什么是Rho？定义，如何使用，计算和示例

Rho是价格的价格衍生物相对于无风险利率变化的变化。 Rho衡量选项或期权的灵敏度文件夹改变利率。 RHO还可以指总风险暴露于A的利率变化书在几个选项位置中。

例如，如果期权或期权投资组合的RHO为1.0，那么利率每增加1个百分点，则期权（或投资组合）的价值将增加1％。对利率变化最敏感的选项是那些是货币的选择，并且有最长的时间到期。

在数学金融中，衡量的数量价格敏感性基础参数变化的导数称为“希腊人。”希腊人是重要的工具风险管理因为他们允许经理，商，或投资者衡量投资或投资组合对参数的小变化的变化。更重要的是，该测量值允许隔离风险，从而使经理，交易者或投资者可以重新平衡投资组合，以达到相对于该参数的所需风险水平。最常见的希腊人是三角洲，，，，伽玛，，，，维加，，，，塞塔和Rho。

RHO计算和RHO实践

RHO的确切公式很复杂。但它被计算为相对于无风险利率的期权值的第一个衍生物。 RHO衡量了美国期权价格的预期变化，以衡量1％的变化财政法案的无风险费率。

例如，假设一个通话选项价格为4美元，RHO为0.25。如果无风险利率上升1％，例如从3％到4％，呼叫期权的价值将从4美元上升到4.25美元。

随着利率的增加，呼叫期权的价格通常会上涨，而将期权放置通常随着利率的增加而下降。因此，呼叫选项具有积极的RHO，而PUT选项则为负RHO。

假设放置选项价格为9美元，RHO为-0.35。如果利率将从5％降至4％，那么该看跌期权的价格将从9美元增加到9.35美元。在同一情况下，假设上述呼叫选项，其价格将从4美元降至3.75美元。

Rho对于货币货币的选择且随着期权变化而变化而稳定下降的选择更大。同样，随着到期时间的增加，RHO也会增加。长期股权预期证券（LAPP）这是通常具有大于一年超过一年的到期日期的选项，对无风险率的变化更加敏感，因此，RHO的变化比较短的期权更大。

虽然Rho是黑色 - choles期权定价模型，利率的变化通常对期权定价的总体影响很小。因此，RHO通常被认为是所有选项中最不重要的。