定义的收益计划：上升，秋天和复杂性

在过去的25至30年中，私营部门雇主提供的退休计划计划发生了重大转变，定义的效益计划（DB计划）对更现代的定义限制计划（DC计划）。

传统的数据库计划（通常称为养老金）通常在退休时向员工提供保证的月收入，并向雇主施加资金负担并选择投资。DC计划（例如401（k））主要由挑选投资的员工资助，结果最终承担了投资风险。

下面，我们将看看原因为什么DB计划失去了DC计划以及DB计划的复杂性，尤其是估计养老金负债。

定义的效益计划的历史

DB计划返回。当政府承诺向在革命战争中服役的退伍军人提供退休福利时，他们首先是在美国引入的。随后，随着美国的劳动力变得更加工业化，全国DB计划的数量有所增加。

这些是DB计划受欢迎的主要原因：

• 与其他退休计划相比，他们倾向于给员工带来更大的退休福利，尤其是如果员工在退休后长时间生活。
• 数据库计划既赋予投资决策责任，又赋予与雇主市场波动相关的投资风险。
• 公司往往比员工的预期寿命更长。结果，据信雇主具有更大的能力，可以吸收各种市场的广泛市场波动市场周期。

为什么定义的限额计划获得了动力

尽管DB计划结构有好处，但DC计划仍获得了动力和知名度。由于转变，准备退休准备的主要责任已从雇主那里删除计划赞助商并安排员工。

这种变化的后果是深远的，许多人质疑了普通民众的准备，以应对如此复杂的责任。反过来，这激发了有关的辩论哪种类型的退休计划结构是最好的对于普通民众。

在过去几十年中，从数据库计划到DC计划的过渡是以下产品：

• 公司通常通过将其DB计划计划转换为DC计划计划来节省大量资金，因为DC计划提供的收益通常低于DB计划提供的收益。
• 由于与估计数据库计划负债相关的复杂性，公司高管很难为退休福利支出进行预算。
• 平衡 - 床单公司用来说明数据库计划的会计规定可能会造成破坏公司财务报表并扭曲公司财务状况的问题。
• 与投资计划资产相关的复杂性需要大量的投资知识。结果，第三方机构投资必须保留咨询公司，精算公司和会计师事务所以应对这一责任。
• DB计划资产和负债的相对大小通常非常大。这要求公司高管专注于他们的退休计划管理，而不是核心业务努力。

估计养老金负债的复杂性

与提供数据库计划相关的主要问题始于估计员工的预计福利义务（PBO）。 PBO表示现值员工养老金福利的未来责任。为了了解与估计此责任相关的复杂性，请查看以下简化的示例。

估计PBO：一个简单的示例

假设ABC公司是由Linda创建的。琳达（Linda）22岁，是最近的大学毕业生。她是唯一的雇员，基本工资为25,000美元，最近在该公司完成了一年的服务。 Linda的公司提供了数据库计划。 DB计划的福利将为她提供的年退休福利等于最终工资的2％，乘以她在公司中积累的年数。

假设她将在退休前45年工作，并获得每年为ABC工作的年度薪酬增长2％。基于这些假设，我们可以估计，在服务一年后，琳达的预计年度养老金福利如下：

• $ 1,219（$ 25,000 x 1.02⁴⁵x .02）

请注意，这一养老金福利估算值得考虑琳达的估计未来工资比其估计的工作生涯的增长45年。

但是，它没有考虑到琳达（Linda）在ABC公司提供的未来服务。取而代之的是，福利估计仅考虑到她迄今为止的累积服务。一旦确定了这笔福利金额，假定琳达将在退休后的每年年初收到比预期寿命的每年1,219美元的收益，我们将假定这是30年。

退休金

现在，我们可以确定PBO的值。为了实现这一目标，琳达的年度退休福利需要在她预期的正常退休日期中转换为一次性和总价值。

在30年中使用4％的收率国库债券作为保守派折扣因子，琳达（Linda）在退休日期的30年预期寿命中的年度养老金福利的现值为21,079美元。这代表了ABC公司必须向琳达支付的东西，以履行她退休的当天的退休福利义务。

