金融中的希腊人是什么？如何使用？

什么是希腊人？

用于评估期权市场风险的变量通常称为“希腊人”。希腊符号用于指定这些风险中的每一个。

每个希腊变量都是不完善的假设或选项与另一个基本变量的关系的结果。交易者使用不同的希腊价值，例如Delta，Theta等评估期权风险并管理选项组合。

了解希腊人

希腊人包括许多变量。其中包括三角洲，泰塔，伽玛，维加和罗等。这些希腊人中的每一个都有与之关联的数字，并且该数字告诉交易者有关选项如何移动或与该选项相关的风险的信息。将主要希腊人（Delta，Vega，Theta，Gamma和Rho）计算为选项定价模型的第一个部分衍生物（例如，黑色choles模型）。

随着时间的推移，与希腊人关联的数字或值会变化。因此，复杂的期权交易者可以每天计算这些值，以评估可能影响其位置或前景的任何更改，或者仅检查其投资组合是否需要重新平衡。以下是希腊人主要交易者所看的几个。

三角洲

三角洲（δ）代表变化率在期权的价格和基础资产的价格1美元之间的价格之间。换句话说，该期权的价格敏感性是相对于基础资产的。呼叫选项的三角洲的范围在0到1之间，而A的三角洲放置选项具有0到-1之间的范围。例如，假设投资者长期以来是一个呼叫选项，增量为0.50。因此，如果基本股票增加了1美元，则该期权的价格将在理论上上涨50美分。

对于期权交易者，三角洲也代表对冲比率用于创建一个三角洲中立位置。例如，如果您以0.40 Delta购买了标准的美国通话选项，则需要出售40股股票才能完全套期。选项组合的净增量也可以用于获得投资组合的树篱比。

不太常见使用选项的三角洲是该选项过期的当前概率货币。例如，今天的0.40增量呼叫选项暗示了40％的货币完成概率。

塞塔

塞塔（θ）表示期权价格和时间或时间敏感性之间的变化速率（有时称为选项的时间衰减。 theta表示期权价格的金额会降低到期减少，所有其他等同。例如，假设投资者长期以来是一个theta为-0.50的选项。该期权的价格每天都会降低50美分，而其他所有其他则相等。

当选择权时，theta会增加，而当期权是在货币中和货币范围内减少的。接近到期的期权也具有加速的时间衰减。长时间的通话和长票通常会产生负面的theta。简短的电话和短票将具有积极的theta。相比之下，一种不会因时间（例如库存）而侵蚀的仪器的仪器的theta为零。

伽玛

伽玛（γ）代表期权三角洲和基础资产价格之间的变化率。这称为二阶（二阶）价格敏感性。 Gamma表示，鉴于基础安全性在$ 1的移动中，三角洲将更改的金额。例如，假设投资者很长一段通话选项关于假设股票XYZ。呼叫选项的增量为0.50，伽马为0.10。因此，如果库存XYZ增加或减少1美元，则通话选项的增量将增加或减少0.10。

伽玛用于确定选项的三角洲的稳定性：较高的伽马值表明，三角洲可能会响应基础价格的小动作而发生巨大变化。伽玛的选择更高在这笔钱并且对于随着到期的方式而言，对于货币和货币货币额外和货币的选项较低，并加速加速。从到期日起，伽马值通常较小。较长到期的选项对DELTA变化的敏感较差。随着到期的接近，伽马值通常会更大，因为价格变化对伽马产生了更大的影响。

期权交易者不仅可以选择对冲三角洲，也是伽玛为了成为Delta-Gamma中立，这意味着随着基础价格的转移，三角洲将保持接近零。

维加

维加（ν）表示期权价值与基本资产的隐含波动之间的变化率。这是选项对波动性的敏感性。 Vega表示，鉴于隐含波动率变化1％，期权的价格变化的金额。例如，VEGA为0.10的选项表明，如果隐含波动率更改1％，则期望期权的值将变化10美分。

由于增加的波动性意味着基础工具更有可能经历极端值，因此波动率的提高将相应地增加选项的价值。相反，波动率的降低会对期权的价值产生负面影响。 Vega最大程度地适用于额定时间，直到到期的时间更长。

罗

罗（ρ）代表选项值之间的变化率和1％的变化率利率。这衡量了对利率的敏感性。例如，假设呼叫选项的RHO为0.05，价格为$ 1.25。如果利率上升1％，则呼叫期权的价值将增加到1.30美元，所有其他方面都相等。 PUT选项相反。 RHO对于长时间到期的股票选择是最出色的。

小希腊人

其他一些不经常讨论的希腊人是Lambda，Epsilon，朗姆酒，维拉，Zomma和Ultima。这些希腊人是定价模型的第二或第三衍生品，并影响了诸如随着波动率的变化等变化之类的事情。它们越来越多地用于期权交易策略，因为计算机软件可以快速计算并说明这些复杂的，有时甚至是深奥的风险因素。

暗示波动率

隐含的波动不是希腊语，而是与他们有关。该价值预​​测了未来库存库存的波动性如何。暗示波动率是理论上的，这意味着它显示了预期的，但并非总是可靠的。该值通常反映在期权的价格中。

通常在期权交易平台上提供隐含的波动率，而不是交易者需要自己计算的东西。这是因为做市商使用隐含的波动来设定其价格，因此交易者需要知道那些做市商认为基本股票的动荡如何。隐含的波动率基于许多因素，包括：

• 即将到来的收益报告
• 待定产品发布
• 预期合并或收购

将基本股票的历史波动与其隐含波动率进行比较可以帮助您判断您正在考虑的价格是低还是高。如果隐含的波动率高于正常值，则通常会使期权销售商受益。另一方面，隐含的波动率低于正常，通常会受益期权购买者。

底线

在期权投资中，希腊人是估计期权位置的各种风险特征的价值。他们告诉交易者，一种选择权可能对市场变化有何反应，例如基础资产价格的变化。希腊人可以用来判断该期权投资的风险。

希腊人之所以得到他们的名字，是因为它们由希腊字母的来信表示。五个主要的是Delta，Gamma，Vega，Theta和Rho。还有少数希腊人，例如lambda，Epsilon，Vomma，Vera，Zomma和Ultima。这些小希腊人的使用变得越来越普遍，因为计算机可以快速计算交易者的复杂变量。