ความผันผวนของสกุลเงิน: พวกเขาส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร

ความผันผวนของสกุลเงินอาจส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อเศรษฐกิจ ผลลัพธ์ตามธรรมชาติของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวพวกเขาสามารถส่งผลกระทบต่อการค้าการเติบโตทางเศรษฐกิจกระแสเงินทุนอัตราเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยและอื่น ๆ

อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินมักจะถูกกำหนดโดยความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของเศรษฐกิจพื้นฐาน

ผลกระทบของสกุลเงินที่กว้างขวาง

หลายคนไม่สนใจอัตราแลกเปลี่ยนเพราะพวกเขาไม่ค่อยต้องการ ชีวิตประจำวันของบุคคลทั่วไปดำเนินการในสกุลเงินในประเทศของพวกเขา อัตราแลกเปลี่ยนนั้นมุ่งเน้นไปที่การทำธุรกรรมเป็นครั้งคราวเช่นการเดินทางไปต่างประเทศการชำระเงินนำเข้าหรือต่างประเทศการโอนเงิน-

นักเดินทางระหว่างประเทศอาจเก็บเงินในประเทศที่แข็งแกร่งเพราะจะทำให้การเดินทางไปยุโรปราคาไม่แพง แต่ข้อเสียคือสกุลเงินที่แข็งแกร่งสามารถใช้การลากทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาวเนื่องจากอุตสาหกรรมทั้งหมดมีการแข่งขันที่ไม่สามารถแข่งขันได้และงานหลายพันงานจะสูญเสียไป ในขณะที่บางคนอาจชอบสกุลเงินที่แข็งแกร่งสกุลเงินที่อ่อนแอสามารถส่งผลให้เกิดประโยชน์ทางเศรษฐกิจมากขึ้น

มูลค่าของสกุลเงินในประเทศในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับธนาคารกลางเมื่อพวกเขาตั้งค่านโยบายการเงิน- โดยตรงหรือโดยอ้อมระดับสกุลเงินอาจมีบทบาทในอัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายให้กับการจำนองผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนของคุณราคาของชำที่ซุปเปอร์มาร์เก็ตในพื้นที่ของคุณและแม้กระทั่งโอกาสในการทำงานของคุณ

ผลกระทบของสกุลเงินต่อเศรษฐกิจ

ระดับสกุลเงินส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจในรูปแบบต่อไปนี้:

การค้าสินค้า

นี่หมายถึงการนำเข้าและการส่งออกของประเทศ โดยทั่วไปแล้วสกุลเงินที่อ่อนแอกว่าทำให้การนำเข้ามีราคาแพงขึ้นในขณะที่กระตุ้นการส่งออกโดยทำให้พวกเขาถูกกว่าสำหรับลูกค้าในต่างประเทศที่จะซื้อ สกุลเงินที่อ่อนแอหรือแข็งแกร่งสามารถนำไปสู่ประเทศการขาดดุลการค้าหรือส่วนเกินทางการค้าเมื่อเวลาผ่านไป

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเป็นผู้ส่งออกในสหรัฐอเมริกาที่ขายวิดเจ็ตที่ $ 10 ต่อผู้ซื้อในยุโรป อัตราแลกเปลี่ยนคือ€ 1 = $ 1.25 ดังนั้นค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ซื้อยุโรปของคุณคือ€ 8 ต่อวิดเจ็ต

ตอนนี้สมมติว่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและอัตราแลกเปลี่ยนคือ€ 1 = $ 1.35 ผู้ซื้อของคุณต้องการเจรจาต่อรองราคาที่ดีขึ้นและคุณสามารถหยุดพักได้ในขณะที่ยังคงล้างอย่างน้อย $ 10 ต่อวิดเจ็ต แม้ว่าคุณจะกำหนดราคาใหม่ที่€ 7.50 ต่อวิดเจ็ตซึ่งเป็นส่วนลด 6.25% จากมุมมองของผู้ซื้อของคุณราคาของคุณเป็นดอลลาร์คือ $ 10.13 ที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน อันดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอช่วยให้ธุรกิจส่งออกของคุณยังคงแข่งขันในตลาดต่างประเทศ

ในทางกลับกันสกุลเงินที่แข็งแกร่งสามารถลดความสามารถในการแข่งขันการส่งออกและทำให้การนำเข้าถูกกว่าซึ่งอาจทำให้การขาดดุลการค้าขยายตัวต่อไปในที่สุดก็ทำให้สกุลเงินลดลงในกลไกการปรับตัวเอง แต่ก่อนที่สิ่งนี้จะเกิดขึ้นอุตสาหกรรมที่ขึ้นอยู่กับการส่งออกอาจได้รับความเสียหายจากสกุลเงินที่แข็งแกร่งอย่างไม่เหมาะสม

