通常使用兩種方法之一：TWR或貨幣加權收益（MWR）。認為TWR可以衡量您的投資的性能，無論您何時添加或撤回資金，而MWR考慮了現金流量的時間和規模。

計算時間加權的回報（TWR）

在評估投資組合的性能時，會給時間加權的回報（TWR）可以幫助您純粹專注於投資組合的投資業績。與金錢加權的回報不同，TWR刪除了存款和提款的影響，從而更清楚地了解了您的投資選擇的表現。

為什麼這很重要

假設您投資了10,000美元，該基金在六個月內增長了10％，將您的投資提高到11,000美元。然後，您再增加40,000美元，在接下來的六個月中，該基金損失了5％。一個簡單的計算表明性能差，但TWR表明您的投資決策（您選擇的資金）儘管您的龐大押金的時間安排了，但仍取得了積極的結果。

使用TWR評估您的投資策略

TWR特別有用投資策略如果您定期為您的投資組合做出貢獻或退出。這樣做會使您對投資表現的狀況扭曲，而與您的存款和提款無關。時間加權可以消除這些效果，使您可以根據其優點評估投資組合。

TWR的主要優點是，它將使您能夠公平地比較不同的投資組合或資金，因為它不受捐款或提款的影響。在比較基金經理時，這使得TWR特別值得，也就是說，如果您評估了不同相互或交易所資金的投資組合。

這個想法有些朦朧嗎？將其視為將您的投資旅程分為書籍章節。每次您從投資組合中添加或取錢時，都會開始一個新的章節。在每一章中，您的投資將遇到收益或損失。關鍵是要查看您的投資在每章中的表現，而與您添加或撤回的任何資金無關。

如何計算TWR

要計算TWR，您可以找到每一章的回報率，然後將其添加到其中。一旦您獲得了每一章的回報率，請將它們倍增。最後，從總數中減去一個。通過這樣做，您本質上將每一章的單獨故事編織在一起，以對您的投資組合表現進行單一的統一敘述。

例如，假設您在A中投資了1,000美元共同基金在一年中的第一天。在一年中，您的投資價值為1,200美元，您將額外存入500美元，使您的總額達到1,700美元。在今年年底，您查看自己的聲明，並看到價值1,600美元。

這是步驟：

步驟1：將您的投資期分為子週期

每次您添加或提取資金時，都會創建一個新的子週期。

步驟2：計算子週期返回

對於每個子週期，您需要分別為每個子事件做以下操作：

• 計算開始值（BV）
• 添加任何存款或減去任何提款
• 注意結局值（EV）
• 使用公式：（ EV -BV）/BV

在今年的上半年，您的收益率為（1,200 - 1,000） / 1,000 = 0.20或20％。

下半年有些複雜，但並不多。您以1,700美元的價格開始了下半年（當時的$ 1,200金額加上500美元的存款）。您以1,600美元的價格結束了這一年。要找到下半年的收益率，您將計算（1,600 - 1,700） / 1,700 = -0.059或-5.9％。

步驟3：鏈接子頁面返回

要找到全年的TWR，請執行以下操作：

• 在每個子頁面返回中加1：上半場為1 + 0.20 = 1.20，下半部分1-059 = 0.94。
• 將它們倍增在一起：1.20×0.94 = 1.13。減去1，而您的TWR為0.13或約13％。

示例TWR計算

讓我們看一下另一種情況：

• 1月1日的初次投資：10,000美元
• 4月1日存入：$ 5,000
• 7月1日提款：$ 2,000
• 12月31日的最終價值：$ 15,000

TWR的優勢包括通過消除外部影響來更精確地查看投資組合的性能現金流像存款和戒斷一樣。這使得該工具可以根據他們可以控制的內容評估投資組合經理的技能並將其與他人進行比較：他們的投資決策很有價值。

但是，儘管TWR值得衡量獨立於現金流動的投資績效，但對於個人投資者來說，TWR可能會描繪出實際投資結果的不切實際。這是因為它忽略了存款和提款的時間和大小。

例如，如果您投資了1,000美元，增長了50％至1,500美元，然後增加了10,000美元，隨後損失了10％，即使您在大部分投資資本上損失了錢，TWR也會表現出積極的表現。此外，每當現金流量出現時，計算TWR都需要經常進行投資組合估值，這使得對擁有大量交易的投資組合變得繁瑣。這種複雜性通常需要專門的軟件或專業幫助才能準確計算。

