如何成为认可的投资者

认可的投资者是一个人或实体，可以投资于未在未注册的证券上证券交易委员会（秒）。要成为认可的投资者，个人或实体必须满足某些收入，并且净值指南。

赚钱需要钱，认可的投资者有比这更多的机会未经认可的投资者。这是因为，只要公司将这些资产出售给认可的投资者，公司和私人资金就可以跳过注册某些投资的需求。经认可的投资者能够将资金直接投资于利润丰厚的世界私募股权，私人位置，对冲资金，风险资本和权益众筹。但是，由SEC决定了谁能和谁不能成为认可的投资者的要求，并且可以参与这些机会。

人们普遍认为，个人存在一个“过程”，使个人成为认可的投资者。没有政府机构或独立机构对投资者的证书进行审查，并且没有证明考试或纸张的存在，表明一个人已成为认可的投资者。相反，发行未注册证券的公司通过在出售前进行勤奋来决定潜在的投资者身份。

本文分解了成为认可的投资者的要求，如何确定您是否资格以及筛选过程完成投资经理验证认可的投资者身份。

要求成为认可的投资者

规则501法规d的1933年证券法（Reg。D）为认可的投资者提供了定义。简而言之，SEC通过两种方式通过收入和净资产的范围定义了认可的投资者：

• 在最近几年中，每个年份的收入超过200,000美元的自然人，这些年份的收入超过300,000美元，并且在当年对相同收入水平的合理期望。
• 具有个人净资产的自然人，或联合净资产在购买时，该人的配偶超过100万美元，不包括该人的主要住所的价值。

第二子弹的最后一段至关重要，因为这是在2010年段落中引入的重要变化多德 - 弗兰克法案。在《金融法》通过之前，主要居住地并未被排除在确定一个人的净资产之外。任何在通过之前持有认证投资的人都将被授予法律。

规则501除公司董事，股东和金融机构。但是，准备以下公式和筛选过程，为寻求指定为认可投资者的个人或夫妇准备。

SEC修正了经认可的投资者定义

2020年8月26日，美国证券交易委员会（SEC）修改了认可的投资者的定义。根据SEC的新闻稿，“这些修正案允许投资者根据定义的专业知识，经验或证书的衡量标准，除了现有的收入或净值测试外，还可以作为经过认可的投资者资格。修订还可以扩大有资格成为认可的投资者的实体清单，包括允许允许任何符合投资符合资格的实体来符合资格资格的实体。”

除其他类别外，SEC现在将认可的投资者定义为包括以下内容：

• 具有某些专业认证，名称或证书的个人
• 私人基金“知识渊博的员工”的个人
• SEC和国家注册的投资顾问

持有的个人系列7，，，，系列65， 和系列82现在将许可证作为认可的投资者包括在内。 SEC可以添加未来的认证和指定，并鼓励公众提交有关其他证书，名称或凭证的建议。

现在，私人基金“知识渊博的员工”的员工现在也被认为是该基金的认可投资者。

SEC还扩大了其定义，以包括许多其他实体，例如“印度部落，政府机构，资金和根据外国法律组织的组织，这些实体是根据《投资公司法》规则2A51-1（b）所定义的“自身”投资，超过了500万美元，而不是为证券提供的特定目的而形成的。

可能有资格的其他实体包括有限责任公司，拥有500万美元的资产，SEC和州注册的投资顾问，豁免报告顾问和农村商业投资公司。

如何确定您是否获得认可？

在过去两年中赚取200,000美元或更多收入的个人自动获得了认可的投资者，其收入（与配偶相结合的人）的总数也是30万美元或更多。

个人还可以维持100万美元或以上的净资产，减去主要居住的价值。主要房屋可以权衡净资产的唯一情况是投资者有一个水下抵押或在家庭净值信用额度。

认可的投资者的示例

为了使个人确定作为认可的投资者的资格，他们应该创建个人资产负债表像以下一项，通过减去对总资产的负债总数。

	艾伦	布莱恩	卡拉
初级居住
房屋价值	$ 500,000	$ 500,000	$ 500,000
抵押	$ 50,000	$ 300,000	$ 600,000
家庭净值线		$ 100,000
资产
银行帐户	$ 500,000	$ 500,000	$ 500,000
401（k）/愤怒	$ 300,000	$ 300,000	$ 300,000
其他投资	$ 400,000	$ 400,000	$ 400,000
车	$ 25,000	$ 25,000	$ 25,000
总资产包括	$ 1,225,000	$ 1,225,000	$ 1,225,000
负债
学生和车辆贷款	$ 100,000	$ 100,000	$ 100,000
其他负债	$ 100,000	$ 100,000	$ 100,000
水下抵押			$ 100,000
房屋净值线的平衡		$ 100,000
总计包括负债	$ 200,000	$ 300,000	$ 300,000
净值	$ 1,025,000	$ 925,000	$ 925,000