การเติบโตทางเศรษฐกิจ

สูตรพื้นฐานสำหรับเศรษฐกิจGDPเป็น:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & gdp = c + i + g + (xm) \\ & \ textbf {โดยที่:} \\ & \ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} c = & \ text {การใช้จ่ายหรือการใช้จ่าย {{caterits {caterits ครัวเรือน} \\ & g = \ text {การใช้จ่ายของรัฐบาล} \\ & (xm) = \ text {exports}- \ text {นำเข้าหรือส่งออกสุทธิ} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​กdP-C-ฉัน-ก--xม.-ที่ไหน:C-​การบริโภคหรือการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ใหญ่ที่สุด​ฉัน-การลงทุนเงินทุนโดยธุรกิจและครัวเรือนก-การใช้จ่ายของรัฐบาล-xม.--การส่งออกนำเข้าหรือการส่งออกสุทธิ​

จากสมการนี้เป็นที่ชัดเจนว่ายิ่งมูลค่าการส่งออกสุทธิสูงขึ้น GDP ของประเทศที่สูงขึ้น ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้การส่งออกสุทธิมีความสัมพันธ์แบบผกผันด้วยความแข็งแกร่งของสกุลเงินในประเทศ

กระแสเงินทุน

เงินทุนต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่ประเทศที่มีรัฐบาลที่แข็งแกร่งเศรษฐกิจแบบไดนามิกและสกุลเงินที่มั่นคง ประเทศต้องการสกุลเงินที่ค่อนข้างมั่นคงเพื่อดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติ มิฉะนั้นโอกาสของการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินอาจขัดขวางนักลงทุนในต่างประเทศ

มีกระแสเงินทุนสองประเภท:การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI)นักลงทุนต่างชาติที่มีสเตคใน บริษัท ที่มีอยู่หรือสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่ในตลาดผู้รับ และการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอต่างประเทศซึ่งนักลงทุนต่างชาติซื้อขายและการค้าหลักทรัพย์ในตลาดผู้รับ FDI คือแหล่งเงินทุนที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจที่กำลังเติบโตเช่นจีนและอินเดีย

โดยทั่วไปรัฐบาลชอบการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเพื่อลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเนื่องจากหลังคือเงินร้อนที่สามารถออกจากประเทศได้อย่างรวดเร็วเมื่อเงื่อนไขเติบโตยาก นี้เที่ยวบินทุนสามารถจุดประกายด้วยเหตุการณ์เชิงลบใด ๆ เช่นการลดค่าเงินของสกุลเงิน

เงินเฟ้อ

สกุลเงินที่ลดลงอาจส่งผลให้ "นำเข้า"เงินเฟ้อสำหรับประเทศที่เป็นผู้นำเข้ามากมาย การลดลงอย่างฉับพลัน 20% ของสกุลเงินในประเทศอาจส่งผลให้การนำเข้ามีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 25% เนื่องจากการลดลง 20% หมายถึงการเพิ่มขึ้น 25% เป็นสิ่งจำเป็นในการกลับไปที่จุดราคาเดิม

อัตราดอกเบี้ย

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้อัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับธนาคารกลางส่วนใหญ่เมื่อตั้งค่านโยบายการเงิน- สกุลเงินในประเทศที่แข็งแกร่งออกแรงดึงเศรษฐกิจบรรลุผลเช่นเดียวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (เช่นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ย- นอกจากนี้การกระชับนโยบายการเงินในช่วงเวลาที่สกุลเงินในประเทศมีความแข็งแกร่งอยู่แล้วอาจทำให้ปัญหารุนแรงขึ้นโดยการดึงดูดเงินร้อนจากนักลงทุนต่างชาติที่กำลังมองหาที่สูงขึ้น-การยอมจำนนการลงทุน (ซึ่งจะเสริมสร้างสกุลเงินในประเทศ)

ผลกระทบทั่วโลกของความผันผวนของสกุลเงิน

ตลาด Forex เป็นตลาดที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลกโดยมีการซื้อขายมากกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันซึ่งเกินกว่าหุ้นระดับโลกแม้จะมีปริมาณการซื้อขายมหาศาล แต่สกุลเงินมักจะอยู่นอกหน้าแรก

อย่างไรก็ตามมีหลายครั้งที่สกุลเงินเคลื่อนที่ในรูปแบบที่น่าทึ่งและเสียงก้องก็รู้สึกได้ทั่วโลก เราแสดงรายการด้านล่างเล็ก ๆ น้อย ๆ :

วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียในปี 1997-98

ตัวอย่างสำคัญของความเสียหายที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่ไม่พึงประสงค์คือวิกฤตการเงินเอเชียซึ่งเริ่มต้นด้วยการลดค่าเงินของ Thai Baht ในช่วงฤดูร้อนปี 1997 การลดค่าเงินเกิดขึ้นหลังจากการโจมตีครั้งนี้เกิดขึ้นอย่างรุนแรงตรึงถึงดอลลาร์สหรัฐและลอยสกุลเงิน สกุลเงินนี้การติดต่อแพร่กระจายไปยังประเทศเพื่อนบ้านเช่นอินโดนีเซียมาเลเซียและเกาหลีใต้นำไปสู่ความรุนแรงการหดตัวในเศรษฐกิจเหล่านี้เนื่องจากการล้มละลายเพิ่มสูงขึ้นและตลาดหุ้นลดลง

Gyrations ของ Japanese Yen (2008 ถึงกลางปี ​​2556)

เงินเยนญี่ปุ่นเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ผันผวนที่สุดระหว่างปี 2551 ถึง 2556 เนื่องจากนโยบายใกล้เคียงของญี่ปุ่นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีขอบเขตพ่อค้าชอบเงินเยนสำหรับดำเนินการซื้อขายซึ่งพวกเขายืมเงินเยนโดยไม่มีอะไรและลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า แต่เมื่อ Credit Credit Crunch ทวีความรุนแรงมากขึ้นในปี 2551 เยนเริ่มเห็นคุณค่าอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนที่ตื่นตระหนกซื้อสกุลเงินเป็นกลุ่มเพื่อชำระคืนเงินกู้เยน

เป็นผลให้เงินเยนชื่นชมมากกว่า 25% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงห้าเดือนถึงมกราคม 2552 จากนั้นในปี 2556 นายกรัฐมนตรีชินโซอาเบะได้เปิดเผยการกระตุ้นทางการเงินและแผนการกระตุ้นทางการเงิน (ชื่อเล่น "สิ่งสำคัญ") ที่นำไปสู่การกระโดด 16% ในเยนภายในห้าเดือนแรกของปี

ความกลัวยูโร (2010-12)

ความกังวลว่าประเทศที่เป็นหนี้บุญคุณของกรีซโปรตุเกสสเปนและอิตาลีจะถูกบังคับให้ออกจากสหภาพยุโรปทำให้เงินยูโรลดลง 20% จาก 1.51 เป็นดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2552 ถึง 1.19 ในเดือนมิถุนายน 2010 ยูโรกู้คืนความแข็งแกร่งในปีหน้า การฟื้นตัวของความกลัวในการแตกสลายของสหภาพยุโรปทำให้เกิดการตกต่ำ 19% ในยูโรตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2554 ถึงกรกฎาคม 2555

นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร

ลงทุนในต่างประเทศ

นักลงทุนในสหรัฐอเมริกาที่เชื่อกองขยะกำลังลดลงควรลงทุนในตลาดต่างประเทศที่แข็งแกร่งเนื่องจากผลตอบแทนของพวกเขาจะได้รับการสนับสนุนจากกำไรจากสกุลเงินต่างประเทศ

ลงทุนในสหรัฐอเมริกาข้ามชาติ

สหรัฐอเมริกามีขนาดใหญ่มากมายบริษัท ข้ามชาติที่ได้รับเป็นส่วนสำคัญของรายได้และรายได้จากต่างประเทศ รายได้ของ บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐฯได้รับการสนับสนุนจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนแอกว่าซึ่งควรแปลเป็นราคาหุ้นที่สูงขึ้นเมื่อเงินกองหลังอ่อนแอ

งดการยืมเงินในสกุลเงินต่างประเทศที่มีดอกเบี้ยต่ำ

อย่ายืมสกุลเงินต่างประเทศหากมีแนวโน้มที่จะชื่นชมและคุณไม่เข้าใจหรือไม่สามารถทำได้รั้วล้อมรอบความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงจากสกุลเงินเฮดจ์

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่ไม่พึงประสงค์อาจส่งผลกระทบต่อการเงินของคุณอย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณมีการเปิดรับ Forex อย่างมาก แต่มีตัวเลือกมากมายในการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินเช่นฟิวเจอร์สสกุลเงิน-ส่งต่อสกุลเงิน-ตัวเลือกสกุลเงินและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

บรรทัดล่าง

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินอาจส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อเศรษฐกิจในประเทศและทั่วโลกเช่นกัน เมื่อเงินกองหลังอ่อนแอนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการลงทุนในต่างประเทศหรือใน บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐอเมริกา เนื่องจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินอาจเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้เครื่องดนตรีมีอยู่.