为初学者交易共同资金

购买股票共同基金可能会吓到开始投资者。有大量资金可用，所有资金都有不同的投资策略和资产组。

共同基金的交易股份不同于交易股份股票或者交易贸易资金（ETF）。共同基金收取的费用可能很复杂。了解这些费用很重要，因为它们对基金投资的绩效产生了很大的影响。

什么是共同资金？

共同基金是一家投资公司，从许多投资者那里赚钱，并将其一起在一个大锅中汇集。该基金的专业经理将钱投资于不同类型的资产，包括股票，债券，商品甚至房地产。投资者购买共同基金的股份。这些股份代表了基金拥有的部分资产中的所有权权益。共同基金是为长期投资者设计的，并不是要由于其费用结构而经常进行交易。

共同基金通常对投资者有吸引力，因为它们已经广泛多样化。多样化有助于最大程度地降低投资的风险。共同基金不必研究和对每种类型的资产做出个人决定，而是提供一种全面的投资工具。一些共同基金可以拥有数千种不同的持股。共同基金也非常液体。购买和兑换共同基金很容易。

有各种各样的共同基金需要考虑。一些主要基金类型是债券资金，，，，股票资金，，，，平衡的资金， 和指数资金。

债券基金将固定收入证券作为资产。这些纽带支付定期利息给他们的持有者。共同基金向共同基金持有人分配了这一利益。

股票资金对不同公司的股票进行投资。股票基金寻求主要通过随着时间的推移以及股息付款来利益。股票基金通常会根据公司对公司进行投资的策略市值，公司流通股的总价值。例如，大帽子股票被定义为市值超过100亿美元的股票。股票资金可能专注于大型股票，中盖， 或者小帽子股票。小型股基金往往更高挥发性比大型资金。

平衡的资金持有债券和股票。这些基金中股票和债券之间的分配因基金的策略而异。索引资金跟踪指数的性能，例如标准普尔500指数。这些资金是被动管理的。他们持有跟踪的指数类似的资产。由于资产和被动管理的不经常营业额，这些类型的资金的费用较低。

共同资金如何交易

交易共同基金的机制与ETF和股票的机制不同。与股票和ETF不同，共同基金的最低投资需要从1,000美元到5,000美元，而最低投资为一股。共同基金每天只交易一次市场关闭之后。股票和ETF可以在交易日的任何时候进行交易。

共同基金中股票的价格由净资产价值（NAV）市场关闭后计算。导航是通过将所有资产的总价值划分为文件夹，减少所有负债，按流通股数量。这与股票和ETF不同，该股票在交易日的价格波动。

投资者正在直接从基金本身购买或赎回共同基金。这与股票和ETF不同，其中购买或出售股票的交易对手是市场的另一个参与者。共同基金收取购买或赎回股票的不同费用。

共同基金收费和费用

对于投资者而言，了解与购买和收费相关的费用类型和费用至关重要赎回共同基金股票。这些费用差异很大，可能会对基金投资的绩效产生巨大影响。

一些共同基金在购买或赎回该基金的股票时收取负载费。负载类似于委员会买卖股票时付款。负载费赔偿了销售中介机构的时间和专业知识，以选择投资者的基金。负载费用可以占该基金投资金额的4％至8％。一个前端负载当投资者首先购买该基金的股份时，被指控。

一个后端负载如果基金股票在首次购买后的一定时间范围内出售，则也称为递延销售费。购买股票后的第一年，后端负荷通常会更高，但随后每年都会下降。例如，如果股票在所有权的第一年赎回，则基金可能会收取6％的费用，然后每年可能会将该费用降低1％，直到第六年未收取费用。

一个等级负载费用是从基金中的资产扣除的年度费用，以支付基金的分销和营销费用。这些费用也称为12B-1费用。它们是基金平均净资产的固定百分比。值得注意的是，12B-1费用被认为是费用比率用于基金。

费用比率包括该基金的持续费用和费用。费用比率可能很大，但通常为0.5至1.25％。被动管理诸如指数资金之类的资金通常的费用比积极管理资金。被动基金的持股量较低。他们不是试图胜过基准索引，但只是尝试复制它，因此不需要补偿基金经理他们在选择投资资产方面的专业知识。

负载费和费用比率可能会引起投资绩效的重大阻碍。充电负载的资金必须优于其基准指数或类似资金，以证明费用合理。许多研究表明，负载资金通常不会表现出色无负荷同行。因此，对于大多数投资者来说，购买负载基金的股票几乎没有意义。同样，支出比率较高的基金也往往比低价基金差。

