了解概念价值及其运作方式

什么是概念价值？

名义价值是衍生品交易者经常使用的术语，以指合同中基础资产的总价值。它可以是职位的总价值，职位控制的价值或合同中约定的金额。简而言之，用来确定金融资产付款的面值。在描述期权，期货，远期和货币市场中的衍生合同时使用此术语。

了解名义价值

名义价值是金融工具中位置的面部或总价值，例如衍生物贸易。它有助于区分交易的总价值与市场价值或进行交易的成本。

两者之间有一个明显的区别：概念价值是该职位的总价值，而市场价值是可以在市场上买卖或出售该头寸的价格。

计算名义值

名义值可以计算如下：

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衍生合同的名义价值远高于由于杠杆的市场价值（使用借入的钱）。杠杆作用允许某人使用少量资金来理论上控制更大的数量。可以通过将名义值除以市场价值来计算所使用的杠杆量。

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名义价值在评估中是不可或缺的投资组合风险，在确定对冲比率以抵消这种风险时，这可能非常有用。例如，假设一家基金在美国股票市场上拥有100万美元的售价，而基金经理希望使用E-MINI S＆P 500期货合约来抵消这种风险。他们必须将大约同等数量的标准普尔500期货合约出售给树篱他们的市场风险风险。如果每个E-MINI S＆P 500期货合约的名义价值为$ 140,000，则市场价值为10,000美元。

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因此，基金经理将出售大约7份E Mini S＆P 500合同，以有效地对冲他们的长的现金状况针对市场风险。市场价值将为70,000美元。

掉期，期权和外币的用途

尽管名义价值可以用于期货和股票（股票位置的总价值）以上述方式，名义价值也适用于利率掉期，总退货掉期，股票期权和外币衍生品。

掉期

在利率掉期，名义值是交换利率支付的指定价值。利率掉期的名义价值用于提出兴趣应得。通常，这些类型的合同的名义价值是在合同生活期间固定的。

总退货掉期涉及一方支付浮动费用或固定费率的政党乘以名义价值数量，加上名义价值的减少。这是由另一方换成付款的欣赏名义价值。

权益选项

一个名义价值选项指选项控制的值。例如，美国广播公司（ABC）以20美元的价格交易，特定的ABC电话期权的价格为$ 1.50。一个权益期权控制100个基础股份。交易员以$ 1.50×100 = $ 150的价格购买该期权。

该期权的名义值为$ 20×100 = $ 2,000。购买库存期权合同可能会以150美元的价格为交易员控制超过100股股票，而如果他们以2,000美元的价格购买了股票。

外币兑换和外币衍生品

外汇（FX）衍生物，喜欢前锋和选项，具有两个潜在的名义值。但是，对于典型非处方（OTC）FX导数的交易，名义价值将与货币对的共同引用公约（一级货币/二级货币）一致。

例如，如果交易以英镑/美元（GBP为主要货币），则通常是£10,000,000的金额，通常是交易的名义金额。但是，如果交易以美元/JPY为单位，则使用美元作为主要货币的名义价值为10,000,000美元。如果交易在AUD/NZD中，则名义金额将在AUD中，依此类推。

根据情况，启动对手可以试图将二级货币用作名义金额。例如，一位美国基金经理希望以英镑的价格购买价值1000万美元的英国股票，当时英镑/美元目前的交易价格为1.3000。在这种情况下，名义金额为1000万美元，即76.92亿英镑。对于两个交易对手进行交易时，这主要是方便的问题。

名义价值的示例

相反，他们只需要支付一个称为的金额初始保证金（市场价值），通常是名义数量的一小部分。所使用的杠杆将是将合同价格除以的名义金额。如果一份合同的价格（初始保证金）为10,000美元，则交易者能够使用（140,000÷10,000）14倍杠杆。

底线

名义价值或面值是一个基础资产的价值衍生物贸易。因此，如果投资者试图通过期权对冲ABC股票的长期位置，则他们可能希望购买以防止下行运动的看法。看跌期权的金额将基于投资者寻求对冲的股票的名义价值。

概念价值在完全对冲的情况下保持不变，而市场价值则受到市场发展的影响，没有下行保护就像上面的情况一样。名义价值是衡量投资的基准，并且可以部署任何树篱以保护基础投资。