如上所述，艾伦（Allen）成为认可的投资者，因为他的净资产超过100万美元。但是，布莱恩和卡拉由于与其主要居住的额外责任而没有资格。就布莱恩（Brian）而言，他拥有100,000美元的房屋净值线，可提高其债务并将其净资产降至100万美元以下。同时，卡拉的水下抵押增加了她的责任并限制了她的净资产。

尽职调查

如前所述，没有正式机构或机构确认投资者的认证，也没有颁发认证。但是，自2013年9月以来，SEC要求卖给认可的投资者的任何人都必须采取许多不同的步骤才能核实此状态。不再允许告诉公司或检查一个人有资格的信号的框。

认为自己有资格的个人可以访问基金并征求有关潜在投资的信息。此时，发行人证券将提供问卷调查，以确定一个人是否符合“认可的投资者”的资格。问卷也可能需要附着财务报表以及其他帐户的信息，以验证如上所述的资产负债表上列出的资产的所有权。公司还可能评估信用报告，以评估寻求认可身份的人所持有的任何债务。

基于年收入资格的个人可能需要提交纳税申报表，W-2表格和其他指示工资的文件。个人还可以考虑评论的来信CPA，税务律师，投资经纪人，或顾问。

其他国家的认可投资者

认可的投资者名称也存在于其他国家 /地区，并且有类似的要求。作为某些国家 /地区认可的投资者的要求与美国，加拿大，澳大利亚和新加坡等美国的要求相似，这些要求具有相似的收入和净资产要求，而其他国家的要求也有不同的要求。

例如，在欧盟和挪威，有三项测试可以确定个人是否是认可的投资者。第一个是定性测试，是对个人的专业知识，知识和经验的评估，以确定他们能够做出自己的投资决策。第二个是定量测试，个人必须符合以下两个标准：

1. 在前四个季度以前的平均频率为每季度的平均频率为10
2. 金融投资组合超过500,000欧元
3. 工程或在金融部门工作了至少一年

最后，客户必须以书面形式指出，他们希望被视为专业客户，并且他们想与他们开展业务的公司必须通知他们可能丢失的保护。

印度和瑞士等其他国家没有明确指出的要求，但指示人们必须事先与当地律师会面，以确定他们是否是认可的投资者。

成为认可的投资者的利弊

专业人士解释说

成为认可的投资者的主要好处是，它使您比其他人具有财务优势。由于您的净资产或薪水已经成为最高的，因此成为认可的投资者，您可以访问其他拥有财富较少的人无法获得的投资。反过来，这可以进一步增加您的财富。

这些投资可能具有更高的回报率，更好多样化以及许多其他有助于建立财富的属性，最重要的是，在较短的时间范围内建立财富。

成为认可的投资者的最简单例子之一就是能够投资对冲基金。对冲基金主要仅适用于认可的投资者，因为他们需要高的最低投资金额，并且可能具有更高的相关风险，但其回报可能是出色的。

话虽如此，在过去的几年中，对冲基金很难击败市场，但历史上许多人能够做到这一点，这为投资者提供了很短的回报。

缺点解释了

成为与投资本身有关的认可投资者也有弊端。大多数要求个人成为认可投资者的投资有高风险。许多基金采用的策略具有更高的风险，以实现击败市场的目标。

再加上高风险是另一个骗局。大多数投资都需要高最低投资。仅将几百或几千美元存入投资就不会。经认可的投资者将不得不承诺要投入数十万或几百万美元，以参加为认可的投资者提供的投资。如果您的投资向南移动，那么这是很多钱。

此外，有认可的投资者投资有更高的费用。这些主要以绩效费除了管理费。绩效费的范围在15％至20％之间。

成为认可的投资者的另一个骗局是能够获得您的投资资本的能力。例如，如果您通过电子平台在线购买一些股票，则可以随时将这些钱抽出。例如，通过对对冲基金的投资，您的钱可以是锁定从任何地方到一年到五年或更长时间。成为认可的投资者有很多流动性。

公司如何确定您是否是认可的投资者？

SEC发布指南以帮助公司确定是否可以考虑投资者的认可。公司可能会让您填写有关您的身份的问卷。他们还可以要求您查看您：

• 银行和其他帐户报表
• 信用报告
• W-2或其他收益声明
• 纳税申报表
• 金融行业监管局（FINRA）发行的证书，如果有的话

这些可以帮助公司确定您的财务资格和作为投资者的成熟程度，这两者都会影响您作为认可的投资者的地位。

底线

经认可的投资者是满足收入，资格或净资产的某些要求的投资者。他们通常是富裕的人。经认可的投资者有机会投资于私人股票基金，对冲基金，诸如私募股权，对冲基金，天使投资，风险投资公司和其他公司。

这些车辆允许经认可的投资者获得具有高回报和其他优势的独特和受限投资。他们的确有很大的缺点，例如高风险和高最低投资额。

SEC的严格法规要求公司采取多个步骤来确认声称获得认可身份的投资者的状况。如果您有资格担任认可的投资者，那么您可能值得您寻找这些独特的投资机会，这些机会可以帮助您在短时间内建立财富。