由于他们的较高费用拖延了回报，因此积极管理的共同基金有时会导致整体说唱不良。但是许多国际市场（尤其是新兴直接投资非常困难（他们不是很流动或投资者友好），而且他们没有全面的指数可以遵循。在这种情况下，有一位专业经理帮助涉足所有复杂性，并且值得支付积极的费用是值得的。

风险承受能力和投资目标

确定任何投资产品的适用性的第一步是评估风险承受能力。这是冒险的能力和愿望，以换取更高回报的可能性。尽管共同基金通常被认为是市场上更安全的投资之一，但某些类型的共同基金并不适合那些主要目标是不惜一切代价避免损失的人。例如，积极的股票基金不适合具有非常低风险公差的投资者。同样，如果某些高收益基金投资低评级或垃圾债券以产生更高的回报，也可能太冒险了。

在评估共同基金的适用性时，您的特定投资目标是下一个最重要的考虑因素，使某些共同基金比其他基金更合适。

对于一个主要目标是维护资本的投资者来说，这意味着她愿意接受较低的收益，以换取安全的安全，因为她知道自己的初始投资是安全的，高风险资金并不合适。这种类型的投资者很低风险承受能力并应避免大多数股票资金和更多积极进取的债券基金。取而代之的是，寻找仅投资于高度评价的政府或公司债券或货币市场资金的债券。

如果投资者的主要目的是产生巨额回报，他们很可能愿意承担更多的风险。在这种情况下，高收益股票和债券基金可能是绝佳的选择。尽管损失的潜力更大，但这些基金的专业经理比普通零售投资者更有可能通过买卖尖端股票和风险的债务证券来产生可观的利润。希望积极发展自己的财富的投资者不太适合货币市场基金和其他高度稳定的产品，因为收益率通常不超过通货膨胀。

收入还是增长？

共同基金产生两种收入：资本收益和股息。尽管基金产生的任何净利润必须每年至少向股东传递给股东，但不同资金使分配的频率差异很大。

如果您想长期发展财富并且不关心产生即时收入，专注于增长股票并使用买入策略的资金是最好的，因为它们通常会产生较低的费用，并且比其他类型的资金产生较低的税收影响。

相反，如果您想利用投资来创造常规收入，则承担股息的资金是一个绝佳的选择。这些资金投资于各种股息股票和利息债券，并至少每年一次，但通常每季度或半年一次支付股息。尽管股票繁重的资金风险较高，但这些类型的平衡资金以多种债券比率为单位。

税收策略

评估共同基金的适用性时，重要的是考虑税收。根据投资者当前的财务状况，共同基金的收入可能会对投资者的年度产生严重影响税收责任。您在一年中获得的收入越多，您的普通收入和资本收益就越高税务括号。

对于那些希望最大程度地减少税收责任的人来说，承担股息资金是一个糟糕的选择。尽管采用长期投资策略的资金可以支付合格的股息，这些股息以较低的资本利得税率征税，但任何股息支付都会增加投资者当年的应税收入。最佳选择是选择更多地关注长期资本收益并避免股息股票或利息公司债券的资金。

投资免税政府或市政债券的资金产生了不缴纳联邦所得税的利息。因此，这些产品可能是一个不错的选择。但是，并非所有免税债券都是完全免税的，因此请确保验证这些收入是否缴纳州或地方税。

许多资金提供具有税收效率的具体目标的产品。这些资金采用买卖策略，并避免股息或利息证券。它们以多种形式出现，因此在查看一个时考虑风险承受能力和投资目标很重要税收有效基金。

有许多指标在决定投资共同基金之前学习。共同基金评估者晨星（（早晨）分析资金的好网站并提供有关资金的详细信息，其中包括其详细信息资产分配并混合股票，债券，现金和任何替代资产可能会举行。它也普及了投资风格在其重点关注的（小型，中股和大型股）和投资风格（价值，增长或混合物）上的市值之间打破了基金的框，这是价值和增长的混合体）。其他关键类别涵盖以下内容：

• 基金的费用比率
• 概述其投资财产
• 管理团队的传记细节
• 它的管理技能有多强大
• 已经有多长时间了

为了使基金成为购买，它应该具有以下特征的混合：长期（不是短期）的记录，收取相当低的费用同行组，以一致的方式投资于样式盒，并拥有一支长期以来的管理团队。 Morningstar以星级评级总结了所有这些指标，这是一个开始感觉到共同基金的强大的好地方。但是，请记住，等级是向后集中的。