为了确定PBO，琳达在正常退休日期的退休福利的现值将不得不折叠44年估值日期。同样，将30年期债券的收益率作为折扣因子，琳达的利益的现值将为3,753美元。

这个数量是PBO。这是公司高管在琳达（Linda）就业第一年结束时在帐户中预留的金额，以便能够支付她应承诺的退休福利，每年$ 1,219，应在退休后的预期寿命上支付45年内的支付。如果公司ABC搁置了这笔钱，ABC DB计划将是充分资助从精算的角度来看。

估计负债：其他假设

此示例代表了与养老金负债估计相关的复杂性的简化案例。额外的精算假设必须考虑会计授权，以便根据公认的准则估算PBO。

考虑到这一点，现在让我们看一下我们必须考虑的10个假设，以估算PBO以及它们将如何影响养老金负债估算的准确性。

DB计划假设	要考虑的问题	对PBO的影响
1。退休福利公式	收益公式可能会随着时间而变化。	任何类型的福利变化都会对估计的PBO产生重大影响。
2。员工薪金增长率估计	未来的补偿增长率不可能准确地投影。	较高的工资增长率将增加PBO。
3。估计的工作职业长度	不可能知道员工将为组织工作多长时间。	员工累积的服务越多，PBO就会越大。
4。用于进行PBO计算的服务年	精算指南规定，PBO考虑了未来的工资增长估计，但忽略了任何潜在的未来服务。	如果精算指南需要包括潜在的未来服务，则估计的PBO将大大增加。
5。归属不确定性	不可能知道员工是否会为雇主工作足够长的时间来赋予退休福利。	归属条款将增加PBO估计的不确定性。
6。员工的时间长度将获得每月退休福利	不可能知道员工退休后会寿命多长时间。	退休人员寿命越长，他们将获得退休福利的时间越长，对PBO估计的影响就越大。
7。退休支付假设	很难知道将选择哪种类型的支付选项，因为他们的受益人状态可能会随着时间而变化。	幸存者福利的选举将影响预期福利的时间范围。反过来，这将影响PBO的估计。
8。生活成本调整（COLA）规定	很难知道将来是否会提供可乐功能，未来的可乐福利率是什么，或者将获得可乐的频率。	任何类型的可乐益处都会增加PBO的估计值。
9.折现率适用于退休期内员工退休日期的福利	不可能知道应应用哪种折现率来确定退休时退休福利的现值。	假定的折现率较高（较低），估计的PBO较低（较高）。设定折现率提供的灵活性通过操纵公司资产负债表中记录的净养老金责任金额来操纵公司财务报表的能力，以提高公司管理的能力
10。适用于年金退休福利的价值在当前估值日期	不可能知道应采用哪种折现率来确定今天退休福利的现值。	假定的折现率较高（较低），估计的PBO较低（较高）。设定折现率的灵活性通过操纵公司资产负债表中记录的净养老金责任金额来操纵公司财务报表的能力。

会计问题

数据库计划结构的第二个问题与公司数据库计划资产和负债的会计处理有关。在美国，财务会计标准委员会（FASB）已建立了FASB 87雇主的养老金指南，作为该指南的一部分公认的会计原则（GAAP）。

FASB 87允许对养老金资产和责任金额的失衡表核算。随后，当估算公司的数据库计划和计划捐款时，PBO不会将其记录为责任公司资产负债表，计划捐款未记录为资产。取而代之的是，计划资产和PBO净额，并在公司资产负债表上报告净额作为净养老金负债。

这种会计灵活性为公司和投资者都带来了许多重大问题。如前所述，估计的PBO和计划资产与债务和权益有关大写公司。反过来，这意味着公司的财务状况未在公司的资产负债表上准确捕获，除非这些金额包含在财务中。

结果，重要财务比率被扭曲了，许多公司高管以及投资者可能会对公司的财务状况得出错误的结论。

底线

DB计划是由有帮助员工在退休年份经济上健全生活的最佳意图的人们实施的。从雇员那里消除退休计划负担并将其置于雇主身上也是传统养老金计划的重要优势。尽管如此，DC计划已取代了DB计划，作为私营部门公司提供的退休计划。

与估计数据库计划养老金负债相关的估值错误构成了不可避免的问题。此外，与在公司资产负债表上预订净养老金负债相关的会计规定，而不是同时预订养老金资产和养老金负债，而是提出了其他问题公司治理。