财务比率指南

财务比率是比较公司财务报表中通常发现的两个（或更多）条财务数据的计算。

比率对于投资者就可能想要投资的公司做出决定是无价的，因为他们可以从不同的角度介绍公司财务绩效和福祉的看法。

一个多种比率由个人投资者，机构投资者和专业分析师使用。通常，财务比率分为四类：

• 盈利比
• 流动性比率
• 偿付能力比
• 估值比率或倍数

通常，将比率组合起来，以获得公司的全图。

使用特定比率作为多个公司的比较工具可以阐明风险较小或更具吸引力。

此外，投资者可以比较从今天的某些数据得出的比率与从长期历史数据得出的相同比率进行比较。这可以为他们提供长期绩效的看法。

投资者可以将比率以不同的方式使用。总而言之，财务比率可以从不同角度提供对公司的全面看法，并帮助投资者发现潜在的危险信号。

在本文中，我们将研究每个比率类别，一些公式以及一些基本的解释。

盈利比

盈利能力是考虑对公司投资时进行分析的关键方面。这是因为高收入一个人不一定会转化为高收入或高股息。

本质上，盈利能力分析旨在确定公司是否会获利。它使用一些不同的方案从多个角度检查了业务生产率。

盈利能力比率从特定时间点使用数据，以洞悉公司生成的利润以及该利润与公司有关的其他重要信息的关系。

这些比率用于评估业务相对于其收入而产生收益的能力，运营成本，资产和股东权益随着时间的推移。

一些关键的获利率包括：

• 毛利率（并调整了毛利润）
• 营业利润率
• 净利润率
• EBITDA边缘
• 运营现金流量边缘
• 资产回报（ROA）
• 股本返回（ROE）
• 投资资本回报率（ROIC）
• 投资回报率（ROI）

投资者快速检查获利能力的领先比率之一是净利润率。

示例：净利润率

$\ text {利润率} = \ frac {\ text {net Income}} {\ text {revenue}}$利润率=收入净利​

这个比率比较了公司的净利收入。通常，较高的a公司的利润率，越好。净利润率为1或100％，意味着公司将其所有收入转换为净收入。

利润率的水平在行业和时间段内各不相同。因此，查看公司的净利润率与该行业的净利润和公司的历史平均水平是有帮助的。

净利润幅度可以有一些危险信号提防。例如，一家净利润率降低的公司同比可能正在处理不断变化的市场状况，增加竞争或成本上升。

利润率非常低的公司可能需要专注于通过广泛的战略计划减少支出。

相对于该行业的高净利润幅度可能表明规模经济，或者可能是某些长期可能无法可持续的会计计划。

流动性比率

流动性与公司可靠地支付其义务和债务的速度有关。它表明公司资产支出的费用良好。

流动性比率使投资者了解公司的想法运营效率。他们还表明，公司可以轻松地产生现金购买其他资产或还款债权人。在紧急情况下或正常业务过程中可能会出现这种需求。

一些关键流动性比率包括：

• 电流比率
• 快速比率
• 现金比率
• 现金转换周期（CCC）
• 运营现金流量比
• 应收账款营业额
• 库存周转
• 营运资金营业额

示例：当前和快速比率

当前和快速比率是评估公司流动性的好方法。比率相似。

当前比率通过分隔来计算流动资产经过流动负债。由于流动资产和流动负债代表了接下来的12个月的活动，因此该比率可以洞悉该公司的短期流动性。

较高的电流比率是有利的，因为它表示流动资产涵盖流动负债的次数。但是，太高的人可能表明，公司没有利用其超额现金来追求增长。

快速比率略有不同。其计算减去存货从当前资产除以流动负债之前。由于排除库存，该比率可以更好地了解公司的短期流动性。

较高的快速比率表明更多的短期流动性和良好的财务状况。

下面的两个公式都提供相同的结果。您可以根据您正在审查的财务报表中提供的信息选择使用的信息。

偿付能力比

偿付能力比，也称为杠杆比率投资者使用，以了解公司能够应对其长期财务义务的能力。

如您所料，一家对债务压制的公司可能比债务数量最低的公司不太利于投资。

一些流行的偿付能力率包括：

• 债务到总资产
• 债务股权
• 赚取的时间利息
• 利息覆盖率
• 净收入负债
• 时代的利息赢得了

债务对资产和债务股权通常是两个比率，用于快速检查公司的债务水平。他们表明债务如何与资产和权益类别相抵触资产负债表。他们使投资者了解公司的财务状况与潜在的债务负担有关。

示例：债务对资产

总数与统计资产比率用于确定公司的资金是由债务而不是股东权益融资的。

计算如下：

$\ begin {Aligned}＆\ text {总资产的总债务} \ = \ \ \ \ \\ frac {\ text {std} \ +\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \\ text {ltd}}}债务} \\＆\ text {ltd} = \ text {长期债务} \ end {aligned}$​总资产的总债务 = 总资产std + 有限公司​在哪里：std=短期债务有限公司=长期债务​

较小的百分比更好，因为这意味着公司与其总资产的数量相比，债务较小。资产的百分比越大，公司的偿付能力越好。

记住，贷方如果需要清算。较低的债务与资产比率通常表明风险较小。

当使用此比率分析公司时，它可以帮助研究公司的增长阶段和整个行业。

对于一家年轻的公司来说，拥有高债务与总资产比率（其资产更多由债务融资）并不是不现实的，因为它没有机会消除债务。

估值比率

估值比率通常由媒体提及。他们用来分析公司潜在投资的吸引力。

这些指标主要纳入公司公开交易股票的价格。他们可以帮助投资者了解股票相对于市场的廉价或昂贵。

通常，比率水平越低，对公司投资的吸引力就越大。通常，分析师将评估比或其倍数的倒数作为相对价值的量度。

一些流行的估值倍数包括：

• 市盈率
• 价格对书
• 价格到销售
• 价格到现金流

示例：市盈率

市盈率（P/E）比率是众所周知的估值比率。它比较了公司的股价收益每股。它可以帮助投资者确定股票的增长潜力。另外，P/E比可以表明股票是被低估还是被高估。

P/E比率计算如下：

$\ text {price to ainings} = \ frac {\ text {每股市场价值}}} {\ text {每股收益（eps）}}$收入的价格=每股收益（EPS）每股市场价值​

基本上，P/E告诉您，投资者愿意为一家公司的1美元收益支付多少费用。因此，较高的比率表明投资者预计收益率更高。

投资者通常更喜欢较低的市盈率，因为他们必须为每美元的收益花费更少的钱。

应该很明显的是，投资者必须将计算的比率与同一行业或行业平均水平的其他公司的比率进行比较，以了解更高或更低的比率。

底线

有时，新投资者避免财务比率，因为他们不知道如何解释或使用它们。因此，请花一些时间了解财务比率告诉您什么以及如何计算它们。这样做可以帮助您对投资决策的更大信心并避免投资错误。