計算金錢加權收益（MWR）

TWR無法評估個人投資時間的影響。對於一個想根據其特定押金和提款時間來了解收益的個人投資者，金錢加權收益（MWR）更好。

與TWR不同，MWR負責投資者捐款和提款的時間和規模。這是基於投資組合的IRR，這意味著它使所有現金流的現值和等於初始投資的終結投資組合價值。將MWR視為回答以下問題：“我的特定投資計時決策如何影響我的回報？”

如何計算MWR

步驟1：確定所有現金流

• 列出您的初始投資（負現金流）
• 記錄所有存款（負現金流量）
• 記錄所有提款（積極的現金流）
• 注意您的結局價值（正現金流）

步驟2：文檔計時

• 標記每個現金流的日期
• 計算現金流量之間的時間
• 注意最終投資組合價值日期

MWR不太適合比較不同基金經理或投資策略的績效。這是因為它不能將投資的回報與投資者的決策隔離開來，即何時以及從投資組合貢獻或退出多少投資。

此外，計算MWR可能很複雜，尤其是在涉及多個不規則現金流動時。最後，MWR方法對這些現金流的時間高度敏感。在市場上升之前提出更多貢獻的投資者可能會看到回報的回報，而在市場較低的市場上退出可能會導致MWR的縮減。

計算持有期間回報（HPR）

當您可以更好地了解投資組合的不同指標時，您最終將與HPR。一旦您建立了分析的時間範圍並考慮了每個資產的淨資產價值（NAV），就可以潛入來計算HPR。導航表示您的投資在減去任何負債後實際上值得的。

HPR使比較不同持有期的投資很方便。例如，如果您持有一組股票一年，而另一組股票僅六個月，則HPR可以使這些不同的時間表標準化，從而可以進行蘋果與蘋果的比較。

HPR尤其值得檢查，以檢查擁有收入的資產（例如債券和債券）的投資者股利- 支付股票。

這是HPR的公式：

$HPR =收入 +（週期值結束 - 初始值）÷初始值$hPR=我n公司me+（（endofp是我odVAl你e- 我在tialVAl你e）÷我在tialVAl你e

在哪裡：

• 總收入包括持有期內收到的所有現金分配
• 期末價值結束是持有期末的資產市場價值
• 初始價值是購買價格或初始投資

該指標具有令人信服的優勢：它不僅關注資本收益或損失；它還包括來自股息或利息支付等其他來源的收入。這是您持有投資組合（甚至只有一個資產）回報的快照。

在一年以外的時間內，投資者經常將持有期收入計算出來：

年度HPR =（1 + HPR）^{（365/n）-1}

在哪裡：

• HPR是持有期的回報
• n是持有期內的天數
  

持有期收入的組成部分

1。現金分配

• 股票股息
• 興趣從債券付款
• 房地產的租金收入
• 收到的任何其他定期現金付款

2。資本增值/折舊

• 資產的市場價值變化
• 未實現的收益或損失
• 價格讚賞或折舊

示例計算

假設您投資10,000美元。這就是發生的事情：

• 收到的股息：$ 500
• 一年後的股票價值：$ 11,200
• 持有期收入= $ 500 +（$ 11,200- $ 10,000）
• = $ 500 + $ 1,200
• = $ 1,700

完整投資組合評論中的關鍵因素

我們正在取得良好的進步，有一種方法將我們的回報與他人的回報進行比較，而另一種方法可以衡量我們的財務決策。 TWR和MWR並未提供有關不同資產的特定持有期限的細節。

除了基本的投資組合回報外，您的股份還有更多的群體。這是要與您的財務顧問進行檢查或討論的事情的清單：

1。選擇最佳使用期限

在研究更複雜的指標之前，請建立清晰的時間範圍來評估回報。您的選擇（每日，每月，季度，年度等）都會影響您如何計算股息，利息支付和其他收入。例如，季度分析可能更好地捕獲季節性業務週期，而年度評論則使短期市場波動平穩。以下是考慮不同時期的典型方法：