投资策略

个人投资者可以寻找遵循投资者喜欢的一定投资策略的共同基金，或通过购买符合所选策略标准的资金中的股票来应用投资策略。

价值投资

价值投资，由传奇的投资者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）在1930年代普及，是最有公认，最广泛使用和受人尊敬的股票市场投资策略之一。格雷厄姆（Graham）在大萧条期间购买股票，专注于确定具有真正价值的公司，其股价被低估或至少不被过度充气，因此不容易容易出现巨大的跌倒。

用于识别被低估股票的经典价值投资度量指标是价格对（P/B）比率。价值投资者更喜欢至少低于3，而理想情况下则低于1。但是，由于平均P/B比在行业和行业之间可能会有很大差异，因此分析师通常会评估公司与从事同一业务的类似公司的P/B价值。

虽然共同基金本身并不具有P/B比率，但共同基金在其投资组合中拥有的股票的平均加权P/B比可以在各种共同基金信息网站（例如MorningStar.com）中找到。有数百个（即使不是数千个）共同基金将自己识别为价值基金，或者在其描述中说的价值投资原则指导基金经理的股票选择。

价值投资不仅仅是考虑公司的P/B价值。公司的价值可能以强劲的现金流量和相对较少的债务而存在。另一个价值来源是公司提供的特定产品和服务以及它们在市场上的预计方式。

品牌认可虽然不准确地以美元和美分来衡量，但代表了公司的潜在价值，并且与公司及其运营的真实价值相比，目前被低估了公司股票的市场价格。实际上，公司对竞争对手或整个经济中拥有的任何优势都提供了价值的来源。价值投资者可能会审查组成共同基金投资组合的单个股票的相对价值。

逆势投资

逆势投资者违背了盛行的市场情绪或趋势。当全面投资分析师全部预测在指定行业运营的公司时，逆势投资的一个典型例子是销售短片或至少避免购买的行业股票。简而言之，逆势人士经常购买大多数投资者在销售和销售大多数投资者购买的东西。

由于逆势投资者通常会购买不受欢迎或价格下降的股票，因此可以将逆势投资视为类似于价值投资。但是，与价值投资策略相比，逆势交易策略往往更多地由市场情绪因素驱动，而不是依赖特定的基本分析指标，例如P/B比率。

逆势投资通常被误解为仅仅由仅出售正在上涨并购买正在下降的股票或资金的股票或资金组成，但这是一种误导性的过度简化。逆势人士通常更有可能反对普遍的意见，而不是反对普遍的价格趋势。逆势举动是购买股票或基金，尽管市场应该下跌，但价格持续不断地涨幅，但价格仍在上涨。

有很多共同基金可以被确定为逆势资金。投资者可以寻求逆势基金来投资，或者他们可以通过选择共同基金来投资使用逆势投资原则来采用逆势共同基金交易策略。逆势共同基金投资者寻求共同基金来投资于目前与市场分析师不满意的部门或行业中的公司股票，或者他们寻找与整体市场相比投入的资金。

逆势人士对几年表现不佳的行业的态度很可能是，该行业的股票表现不佳（与整个市场平均水平有关）的持久时间，这只会使该行业很可能很快就会开始经历巨大的财富逆转。

动力投资

动力投资旨在从遵循强烈的现有趋势中获利。势头投资与增长投资方法密切相关。评估共同基金价格势头的强度时考虑的指标包括该基金投资组合持有量的加权平均价格获得增长率（PEG），或该基金净资产价值（NAV）同比增长百分比。

可以通过基金说明来确定寻求采用势头投资策略的投资者的适当共同基金，在这些投资中，基金经理清楚地表明，势头是他选择基金投资组合股票的主要因素。希望通过共同基金投资遵循市场势头的投资者可以分析各种基金的势头绩效，并相应地进行基金选择。势头交易者可能会在多个时间内寻找具有加速利润的资金；例如，三年前与NAV的资金上涨了3％，次年增加了5％，在最近一年中下降了7％。

势头投资者还可以寻求确定表现出明确证据的强大势头的特定部门或行业。在确定了最强大的行业之后，他们投资于为从事这些行业的公司提供最优势的资金。

底线

本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）曾经写道，投资赚钱应该“取决于投资者愿意并能够承担他的任务的聪明努力”。在购买共同基金，投资者必须做功课。在某些方面，这比专注于购买单个证券更容易，但是它确实在购买前增加了一些重要的研究领域。

总体而言，有很多原因为什么投资共同基金是有道理的，而尽职调查可以使一切变化，并提供舒适度的衡量标准。