防衰退：概述和例子

什麼是防衰退？

與其他資產相比，在經濟衰退期間，防衰退的資產更具彈性。在經濟衰退，它們通常不會下降價值，或者如果這樣做的話，它們的下降小於更廣闊的市場。有些人甚至可能在經濟衰退期間取得收益。

據信被認為是衰退的證券通常具有負面beta價值（例如黃金），這將表明與更廣泛的市場存在反比關係。

“防衰退”的意思是什麼

儘管許多物品被標記為防衰退，但很少有事實如此。經常，衰退時期的長期影響也太大了，即使是最防衰退的企業或資產也無法承受。

甚至據說是經濟衰退期間最敏感的資產的股票也不總是可以預見的。幾次衰退（例如，1945年，1949年和1980年）的價格上漲了標普500。

負β

被認為是防衰退的證券通常具有負β值。這表明與大市場有反比關係。也就是說，當市場下降時，股票上漲，反之亦然。

曾經認為，由於黃金的負beta值，黃金和黃金股票是防衰退的。實物黃金在某些經濟低迷中表現良好，但這通常發生在特定情況下，例如預期高通貨膨脹。同樣，在非衰退時期持有具有負β的資產可以減少預期的回報投資組合。

具有負值的資產的資產預期的回報率低於無風險費率在正常時期。當沒有衰退時，防衰退的投資通常表現不佳。

防禦產業

防禦性股票像醫療保健或公用事業公司的股票一樣，通常被稱為防腐投資。這是因為無論經濟狀況如何，消費者仍然需要購買醫療和電力。但是，許多防禦行業代表了消費者支出的一小部分，從而限制了他們的衰退價值。

防衰退的投資組合

可以使用多種因素來保護整個投資組合免受經濟衰退的影響，包括資產多樣化，，，，重新平衡，很長投資時間表。在投資組合中增加現金持股的量也是保護其免受經濟衰退的好方法機會成本放寬的回報。這使投資者能夠訪問流動性迅速到利用優勢股市下降。現金福利放氣在經濟衰退的環境中，每美元的購買力上升。

美國國庫債券被認為是防衰退的，因為它們得到了世界上最大的政府的支持經濟。

防衰退資產的例子

在股票市場中，幾個公司和部門被認為是防衰退的，因為它們可以使市場的下降損失或與其他部門或指數相比，百分比下降相對較低。

前者的一個例子是沃爾瑪公司（（WMT）。總部位於阿肯色州的巨人報導了利潤增長和收入在此之後的三年中大蕭條。消費者削減了支出，並以折扣零售商購物，他們通過使用他們的遊戲來提高遊戲規模經濟推動較低的產品價格。

公用事業庫存是後者的一個例子。在經濟衰退期間，考慮公用事業的理由是，人們仍然需要在經濟衰退期間支付水和電費。

投資者和交易商通常對公用事業股票的興趣較小，因為它們的波動性比其他市場的動盪不足，並且在短時間內賺錢的機會更少。但是，公用事業是在經濟衰退期間可以安全停放資金的幾個部門之一。而其他部門在經濟衰退中，可以陷入負面的領土或被兩位數的數字掉落，公用事業庫存可能保持相對穩定。

底線

當市場其他地區遭受諾言時，股票在經濟衰退期間大量大量集會是罕見的例外。如果股票確實破壞了模式並在下降的市場中上升，則很可能是由於特定於股票的因素所致，例如合併或股票的增加股利， 例如。

儘管如此，如果您打算維持對股票的分配，您會很好地考慮行業輪換，在這種情況下，您將股份從更波動的增長庫存中移出，並降至較少波動的防禦性，股息付費股票，例如公用事業，消費者主食和醫療保健。這些部門有最好的機會來保持穩定並可能進步，具體取決於手頭經濟衰退的嚴重性。

如果您的資產分配更靈活，則可以考慮增加對債券的接觸（債券價格上漲由於利率下降，就像他們通常在經濟衰退期間一樣），並將股息股票作為後備投資工具下降。