• 每天/每週：最適合活躍交易者
• 每月：適合重新平衡決策
• 季刊：匹配業務報告週期
• 每年：最適合長期投資目標
  

警告

儘管時間加權和金錢加權的回報可為您的投資組合表現提供不錯的措施，但他們並沒有捕捉整個情況。為了更準確地了解您的投資回報，需要考慮其他因素。

2。評估分配的稅收影響

計算出您的回報後，您知道這不是您最終保留的，而是稅和費用歸還回報。雖然TWR，MWR和HPR顯示稅前返回，但您的稅後返回可能會大不相同。


3。評估不同資產類別的貢獻

不同類型的投資 - 儲存，債券，房地產 - 與您的整體回報不同。了解這些貢獻可以幫助您：

• 確定哪些資產正在推動績效
• 確定您的資產分配是否與您的目標相匹配
• 做出明智的重新平衡決定
• 進一步多樣化的現場前景

4。檢查您的下行風險

MWR和TWR在幫助您有下行風險方面受到限制，這是資產或投資組合降低價值的潛力。儘管專注於潛在的收益要好得多，但了解下行風險對於管理風險至關重要。市場揮發性，經濟不景氣或公司績效差會增加下行風險。

有一些投資策略可以幫助應對下行風險，包括多元化和降低風險金融工具等期權。

快速事實

考慮您的下行風險至關重要風險承受能力和時間範圍。忽視它們可能導致過度暴露於揮發性資產，可能導致巨大的損失。

5。查看您的機會費用

機會成本是您通過投資於一種資產而不是另一種資產來放棄的。例如，假設您將錢保留在儲蓄帳戶中，而不是在股市投資。在這種情況下，機會成本可能是您將獲得的更高回報。

了解機會成本提醒您考慮一項投資的好處，以及不投資另一個投資可能會損失什麼。這是評估潛在交易，資產分配，甚至圍繞持有多少現金的決定的關鍵鏡頭。

6。年度回報

在審查投資回報的同時，您經常會在不同的時間表上看到每月，每季度或每半年數字。在您的投資組合與其他人之間或各種資產類別之間進行公平比較時，這些不同的報告期可能會蒙蔽您的觀點。這是年度回報進來。

從本質上講，年度回報為比較回報提供了一個共同的分母，將您的多重回報歸入標準化的年度數字。但這不僅僅是在12個月內獲得您的回報。取而代之的是，如果投資在整整一年中繼續執行相同的效果，則計算您的回報率是什麼。

年度回報並不表示您正在查看的時期所經歷的波動性。使用標準偏差更好地測量了這種波動性，這表明數據相對於其平均值分散。年度的回報也不是預測性的，但是它們為您提供了清潔，可比的收益率，從而更容易將它們整體比較。


提示

許多投資者在沒有考慮風險的情況下追逐回報。有效的邊界可以幫助您同時優化這兩者。

7。再次檢查您的回報率有效的邊界

現在，您已經計算了回報，並更完整地查看了NAV等，他們告訴您什麼？了解您的回報的一種方法是反對”有效的邊界，“一種圖表，可為您提供每個風險水平的預期回報水平最高。

每個投資者都面臨基本的權衡：更高回報的潛力帶有更大的風險。這種關係是現代投資組合理論並有助於解釋為什麼不同的投資者選擇這種不同的投資策略。

股票和債券的不同組合創造了截然不同的風險回收概況。保守的債券投資組合可能會旨在穩定，適度的回報，同時最大程度地減少潛在損失。裝有股票的更具侵略性的投資組合可以在更高的長期收益中獲得更大的波動價值。

考慮以下基本原則：儲蓄帳戶幾乎沒有風險，但也提供最少的回報。隨著您將風險範圍提升到債券，股票和更具侵略性的投資時，潛在的收益會增加，但是您的可能性也會虧損。以下是不同種類的投資組合及其相對風險/回報概況：


在這個想法的基礎上，有效的邊界代表了這種風險返回權衡的理想平衡。它顯示了每種風險水平的預期收益最高的投資理論上最佳組合。將其視為曲線，建議您最好的投資選擇。該行以下的任何投資組合都被認為效率低下，因為您可以在不承擔更多風險的情況下獲得更高的回報，或者風險較小的相同回報。

有效的邊界有助於回答一個關鍵的問題：“我是否會為自己帶來的風險獲得最大的回報嗎？”當您向上行駛時，潛在的回報和風險都會增加。該產品線以下的投資組合被認為效率低下，因為您可以以相同的風險獲得更好的回報或風險較小的相同回報。

關鍵是找到與您的個人風險承受能力和財務目標相匹配的組合。接近退休的投資者可能更喜歡保守的分配來保護自己的財富，而年輕的投資者可能會選擇更具侵略性的組合，利用時間來幫助平穩市場波動。

考慮到這一點，我們應該介紹一般可以計算您的回報的其他任務：重新平衡。


8。重新平衡您的投資組合以維持目標組合

當您計算回報時，您可能會看到投資組合中的某些投資的性能要好於其他投資，從而導致您精心計劃資產分配（您的股票，債券和其他資產的混合）從您的原始目標中偏離。

例如，如果股票的年份特別好，它們可能會從您的投資組合的60％增長到70％，從而使您的風險超過預期。重新平衡意味著通過出售越來越大的投資類型併購買那些體重不足的投資，將投資組合調整回目標分配。這是旋轉輪胎的投資組合版本 - 如果一側磨損過多，您將保持汽車的平衡並按照自己的方式行駛。

提示

有三種方法可以決定何時重新平衡您的投資組合。大多數人進行基於時間的評論（每年或每年一次）。其他人則使用基於閾值的方法來決定何時重新平衡，例如，當任何分配從目標中漂移超過5％時。兩者之間還有一種中間或混合方法：每年一次或每年檢查一次，但僅當資產下降5％或以上時才能重新平衡。

讓我們使用一個簡化的示例。假設您從$ 100,000的投資組合拆分開始60/40股票和債券之間：

• 初始分配：$ 60,000股票，$ 40,000的債券
• 經過一年的股票績效一年：75,000美元（68％），$ 35,000債券（32％）
• 重新平衡行動：出售$ 8,000的股票，併購買8,000美元的債券以返回60/40

以下是另一個示例：


計算回報時，有什麼常見錯誤需要避免？

這些錯誤很常見：

• 忘記包括重新投資的股息
• 俯瞰交易成本
• 不考慮稅收影響
• 未能考慮金錢的時間價值
• 忽略風險調整後的回報
  

為什麼隨著年齡的增長，投資組合返回的目標會發生變化？

投資組合收益的重要性可能會大大變化，這取決於投資者所在的生活階段。對於年輕的投資者來說，較高的風險和潛在的獎勵資產可能更具吸引力，因為它們的風險更長時間範圍從損失中反彈。相反，當退休後的投資者可能專注於保留自己擁有的物品並產生穩定的收入，從而使投資組合收益至關重要，但在不同意義上。

在退休期間，重點可能放在提供一致的股息或利息支付的投資上。因此，儘管ROI仍然是一個關鍵指標，但構成“良好” ROI的原因可能會隨著時間而變化。


為什麼投資組合收益很重要？

查看整體投資組合的結果至關重要，因為這是評估自一開始以來投資策略一直在運行的效率的一種手段。它可以幫助您了解您的投資是否產生所需的回報並實現您的財務目標。該評估可以指導有關通過多樣化資產，改變投資金額或將其重點轉移到不同市場或部門的決策的決策。


投資者如何選擇正確的基準？

基準是您對投資組合收益進行評估的參考點。它們提供了一個背景，以了解與市場平均值或特定部門的收益相比，您的投資的表現如何。投資者應以反映其投資組合風險和資產組成的基準為目標。例如，如果您的投資組合大量投資於技術股票，那麼納斯達克將比像這樣的廣泛市場指數更合適標普500。

底線

雖然今天，大多數經紀人在您的在線投資組合中為您計算投資組合收益和其他統計信息，但仍然必須了解哪種計算收益的方法將為您提供最佳的評估。即使基本公式很簡單，也將現金分配與資本增值- 真正的價值在於理解各種收入來源，稅收和定時調整的影響。

通過掌握此計算，您將能夠就投資組合分配做出更明智的決定，更好地評估投資策略，並更準確地跟踪您的財務目標進度。